가격 결정 기준의 정의
상대적인 가격 이익은 주식의 가격 이익 비율을 더 넓은 시장 측정의 가격 이익 비율로 나눈 값입니다. P / E라고도하는 가격 수익률은 주식 또는 시장의 시가를 주식 또는 시장 수입의 측정 값으로 나눈 값과 같습니다. 공식의 분모에 사용 된 수입 수치를 측정하는 방법은 여러 가지가 있지만, 실무자들은 일반적으로 12 개월 동안 순이익, 즉 수입 예측 또는 실제 수입을 의미하는 후행 수입을 측정합니다. 가격 이익 상대 측정법은 산업, 금융 부문, 광범위한 시장 또는 기타 다른 피어 그룹에 비해 회사의 상대적과 평가 또는 과소 평가를 결정하기위한 것입니다.
가격 비율을 어떻게 계산합니까?
가격 인하 가격 비교
가격 이익 상대 가치는 시장 조건과 관련하여 가격 이익 비율이 합리적인지 판단하는 방법입니다. 1보다 낮은 가격 이익 상대 값은 주식이 더 넓은 피어 그룹보다 낮은 P / E 비율을 나타냅니다. 가격 이익 상대 값 1은 주식이 피어 그룹과 동일한 P / E 비율을 가짐을 나타냅니다. 1보다 큰 가격 이익 상대 값은 주식이 피어 그룹보다 높은 P / E를 나타냅니다. 예를 들어 2018 년 5 월 25 일 현재 AAPL (Apple Inc.)의 P / E 비율은 18.2 인 반면 S & P 500의 P / E 비율은 20.6입니다. AAPL의 가격 이익 상대 값은 0.88입니다.
가격-가치 상대적 가치 해석
P / E 비율은 주식이 구매 기회를 나타내는 지 여부를 결정할 때 종종 참조됩니다. 기본적으로, 피어 그룹보다 낮은 P / E 가치와 1보다 작은 해당 가격 이익 상대 가치는 주식이 싸게 거래되고 있음을 나타내며, 구매하기 좋은 시간을 나타냅니다. 이 결론에 대한 이론적 근거는 낮은 P / E는 수익 그룹당 평균 주가보다이 주가의 수입 달러당 비용이 더 낮음을 나타냅니다. 주식의 P / E가 피어 그룹의 P / E보다 크고 가격 이익 상대 값이 1보다 큰 경우에는 그 반대입니다. 이는 주식의 수입이 평균 재고보다 더 비싸다는 것을 나타냅니다. 피어 그룹.
그러나 P / E 비율과 가격 수익 상대 가치는 주식에 대한 의견을 형성하는 데 사용해야하는 데이터의 큰 모자이크 일 뿐이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 상대적으로 낮은 가격 수익의 상대 가치는 회사가 심각한 재정적 상황에 처해 있음을 나타내며 반드시 좋은 매수는 아닙니다. 반대로, 높은 가격 이익 상대 가치는 회사가 훨씬 더 나은 성장 전망을 가지고 있고 더 높은 가격을받을 가치가 있음을 나타낼 수 있습니다. 가격 수익 상대 값은 기본 평가의 시작점입니다.
