규칙 10b-5는 무엇입니까?
규칙 10b-5는 1934 년의 증권 거래법에 따라 만들어진 규정입니다. 공식적으로 조작 및 사기 행위의 고용으로 알려져 있습니다. 이 규칙은 누군가가 직간접 적으로 어떤 조치를 사용하여 사기, 허위 진술, 관련 정보를 생략하거나 주식 및 기타 유가 증권과 관련된 거래를 수행하는 과정에서 다른 사람을 속이는 비즈니스 운영을 수행하는 것을 불법으로 만듭니다.
주요 테이크 아웃
- 1934 년에 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 제정 된 규칙 10b-5는 증권 사기를 대상으로하는 규칙으로, 2000 년에 두 가지 관련 규칙 인 Rule10b5-1 및 Rule10b5-2가 발행되었습니다. 증권 사기. 규칙 10b-5는 "내부자 거래"의 예를 포함합니다. 예를 들어, 경영진이 인위적으로 가격을 낮추기 위해 허위 진술을 발행하는 경우와 같이 기밀 정보를 사용하여 주식 시장을 스스로 조작 할 수 있습니다. 할인 된 가격으로 많은 양의 주식을 구입할 수 있도록 회사의 주식.
규칙 10b-5의 작동 방식
규칙 10b-5는 가능한 보안 사기 청구를 조사하기위한 증권 거래위원회 (SEC)의 기본입니다. 이 규칙의 위반에는 주가를 높이기 위해 허위 진술을하는 경영진, 창의적인 회계 관행으로 막대한 손실 또는 저수익을 숨기는 회사 또는 현행 주주들에게 더 나은 투자 수익을 제공하기 위해 취한 조치 (기만이 남아있는 한)가 포함됩니다. 발견되지 않은). 이러한 제도에는 일반적으로 사기를 지속시키기 위해 오해의 소지가있는 진술이 필요합니다.
규칙 10b-5는 또한 경영진이 회사 주식의 가격을 인위적으로 낮추기 위해 허위 진술을 발행하는 경우를 포함하여 더 많은 주식을 할인 된 가격으로 구입할 수 있습니다. 기밀 정보의 이러한 조작 및 기타 조작은 "내부자 거래"의 행위입니다. 불법 수익을 창출하거나 더 많은 투자자를 유치하는 것 외에도 이러한 계획은 주주 잔액을 변경하여 회사를 인수하는 방법으로도 적용됩니다.
규칙 10b5-1 및 10b5-2 소개
2000 년에 SEC는 규칙 10b5-1 및 규칙 10b5-2의 비준과 함께 잠재적 증권 사기와 관련된 다양한 문제를 추가로 정의하고 명확히했습니다. 이러한 규칙은 내부자 거래를보다 현대적이고 법적인 관점으로 만듭니다.
규칙 10b5-1
규칙 10b5-1은 개인이 유가 증권의 매매에 관여하는 동안 해당 정보를 알고있는 경우 중요한 비공개 정보를 기반으로 거래하고 있다고 말합니다. 그러나 규칙 10b5-1의 예외 및 규정은 개인이 그러한 정보를 가지고 있더라도 거래를 진행할 수 있도록 허용합니다. 계약 또는 프로세스의 영향을받지 않는 계약이나 프로세스를 통해 이미 실행중인 계획의 일부인 거래를 포함하여 정보에 대한 지식.
규칙 10b5-2에 따르면, 비업무 상황에서도 증권 사기를 저지를 수 있습니다.
10b5-2
규칙 10b5-2는 증권 거래에 내부자 정보를 사용하는 사람이 내부자가 아닌 경우에도 정보 소스에 대해 증권 사기를 저지른 것으로 간주하는 오용 이론이 비업무 환경에서도 적용될 수있는 방법을 설명합니다. 또한 기밀 정보를 얻는 개인은 신뢰 의무를 져야한다고 명시하고 있습니다.
