S & P GSCI 란 무엇입니까?
S & P GSCI는 상품 시장의 성과를 측정하는 종합 상품 지수입니다. S & P GSCI는 S & P 500 및 Dow Jones와 같은 주가 지수에 해당하는 상품입니다. S & P GSCI는 2007 년 Standard & Poor 's가 매입하기 전에 단순히 Goldman Sachs Commodity Index (GSCI)라고 불 렸습니다. GSCI 펀드에 대한 투자는 상품 선물에서 광범위하고 다각화되지 않은 장기적인 포지션을 제공합니다.
주요 테이크 아웃
- S & P GSCI는 상품 시장의 성과를 측정하는 종합 상품 지수이며, S & P GSCI는 5 개 부문에 걸친 물리적 상품을 포괄하는 24 개의 거래 거래 선물 계약으로 구성되어 있습니다. S & P GSCI는 선물 계약을 자동으로 롤링하므로 최적의 투자 전략이 아닐 수 있습니다.
S & P GSCI 방법론의 작동 방식
S & P GSCI의 방법론은 Standard & Poor 's가 지수를 인수했을 때 바뀌지 않았습니다. S & P GSCI는 5 개 부문에 걸친 물리적 상품을 포괄하는 24 개의 거래 거래 선물 계약으로 구성됩니다. 2019 년의 분야는 에너지, 산업 금속, 귀금속, 농업 및 가축입니다. 이 부문의 믹스는 수년에 걸쳐 일관되었지만 가중치는 해마다 바뀌 었습니다.
S & P GSCI의 구성 요소
지수의 구성 요소는 유동성 측정을 기반으로 지수에 포함시킬 수 있으며 글로벌 생산 수준과 관련하여 가중치가 적용됩니다. 따라서 GSCI는 경제 지표 및 원자재 시장 벤치 마크로 가치가 있습니다. 아래는 S & P GSCI에 대한 2019 년 기준 퍼센트 달러 가중치 (RPDW)의 표입니다.
|
상품 |
2019 RPDW |
|
시카고 밀 |
2.77 % |
|
캔자스 밀 |
1.15 % |
|
옥수수 |
4.36 % |
|
대두 |
3.14 % |
|
커피 |
0.72 % |
|
설탕 |
1.54 % |
|
코코아 |
0.32 % |
|
면 |
1.41 % |
|
살아있는 소 |
3.48 % |
|
피더 소 |
1.27 % |
|
마른 돼지 |
1.91 % |
|
WTI 원유 |
26.42 % |
|
브렌트 원유 |
18.61 % |
|
가스 유 |
5.56 % |
|
난방유 |
4.45 % |
|
RBOB 가솔린 |
4.48 % |
|
천연 가스 |
3.11 % |
|
알류미늄 |
3.89 % |
|
구리 |
4.45 % |
|
리드 |
0.78 % |
|
니켈 |
0.76 % |
|
아연 |
1.28 % |
|
금 |
3.72 % |
|
은 |
0.42 % |
에너지는 지수의 62.63 %에서 가장 큰 부문이었습니다. 농업은 15.41 %, 가축은 6.66 %를 차지했다. 산업 금속은 GSCI의 11.16 %를 차지했으며 귀금속은 4.14 %를 차지했습니다. 이 믹스는 매년 재평가되고 재조정됩니다.
S & P GSCI에 투자
S & P GSCI는 투자 가능하도록 설계되었으며 성능을 추적하도록 설계된 ETF 제품이 있습니다. S & P GSCI는 핵심 상품의 글로벌 인플레이션을 포착합니다. 따라서 기존 자산 클래스와 상관 관계가 낮은 펀드를 작성하는 데 유용합니다.
S & P GSCI 지수의 비판
S & P GSCI는 최적의 투자 전략이 아닐 수있는 선물 계약을 자동으로 롤링합니다. 선물 계약은 콘탱고와 후진의 영향을받으며 상품 선물이 실제 상품과 다르게 수행 될 수 있습니다.
이론적으로, 전문 상품 거래자들은 간단한 자동 롤링 전략을 희생하면서 콘탱고와 역전을 이용하여 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 S & P GSCI에서 중대한 결함 일 수 있습니다. 또한 주식 시장 지수 펀드에 대한 많은 초기 비판과 같이 실제보다 이론적 일 수 있습니다.
다른 상품 지수
널리보고 거래되는 다른 상품 지수로는 Credit Suisse Commodity Benchmark Index와 Bloomberg Commodity Total Return Index가 있습니다. 상품 지수의 가중치와 재 균형을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 차이는 시간이 지남에 따라 제품 추적 성능에 영향을 미칩니다.
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