양식 10-K는 회사에 대한 가장 포괄적 인 정보 모음입니다. 10-K는 모든 공공 회사에 대해 증권 거래위원회 (SEC)에서 요구하는 문서입니다. 비즈니스 및 산업에 대한 설명, 위험, 법적 절차 및 재무 제표에 대한 설명을 제공하는 회사에 대한 최고의 정보 소스입니다. 양적 검토와 질적 검토입니다.
그러나이 문서는 단점이 있으며, 그 중 가장 명백한 점은 문서가 이전 버전이라는 것입니다. 또한 문서 길이가 100 페이지를 초과하면 10-K가 압도적 일 수 있습니다. 즉, 10K는 투자자가 회사에 수집 한 다른 데이터와 함께 투자 퍼즐을 조립하는 데 필요한 중요한 정보를 제공합니다.
분해 형태 10-K
10-K에는 항목이라고하는 여러 섹션이 있으며 여러 부분으로 나뉩니다.
1 부 에서는 회사 및 비즈니스에 대한 설명에 중점을 둡니다. 이 섹션에서는 일반적으로 업계와 회사에 대한 일반적인 이해가 필요한 투자자에게 유용한 정적 정보를 제공합니다. 비즈니스, 위험 요소 및 법적 절차를 포함한 다양한 섹션이 있습니다. 투자자는 회사 나 비즈니스에 익숙하더라도 언어 변경, 특히 위험 요소 및 법적 절차와 관련된 변경에 특히주의를 기울이면서이 섹션을 검토해야합니다.
또한 회사는 일반적으로 비즈니스 동향 및 시장 점유율에 영향을 줄 수있는 기타 관련 정보 및 회사의 목표 달성 능력을 포함하여 업계의 경쟁력을 업데이트합니다. 예를 들어, 연방 정부가 통과 한 회사의 사업 운영 능력에 영향을 줄 수있는 새로운 법률 또는 규정이 포함됩니다.
2 부 에서는 회사의 재무 성과에 중점을 둡니다. 여기에는 매우 중요한 관리 토론 및 분석 (MD & A)이 포함됩니다. MD & A는 투자자에게 재무 결과에 대한 설명과 지난해에 영향을 미친 요소를 설명합니다. 재무 성과에 대한 요약, 인수 또는 매각에 대한 논의와 현재보고 연도를 전년도 및 전년도를 2 년 전으로 비교 한 내용이 여기에 나열됩니다.
3 부 에서는 임원 보상과 같은 기업 지배 구조 문제에 중점을 둡니다. 또한 회사의 윤리 강령에 대한 정보와 이사회 및 이사회의 특정 자격에 대한 정보가 필요합니다.
파트 IV 에는 실제 재무 제표를 포함한 전시회가 포함되어 있습니다. 회사의 조례, 자재 계약에 대한 정보 및 회사의 자회사 목록과 같은 항목이 필요합니다.
시작하기
양식 10-K는 일반적으로 "투자자"또는 "투자자 관계"섹션 내에서 회사 웹 사이트의 다른 SEC 필수 양식 및 투자자 정보와 함께 찾을 수 있습니다. 또한 SEC는 이러한 문서를 EDGAR 웹 사이트에 게시합니다.
투자자가 회사 나 산업에 익숙하지 않은 사람을 시작하기에 가장 좋은 곳은 문서의 시작 부분 인 1 부, 항목 1: 비즈니스입니다. 투자자에게 경쟁 환경, 기회 및 위험 관점의 위협에 대한 그림을 제공하기 위해 산업 개요가 제공됩니다.
회사뿐만 아니라 업계에 특정한 법적 절차를 포함하여 회사 별 정 성적 정보도 논의됩니다. 일반적으로 경쟁 분석도 제공됩니다. 일반적으로 모든 경쟁사의 이름이 논의됩니다. 투자자는 현재 10-K의 표현을 이전 10-K의 표현과 비교하여 톤의 변화에 따라 제로화하여 미래 운영 환경에 영향을 줄 수있는 약간의 변화가 발생했는지 확인할 수 있습니다.
