리스크 변화 란?
리스크 전환은 다른 당사자에게 리스크를 이전하는 것입니다. 위험 전환에는 많은 의미가 있습니다. 가장 일반적인 것은 금융 위기에 직면 한 회사 나 금융 기관이 과도한 위험을 감수하는 경향입니다. 이러한 위험이 높은 행동은 일반적으로 추가 하락 위험이 적지 만 상당한 추가 수익을 창출 할 수있는 주식 소유자에게 높은 보상을 제공하고 주주에서 부채 소유자로 위험을 이동시키는 효과가있는 목표로 수행됩니다.
회사가 종업원에게 확정 급여 제도를 제공하는 것에서 확정 기여 제도를 제공하는 것으로 변화 할 때에도 리스크 전환이 발생합니다. 이 경우 연금과 관련된 위험이 회사에서 직원으로 이동했습니다.
주요 테이크 아웃
- 위험 이동은 한 당사자에서 다른 당사자로 위험 또는 책임을 이전합니다. 위험 이동은 특정 당사자가 다른 당사자의 수수료를 부담 할 의향이있는 금융 세계에서 일반적입니다. 보험사에게.
위험 전환 설명
부채가 큰 회사의 위험 전환은 주주의 지분이 감소함에 따라 기업의 부채 보유자의 지분이 증가하기 때문에 발생합니다. 따라서 회사가 더 많은 위험을 감수하면 잠재적 인 추가 이익이 주주에게 발생하는 반면 하방 위험은 부채 보유자에게로 떨어집니다. 이는 위험이 전자에서 후자로 변경되었음을 의미합니다.
경영진은 발생한 손실에 대해 책임을지지 않기 때문에, 잠재적 또는 실제 조난에 처한 금융 기관은 종종 위험한 대출에 관여하며, 이는 자산 거품과 은행 위기에 연료를 공급함으로써 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
리스크 전환 사례
2011 년 10 월의 연구 보고서에서 국제 통화 기금 (IMF)은 대규모 서브 프라임 창시자 인 New Century Financial을 위험 변화의 전형적인 사례로 인용합니다. IMF 보고서는 2004 년 연방 준비 제도의 통화 정책 강화로 인해 투자를 위해 보유한 신세기의 대규모 대출 포트폴리오에 "이상한 충격"을 초래했다고 지적했다. New Century는 표준 대출보다 더 위험하고 부동산 가격에 더 민감한 "이자 전용"대출의 대규모 패들링에 의지하여 이러한 충격에 대응했습니다.
이러한 위험 전환 행동은 다른 서브 프라임 모기지 대출 창업자의 비즈니스 관행에서도 명백해졌으며, 2000 년대 초 10 년 미국 주택 거품을 일으켰다.
리스크 전환 대안
고민하는 회사와 기관이 위험을 전환하는 것보다 위험 관리가 바람직 할 수 있습니다. 리스크 관리 전략은 리스크 전환의“조명을 쏘지”접근하는 대신 재무 의무를 충족하기에 충분한 현금 흐름을 생성하기 위해 리스크와 수익 균형을 맞추는 데 중점을 둡니다. 기업은 대 불황 이후 위험 관리에 대한보다 신중한 접근을 장려하기 위해 엄격한 규제에 직면 해 왔습니다.
