사무라이 채권이란?
사무라이 채권은 도쿄에서 일본 이외의 회사가 발행 한 엔화 표시 채권이며 일본 규정의 적용을받습니다. 엔화 표시 채권의 다른 유형은 일본 이외의 국가, 일반적으로 런던에서 발행되는 유로 엔입니다.
주요 테이크 아웃
- 사무라이 채권은 일본에서 외국 기업에 의해 발행되고 엔으로 표시되며 일본 규정에 따라 달라집니다. 회사는 일본의 낮은 이자율을 활용하거나 일본 시장 및 투자자에게 노출되기 위해 엔으로 채권을 발행 할 수 있습니다. 일본 엔화는 종종 화폐 스왑과 통화 선물로 완화 할 수 있습니다. 사무라이 채권과 같은 쇼군 채권은 외국 기업이 일본에서 발행 한 채권이지만 사무라이 채권과 달리 엔화가 아닌 통화로 표시됩니다.
사무라이 채권의 작동 방식
회사는이 시장에서 매력적인 이자율을 얻거나 외화가 필요한 경우 외국 시장에 진출 할 수 있습니다. 회사가 외국 시장에 진출하기로 결정한 경우, 의도 한 시장의 통화로 표시되는 채권 인 외국 채권을 발행함으로써 그렇게 할 수 있습니다.
간단히 말해, 외국 채권은 외국 발행인에 의해 국내 통화로 국내 시장에서 발행됩니다. 외국 채권은 주로 회사 또는 주권 발행자에게 국내 시장 이외의 다른 자본 시장에 접근하여 자본을 조달하는 데 사용됩니다.
일본 부채 시장에 접근하려는 외국 발행인은 사무라이 채권이라고 불리는 채권을 발행 할 것입니다. 사무라이 채권은 발행인이 일본에서 이용할 수있는 투자 자본에 접근 할 수있는 능력을 제공합니다. 사무라이 채권 발행으로 얻은 수익금은 일본 이외의 회사가 일본 시장에 침입하기 위해 사용하거나 발행 회사의 현지 통화로 변환하여 기존 작업에 사용할 수 있습니다.
발행자는 분할 시장마다 다른 투자자 선호도 또는 스왑 및 채권 시장에 차등 적으로 영향을 미치는 임시 시장 조건으로 인해 발생할 수있는 더 낮은 비용을 이용하기 위해 해당 발행의 수익을 다른 통화로 동시에 변환 할 수 있습니다. 사무라이 채권은 환율 위험에 대비하기 위해 사용될 수도 있습니다. 국내 경제가 불안정한 기업을 발행하는 것은 일본 시장에서 주로 채권의 안정성에 따라 채권을 발행하는 것을 선택할 수 있습니다.
사무라이 채권이 일본 투자자에게주는 이점은 다른 통화로 채권을 구매할 때의 통화 위험에 노출되지 않는다는 것입니다.
사무라이 채권의 장점
사무라이 채권은 엔화로 표시됩니다. 따라서 사무라이 채권은 회사 또는 정부가 채권이 엔화로 발행되기 때문에 일반적으로 외국인 투자와 관련된 통화 위험없이 일본 시장으로 확장 할 수있는 기회를 제공합니다.
채권은 일본 채권 규정에 따라 일본 투자자를 유치하고 외국 발행인에게 자본을 제공합니다. 투자자들은 이러한 채권 보유로 인한 통화 위험이 없으므로 사무라이 채권은 일본 투자자에게 매력적인 투자 기회입니다.
사무라이 채권의 예
2017 년 인도네시아의 인프라 개발 프로그램을 가속화하기 위해 인도네시아 정부는 각각 400 억 엔, 500 억 엔, 100 억 엔의 3 년, 5 년, 7 년 사무라이 채권을 발행했습니다.
미국 발행사는 2017 년 현재 사무라이 발행의 3 분의 1을 차지합니다. 미국 발행사는 새로 발행 한 채권에 대한이자 비용을 공제 할 수 없으며, 투자자는 쿠폰 지불에 대해 30 %의 원천 징수 세가 부과됩니다.
사무라이 본드 대 쇼군 본드
사무라이 채권은 일본에서 발행되지 않은 엔화 발행 기관이 발행하는 쇼군 채권과 혼동되어서는 안됩니다. 기타 외국 채권으로는 캥거루 채권, 메이플 채권, 투우사 채권, 양키 채권 및 불독 채권이 있습니다.
