성능 드래그 란 무엇입니까?
성과 드래그는 관련 비용이 없다고 가정 할 때의 투자 수익과 관련 비용을 공제 한 후의 투자 수익 간의 차이를 나타냅니다. 성과 드래그를 유발하고 투자 성과에 부정적인 영향을 미치는 비용에는 투자 수익에 대한 세금 지불, 거래 비용 및 투자 또는 계정 유지와 관련된 비용 및 / 또는 전체 투자보다는 포트폴리오에 현금을 보유하는 것과 같은 항목이 포함됩니다. 포트폴리오의 가치. 본질적으로 성능 드래그는 피할 수 없습니다.
성능 드래그 이해
많은 거래자들에게 자산의 실제 수익률은 모든 거래 비용이 제거되면 인식되는 것과 크게 다릅니다. 이는 유가 증권 거래와 관련된 직접 및 간접 비용 때문입니다. 담보 거래의 직접 비용의 예는 거래와 관련된 수수료 및 수수료입니다. 증권 거래에 대한 간접 비용의 예는 거래를 구현할 수있는 기회 비용과 거래에 수반되는 지연이 있습니다.
성능 저하를 완화하는 단일 방법은 다양한 요인으로 인해 존재하지 않기 때문에 존재하지 않습니다. 대신 트레이더는 성과 드래그를 최소화하기 위해 전반적인 수익 목표에 적합한 투자 전략을 사용합니다. 예를 들어, 거래 오더 구현 지연이 가치 투자에 중요한 요소가 아닐 수 있습니다. 그러나 이는 모멘텀 거래의 손익 차이를 의미 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 성과 드래그는 관련 거래 비용이있는 투자 수익과 관련 거래 비용이없는 투자 수익의 차이입니다. 성능 저하를 유발하는 비용은 직접적이거나 간접적 일 수 있습니다. 성능 드래그를 완화하는 단일 방법이 없습니다.
성능 드래그의 일반적인 소스
- 커미션 및 기타 거래 비용: 성능 저하는 가장 일반적으로 명시적인 중개 커미션에 기인합니다. 온라인 거래 플랫폼을 사용할 때 거래 비용도 일반적으로 적용됩니다. 이러한 명시 적 비용 이외에도, 투자 수익이 시장에서 보이는 수익보다 뒤 떨어질 수있는 타이밍, 입찰-확산 스프레드 및 기타 기회 비용과 같은 거래에 대한 다른 많은 암시 적 비용이 있습니다. 자문 비용, 경비 비율 및 계정 유지 관리 비용: 투자 계정 유지 관리와 관련된 많은 비용이 있습니다. 포트폴리오를 관리하기 위해 어드바이저를 고용 할 때는 어드바이저 수수료를 지불해야합니다. 관리 수수료 또는 경비 비율은 뮤추얼 펀드, 교환 거래 펀드 또는 별도로 관리 계정 보유의 관리자에게 지불해야합니다. 고객 계정을 유지하기 위해 관리 수수료는 관리인이나 은행에 지불됩니다. 현금: "현금 드래그"는 포트폴리오에서 일반적인 성능 드래그 소스입니다. 이 부분을 시장에 투자하는 대신 포트폴리오의 일부를 현금으로 보유하는 것을 말합니다. 인플레이션의 영향을 고려한 후 현금은 일반적으로 실질 수익률이 매우 낮거나 마이너스이므로 대부분의 포트폴리오는 시장에 모든 현금을 투자함으로써 더 나은 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 일부 투자자는 비상 펀드 또는 기타 포트폴리오 투자의 다각화 기로서 계정 수수료 및 수수료를 지불하기 위해 현금을 보유하기로 결정합니다. 세금: 적용 가능한 세금은 추가 성능 저하 원인입니다.
성능 드래그의 예
투자자가 주식 중개 수수료로 $ 30를 지불하여 주당 24 달러의 시작 가로 ABC Company의 100 주를 매수하고 그 주식을 판매하기 위해 또 다른 $ 30를 가정하자. 이 경우 투자자는 거래를하기 위해 지불 한 커미션을 회수 할 수 있도록 주식의 가격이 2.5 % 상승해야합니다 (100 주가에 0.60 달러 상승하면 투자자가 커미션을 회수해야하는 60 달러가됩니다). 구매 가격 $ 24의 2.5 %에 해당). 거래 비용의 2.5 %는 투자자의 총 수익이 자산 가격의 변동에 뒤 떨어지게하여 결과적인 끌림을 초래합니다.
