ROCE 란 무엇입니까?
ROCE (Return on Capital Used)는 회사의 수익성과 자본 사용 효율성을 측정하는 재무 비율입니다. 다시 말해, 이 비율은 회사가 자본에서 얼마나 잘 이윤을 창출하고 있는지 측정합니다. ROCE 비율은 중요한 수익성 비율로 간주되며 적절한 투자 후보를 선별 할 때 투자자가 자주 사용합니다.
ROCE의 공식은
의 ROCE = 자본 고용 EBIT 여기서: EBIT =이자 및 세금 이전의 수입 자본 고용 = 총자산-유동 부채
고용 된 자본에 대한 수익을 계산하는 방법
ROCE는 사용하는 자본의 양을 기준으로 회사 전체의 수익성을 비교하는 데 유용한 지표입니다. 고용 된 자본에 대한 수익을 계산하는 데 필요한 두 가지 메트릭이 있습니다:이자 이전의 수입과 고용 된 세금.
영업 이익이라고도하는이자 및 소득 전 수입 (EBIT)은이자 나 세금에 관계없이 회사가 단독으로 만 벌어 들인 금액을 보여줍니다. EBIT는 판매 된 제품 비용과 매출에서 운영 비용을 차감하여 계산됩니다.
자본금은 회사가 이윤을 창출하기 위해 사용한 자본의 총량입니다. 주주의 지분 및 부채 부채의 합계입니다. 총 자산에서 유동 부채를 뺀 것으로 단순화 할 수 있습니다. 분석가와 투자자는 임의의 시점에 고용 된 자본을 사용하는 대신 고용 된 평균 자본을 기준으로 ROCE를 계산하는 경우가 많으며, 이는 분석중인 기간 동안 고용 된 자본의 평균 및 폐쇄 자본을 사용합니다.
고용 된 자본에 대한 수익은 무엇을 알려줍니까?
ROCE는 유틸리티 및 통신과 같은 자본 집약적 부문의 회사 성과를 비교할 때 특히 유용합니다. ROCE는 회사의 보통주와 관련된 수익성 만 분석하는 ROE와 같은 다른 기본과 달리 부채 및 기타 부채도 고려하기 때문입니다. 이는 부채가 큰 회사의 재무 성과를 더 잘 나타냅니다.
ROCE를보다 정확하게 묘사하기 위해 조정이 필요할 수 있습니다. 회사는 때때로 많은 양의 현금을 보유하고있을 수 있지만, 그러한 현금은 사업에 적극적으로 사용되지 않기 때문에 ROCE를보다 정확하게 측정하려면 자본 고용 수치에서 빼야합니다.
회사의 경우 ROCE 추세는 수년간의 성과 지표이기도합니다. 일반적으로 투자자는 ROCE가 변동적이고 1 년에서 다음 해로 튀는 기업에 비해 안정적인 ROCE 수를 가진 기업을 선호하는 경향이 있습니다.
ROCE 사용 방법의 예
동일한 산업 분야에서 운영되는 두 회사 인 Colgate-Palmolive Company와 Procter & Gamble을 고려하십시오. 아래 표는 2016 년 12 월 31 일과 2017 년 6 월 30 일에 각각 종료 된 회계 연도에 대한 두 회사의 ROCE를 보여줍니다.
| (백만) | 콜 게이트 -Palmolive 회사 | 프록터 앤 mble 블 | |
| 매상 | $ 15, 195 | $ 65, 058 | |
| EBIT | 3, 837 달러 | $ 13, 955 | |
| 총 자산 | $ 12, 123 | $ 120, 406 | |
| 유동 부채 | $ 3, 305 | $ 30, 210 | |
| 고용 된 자본 | $ 8, 818 | $ 90, 196 | TA-CL |
| 고용 된 자본에 대한 수익 | 0.4351 | 0.1547 | EBIT / 자본 고용 |
각 회사가 창출 한 수익을 보는 대신 두 회사가 사용하는 자본을 비교해야합니다. 프록터 앤 mble 블 (Procter & Gamble)은 올해 매출이 더 많았고 자산 가치는 더 높았지만 Colgate-Palmolive의 ROCE는 43.51 %로 P & G의 15.47 % ROCE보다 높습니다.
이는 Colgate-Palmolive가 P & G보다 자본을 더 잘 배치하는 것을 의미합니다. ROCE가 높을수록 자본이 더 효율적으로 사용됨을 나타냅니다. ROCE는 회사의 자본 비용보다 높아야합니다. 그렇지 않으면 회사가 자본을 효과적으로 사용하지 않고 주주 가치를 창출하지 않음을 나타냅니다.
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평균 자본 고용률에 대한 이해 ROACE (평균 평균 고용률)는 회사 자체 투자 대비 수익성을 보여주는 재무 비율입니다. 추가로 자본이 사용되는 방법 알아보기 고용 된 자금으로도 알려진 자본은 이익을 얻는 데 사용되는 자본의 총량입니다. more 투자 자본에 대한 수익 이해 ROIC (투자 수익)는 회사의 통제하에 자본을 수익성있는 투자에 할당 할 때 회사의 효율성을 평가하는 방법입니다. more 총 자산 수익률 (ROTA) 정의 총 자산 수익률은 회사의 총 순 자산에 대한이자 및 세금 전 수입 (EBIT)을 측정하는 비율입니다. 더 많은 자본화 비율 자본화 비율은 회사의 자본 구조에서 부채 비율을 측정하는 지표입니다. 자본화 비율에는 부채 비율, 장기 부채 대비 자본화 비율 및 총 부채 비율이 포함됩니다. 추가 투자 수익 (ROI) 투자 수익 (ROI)은 투자 효율성을 평가하거나 여러 가지 다른 투자의 효율성을 비교하는 데 사용되는 성과 측정입니다. 더 많은 파트너 링크관련 기사
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