안내서 란 무엇입니까?
안내서는 일반인에게 판매하기위한 투자 제안에 대한 세부 정보를 제공하는 SEC (Securities and Exchange Commission)에서 요구하고 제출 한 공식 문서입니다. 투자 설명서는 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드 제공을 위해 제출됩니다. 투자 설명서는 투자자가보다 현명한 투자 결정을 내리는 데 도움이됩니다.
취지서
주요 테이크 아웃
- 안내서는 일반인에게 판매하기위한 투자 제안에 대한 세부 정보를 제공하는 SEC (Securities and Exchange Commission)에서 요구하고 제출 한 공식 문서입니다. 일반인에게 주식이나 채권을 판매하려는 회사는 SEC에 등록 과정의 일부로 안내서를 제출해야합니다. 뮤추얼 펀드 투자 설명서에는 목표, 투자 전략, 위험, 성과, 분배 정책, 수수료, 비용 및 펀드 관리에 대한 세부 사항이 포함되어 있습니다.
안내서가 작동하는 방식
일반인에게 주식 또는 채권을 판매하고자하는 회사는 SEC에 등록 절차의 일환으로 안내서를 제출해야합니다. 회사는 예비 및 최종 안내서를 제출해야합니다. 그러나 SEC는 다양한 유가 증권에 대한 안내서에 기재된 사항에 대한 특정 지침을 보유하고 있습니다.
예비 안내서는 보안 발행자가 제공 한 첫 번째 오퍼링 문서이며 비즈니스 및 트랜잭션에 대한 대부분의 세부 사항을 포함합니다. 그러나 예비 투자 설명서에는 발행 할 주식의 수나 가격 정보가 포함되어 있지 않습니다. 일반적으로 예비 안내서는 제안 된 유가 증권 시장에 대한 관심을 측정하는 데 사용됩니다.
최종 안내서에는 일반인에게 제공되는 전체 투자 정보가 포함되어 있습니다. 최종 안내서에는 확정 된 배경 정보와 발행 할 주식 또는 인증서의 수 및 제공 가격이 포함됩니다.
안내서에는 다음 정보 중 일부가 포함됩니다.
- 회사의 배경 및 재무 정보에 대한 간략한 요약 주식을 발행하는 회사의 이름 주식 수 제공되는 유가 증권 종류 공모 또는 사모 여부 회사의 주체 이름 보험 회사를 인수하는 은행 또는 금융 회사의 이름
일부 회사는 요약 안내서를 제출할 수 있습니다.이 안내서는 안내서이지만 최종 안내서와 동일한 정보를 포함합니다.
안내서의 유형: 뮤추얼 펀드
뮤추얼 펀드의 경우 펀드 투자 설명서에는 그 목적, 투자 전략, 위험, 성과, 분배 정책, 수수료, 비용 및 펀드 관리에 대한 세부 사항이 포함됩니다. 뮤추얼 펀드가 부과하는 수수료는 투자자의 이익에서 빼앗기 때문에 수수료는 안내서의 시작 부분 근처에 표에 나열되어 있습니다.
구매, 판매 및 자금 간 이동에 대한 수수료가 포함되어 있습니다. 이 형식은 다양한 뮤추얼 펀드의 비용 비교를 단순화합니다. 일반적으로 고비용 펀드는 1.5 %를 초과하는 수수료를 청구하지만 저비용 펀드는 1 % 이하를 청구합니다.
안내서의 예
PNC Financial은 2019 년 SEC에 새로운 부채 발행을 요청하는 안내서를 제출했습니다. 일반에게 제공되는 선임 메모는 만기별로 특정 수익률을 지불하기위한 채권 또는 약속 어음입니다.
검토를 위해 선임 메모는 파산시 다른 무담보 메모보다 우선하는 부채 증권 또는 채권입니다. 회사 청산시 자산을 사용할 수있는 경우 선임 메모를 먼저 지불해야합니다. 선순위 채는 담보 수준이 높고 채무 불이행 위험이 낮기 때문에 선순위 채권은 후순위 무담보 채권에 비해 낮은 이자율을 지불합니다.
다음은 목차의 안내서 중 일부이며 제품에 대한 기본 정보를 제공합니다. 다음 정보가 나열되어 있습니다.
- 3.50 %를 지급하는 선순위 메모 인 유가 증권 제공 2024 년 1 월 23 일 노트의 만기일 발행일, 아직 결정되지 않은이자 지급 및 교단 발행 방법 수익금 사용 또는 모금 된 자금 파이낸싱 운영, 부채 상환 또는 주식 매입이 포함될 수 있습니다.
안내서의 특별 고려 사항 및 위험
투자 설명서가 발행되는 또 다른 이유는 투자자에게 유가 증권 또는 펀드 투자와 관련된 위험을 알리기위한 것입니다. 회사가 주식 또는 채권 발행을 통해 자본을 조달 할 수도 있지만, 투자자는 회사의 재정을 연구하여 회사가 약속을 이행 할만큼 재정적으로 실행 가능해야합니다.
위험은 일반적으로 안내서의 초기에 공개되며 나중에 더 자세히 설명됩니다. 회사의 나이, 경영 경험, 경영진의 비즈니스 참여 및 주식 발행자의 자본화에 대해서도 설명합니다. 또한 안내서 정보는 관련 정보가 완전히 공개되지 않았다는 주장으로부터 발행 회사를 보호합니다.
