순자산 가치 프리미엄이란?
순자산 가치 프리미엄 (NAV)은 교환 거래 투자 펀드의 가치가 일일보고 회계 NAV에 대한 프리미엄으로 거래 될 때 발생하는 가격 결정 상황입니다. 프리미엄으로 거래하는 펀드는 비슷한 NAV보다 가격이 높습니다.
순자산 가치 프리미엄
NAV 프리미엄은 거래소에서 거래되고 매일 NAV를보고하는 모든 투자 펀드에서 발생할 수 있습니다. 가장 일반적으로, 이것은 폐쇄 형 뮤추얼 펀드 및 ETF (exchange-traded fund)를 나타냅니다. NAV에 대한 프리미엄 또는 할인으로 거래되는 자금을 식별하려면 상당한 시장 정보가 필요합니다.
폐쇄 형 뮤추얼 펀드 및 ETF는 매 거래일 종료시 NAV를 계산합니다. NAV는 모든 펀드 자산의 가격에서 펀드의 부채를 뺀 금액을 발행 된 주식 수로 나눈 값입니다. 펀드는 일반적으로 일일 NAV를보고합니다. 펀드의 NAV는 하루가 끝날 때 펀드에있는 자산의 총 가치만을 나타 내기 때문에 거래소에서 거래되는 펀드가 NAV와 변동 할 수있는 상당한 위도가 있습니다.
NAV에 대한 프리미엄의 경우, 펀드는 대표 NAV보다 높게 거래 될 것입니다. NAV에 대한 프리미엄은 수많은 시장 요인으로 인해 발생할 수 있습니다. 하루 동안 펀드의 유가 증권은 가격에 긍정적 인 영향을 미치는 뉴스 또는 재무 정보를보고 할 수 있습니다. 특정 부문은 해당 부문의 자산을 관리하는 펀드에 영향을 줄 수있는 긍정적 인 추세를보고 할 수도 있습니다. 보험료는 펀드 회사, 투자 전략 또는 개별 펀드 관리 팀에 대한 낙관적 감정에서 비롯 될 수도 있습니다.
프리미엄 투자
NAV 프리미엄은 펀드의 증권에 대한 낙관적 전망에 의해 가장 자주 발생합니다. 투자자는 일반적으로 포트폴리오의 유가 증권이 하루 더 높은 금액을 마감 할 것이라고 믿기 때문에 보험료를 기꺼이 지불합니다. 소매 투자자는 종종 펀드의 모든 기초 보유에 대한 광범위한 데이터를 가지고 있지 않습니다. 다각화 된 펀드는 또한 NAV와 시장 가격 가격의 연결을 끊을 수 있으며, 이는 시장 가격이 프리미엄으로 거래 될 수있는 유연성을 제공합니다. 전반적으로, 일일 NAV보고는 펀드의 가격 차이와 NAV 계산에 대한 누적 프리미엄을 결정하는 데 큰 영향을 줄 수 있습니다.
개방형 거래 거래 형 투자 펀드는 NAV에서 펀드의 편차를 관리하는 능력이 더 뛰어납니다. 특히 ETF는 NAV와 비교하여 ETF 가격을 적극적으로 모니터링하는 참가자에게 권한을 부여했습니다. 승인 된 참가자는 제품의 가격 변동성을 관리하기 위해 개방형 ETF의 주식을 생성하거나 상환 할 권한이 있습니다.
펀드 실적
대부분의 폐쇄 형 펀드와 ETF는 NAV 수익과 시장 가치 수익을 모두 포함하는 성과보고를 제공합니다. 구겐하임 전략 기회 (Guggenheim Strategic Opportunities Fund)는 폐쇄 형 펀드의 한 예를 제공합니다. 펀드의 투자는 양적 분석과 질적 분석에 기반합니다. 투자는 고정 수입, 지분 및 우선주를 포함한 자산 군에 걸쳐 있습니다. 2018 년 1 월 9 일 현재, 펀드는 NAV에 10.21 %의 보험료를보고했습니다. 1 월 9 일 NAV의 종가는 $ 19.78이었고 종가는 21.80 달러였습니다. 이 펀드는 52 주 평균 프리미엄 6.54 %입니다.
