리베이트 란 무엇입니까?
리베이트는 주식의 짧은 판매자 (차용자)가 지불하는 주식의 소유자 (대출자)가 얻은이자 또는 배당금입니다. 차용자는 소유자에게이자와 배당금을 지불해야합니다. 단기 판매에는 증거금 계정이 필요합니다.
리베이트의 기본
리베이트는 단기 판매에 사용되는 용어로, 상인이 소유하지 않은 유가 증권을 판매합니다. 소유하지 않은 주식을 판매하려면 거래자는 주식을 구매자에게 전달하기 위해 주식을 빌려야합니다.
투자자가 단기 매매 거래를 할 때, 해당 개인은 거래 결산일에 구매자에게 주식을 인도해야합니다. 단기 매도의 목표는 판매 후 낮은 가격으로 주식을 구매함으로써 가격 하락으로 이익을 얻는 것입니다. 매도 매도는 매수해야하는 주식의 가격이 무제한으로 증가 할 수 있기 때문에 매도인은 무한한 위험에 노출됩니다. 즉, 거래자는 위험을 막기 위해 언제든지 단기 판매를 종료 할 수 있습니다.
주식을 차용 한 기간 동안 배당금을 지불하는 경우, 차용인은 대출자에게 배당금을 지불해야합니다. 채권이 짧게 판매되면 빌린 채권에 지불 된 채권이자는 대출 기관에 전달되어야합니다. 주식을 단락시키는 것은이자 나 수수료를 지불하는 것을 포함하며, 경우에 따라 브로커는 그 수수료 중 일부를 주식 대출 기관에 전달할 수 있습니다.
개별 거래자 또는 소매 투자자는 거래 계좌에 상당한 금액을 보유해야하기 때문에 리베이트를받을 자격이 없습니다. 일반적으로 중개 기관, 시장 결정자 및 중개인 / 딜러 상태의 거래자는 리베이트 수혜자입니다.
단기 판매 리베이트 수수료
짧은 판매자가 구매자에게 배달하기 위해 주식을 빌리면 판매자는 환불 수수료를 지불해야합니다. 이 수수료는 판매 금액과 시장에서의 주식 가용성에 따라 다릅니다. 주식이 차용이 어렵거나 비싸면 리베이트 수수료가 더 높아집니다. 경우에 따라 중개 회사는 숏 셀러가 정산 일 이전에 시장에서 유가 증권을 구매하도록 강요 할 것이며, 이를 강제 바이 인이라고합니다. 중개 회사는 정산 일에 주식을 이용할 수 없다고 판단되면 강제 바이 인을 요구할 수 있습니다.
짧게 가기 전에 상인은 중개인에게 해당 주식에 대한 짧은 판매 리베이트 수수료가 무엇인지 확인해야합니다. 수수료가 너무 높으면 주식을 매도 할 가치가 없습니다.
짧은 재고 리베이트에서 증거금 계정을 사용하는 방법
미연방 준비위원회의 규정 T는 모든 단기 매매 거래는 증거금 계정에 있어야합니다. 증거금 계정은 투자자가 단기 매매 거래액의 150 %를 예치해야합니다. 예를 들어, 투자자의 공매도가 총 $ 10, 000이면 필요한 보증금은 $ 15, 000입니다.
숏 셀러는 무제한 손실에 노출되기 때문에 중개 회사가 고객 계정의 잠재적 손실로부터 보호하기 위해서는 상당한 예금이 필요합니다. 유가 증권의 가격이 상승하면 숏 셀러는 더 큰 손실을 막기 위해 추가 달러를 예치해야합니다. 가격이 계속 상승하면 손실이 커지고 차용인이 더 많은 자본을 예치 할 수 없으면 짧은 포지션이 청산됩니다. 차입 업체는 해당 손실이 계정의 자본보다 큰 경우에도 모든 손실에 대해 책임을집니다.
예를 들어, 거래자가 $ 50에서 100 주를 단락한다고 가정하십시오. 그들은 $ 5, 000의 재고가 부족하기 때문에 그보다 50 % 더 많은 균형을 유지해야합니다 ($ 7, 500). 재고가 떨어지면 단기 판매자가 돈을 벌기 때문에 아무런 문제가 없습니다. 그러나 주식이 빠르게 상승하면 거래자는 상당한 손실을 입을 수 있고 계정에 더 많은 돈을 투자해야 할 수도 있습니다. 주식이 밤새 주당 80 달러까지 벌어지고 상인이 그 전에 벗어날 수 없다면, 그 포지션에서 나가기 위해서는 8, 000 달러가들 것입니다. 거래를 계속 유지하려면 계좌 자본을 12, 000 달러로 늘려야합니다. 그렇지 않으면 거래를 종료하고 손실을 인식 할 수 있습니다. 그들이 손해를 입는다면 주당 -30 달러, 100 주를 곱한-$ 3, 000입니다. 이것은 $ 7, 500 잔고에서 차감되어 $ 4, 500 만 지불하면됩니다.
주요 테이크 아웃
- 리베이트는 주식을 차용 한 투자자에게 주식을 차용 한 주식의 차용자가 지불하는이자와 배당금의 일부입니다. 리베이트는 주식의 가격 변동에 따라 매일 잔고가 계산되는 증거금 계정이 필요합니다.
리베이트 예
트레이더가 ABC를 약화하려는 의도로 1 만달 러 상당의 주식을 빌렸다 고 가정하자. 그녀는 무역 결산일에 5 %의 단순 이자율에 동의했습니다. 이는 거래가 완료 될 때까지 계정 잔고가 $ 10, 500가되어야 함을 의미합니다. 트레이더는 거래 결산일에 투자자 또는 거래를하기 위해 주식을 빌린 사람에게 $ 500를 양도 할 책임이 있습니다.