업계와 회사에 대한 일반적인 지식을 얻은 후에는 MD & A 섹션 II에서 더 많은 회사 별 정보를 확인할 수 있습니다.
회사 기초, 신규 사업 또는 제품에 대한 전망 및 위험, 이전 2 년간의 재무 성과와의 비교가 제공됩니다. 또한 사업 부문 정보가이 섹션에서 공개되고 논의됩니다. 다국적 기업 또는 다 부문 기업을 보유한 회사는 종종 운영 결과와 통합 결과를 분리하여 투자자가 회사의 성장 동력을 분석 할 수 있습니다. 연결 기준으로 결과를 검토하는 것이 유용하지만 세그먼트 분석을 통해 회사의 성과를 이끌어내는 요소를 이해하면 향후 투자 수익을 판단 할 수있는 투자자의 능력이 강화됩니다.
숫자는 무엇입니까?
Form 10-K에는 현재보고 연도 및 이전 5 년 동안의 연간 재무 제표 (대차 대조표, 손익 계산서), 이익 잉여금 명세서 및 현금 흐름표가 포함됩니다. 이는 연간 재무 성과를 매년 비교할 수있는 좋은 기회입니다. 종종 투자자는 수익 분석 방법을 사용하여 숫자를 분석합니다.
또한 투자자들은 특정 재무 비율을보고 재무 성과가 개선되고 있는지 또는 감소하고 있는지 확인하려고합니다. 여러 해에 걸친 비교는이 정보를 매우 유용하게 만듭니다.
(재무 제표에 대해 더 자세히 알고 싶으십니까? 재무 제표에 대해 알아야 할 12 가지 가이드를 살펴보십시오.)
더 많은 10K 구성 요소
양식 10-K에는 또한 1934 년 증권 거래법 및 Sarbanes-Oxley 규정의 요구 사항이 포함되어 있는데, 이는 경영진이 보고서에 포함 된 결과를 인증한다는 승인입니다. 또한 감사인은 감사를 근거로 의견을 제공합니다. 많은 투자자들이 이러한 전시물을 넘겨 받지만 사기로 인해 주주 손실이 발생한 후 입법에서 중요한 결과입니다.
첫 페이지에 미결제 주식 수는 보고서가 발표 된 날짜를 기준으로 나열됩니다. 투자자들은이 주가가 손익 계산서의 주당 수입을 계산하는 데 사용 된 숫자와 다르다는 것을 알 수 있습니다. 손익 계산서에 사용 된 발행 주식 수는 해당 기간 동안의 평균 발행 주식 수이며 종가가 아닙니다.
수정안 제출
양식 10-K / A는 회사가 양식 10-K를 게시 한 후 수정하면 작성 및 제출됩니다. 10-K / A를 제출하는 것은 드문 일이 아닙니다. 투자자는 이러한 수정 사항을 검토하여 투자 논문을 실질적으로 변경하지 않도록해야합니다.
결론
Form 10-K는 업계와 회사에 대한 포괄적 인 검토를 제공하여 투자자가 투자 논문을 구성하는 데 도움이됩니다. 매우 긴 문서이지만 투자자는 여기에 포함 된 정보를 검토하여 귀중한 관점을 얻을 수 있습니다. 비즈니스를 이해하려는 신규 투자자는 문서를 검토해야 할뿐만 아니라 이미 비즈니스에 익숙한 현재 투자자는 비즈니스 및 운영 환경의 변화를 반영하는 정보의 변경 사항을 분석하여 회사의 능력에 영향을 줄 수있는 문서를 검토해야합니다. 운영하고 성장합니다.
(관련 읽기에 대해서는 Flowback Definition을 확인하십시오 .)
