짧은 취재 란 무엇입니까?
단기 커버링이란 손익을 개방 된 단기 포지션을 청산하기 위해 차입 한 유가 증권을 다시 매입하는 것을 말합니다. 그 과정에서 유가 증권을 빌려 시장에서 판매하는 과정이 시작 되었기 때문에 초기에 매도 한 것과 동일한 유가 증권을 구매해야합니다. 예를 들어, 트레이더는 XYZ 100 주를 20 달러에 매각합니다. XYZ가 $ 15로 하락하면, 거래자는 짧은 포지션을 커버하기 위해 XYZ를 다시 매입하여 판매에서 $ 500의 이익을 예약합니다. 이 과정은“구매하기”라고도합니다.
짧은 취재
주요 테이크 아웃
- 단기이자는 단기 매도 주식을 미결제 총 주식의 백분율로 표시합니다. 단기 이자율 (SIR)은 단기 매도 총 주식을 증권의 평균 일일 거래량으로 나눈 값으로 계산됩니다. 유가 증권은 짧은 압박에 노출 될 것이며, 짧은 관심과 SIR에 의해 측정 될 수 있습니다.
Short Covering은 어떻게 작동합니까?
열린 짧은 위치를 닫으려면 짧은 덮개가 필요합니다. 짧은 포지션은 초기 거래보다 낮은 가격으로 커버되는 경우 수익성이 있으며 초기 거래보다 높은 가격으로 커버되는 경우 손실이 발생합니다. 유가 증권에서 짧은 범위의 커버리지가 발생하면 짧은 스퀴즈가 발생하여 짧은 판매자는 점차 높은 가격으로 포지션을 청산해야합니다.
짧은 관심이 매우 높은 주식이 "구매"될 때 비자발적으로 짧은 커버링이 발생할 수도 있습니다. 이 용어는 주식을 차입하기가 매우 어려워지고 대금업자가 주식을 다시 요구할 때 중개인 딜러가 짧은 포지션을 폐쇄하는 것을 의미합니다. 종종 이것은 적은 주주로 유동성이 적은 주식에서 발생합니다.
단리 및 단리 비율이 높을수록 단호한 보상이 무질서하게 발생할 수있는 위험이 커집니다. 단기 취재는 일반적으로 장기 약세 시장이나 주식 또는 기타 유가 증권의 장기 하락 후 랠리의 초기 단계를 담당합니다. 단기 매도자는 일반적으로 장기 상승세로 인한 손실 손실 위험으로 인해 포지션이 긴 투자자보다 단기 보유 기간이 짧습니다. 결과적으로, 짧은 판매자는 일반적으로 시장 정서의 반등 징후 또는 유가 증권의 나쁜 재산에 대한 짧은 판매를 신속하게 처리합니다.
짧은 취재의 예
XYZ는 5 천만주의 미결제, 1 천만주의 매도 및 1 일 평균 거래량 1 백만 주를 가지고 있다고 가정하십시오. XYZ는 20 %의 짧은 이자율과 10의 SIR을 가지고 있으며, 둘 다 상당히 높기 때문에 짧은 커버링이 어려울 수 있습니다.
XYZ는 몇 일 또는 몇 주 또는 몇 주에 걸쳐 시장을 잃고 훨씬 더 짧은 매도를 장려합니다. 개장 전날 아침 그들은 분기 별 수입을 크게 늘릴 주요 고객을 발표했습니다. XYZ는 오프닝 벨에서 격차가 커져 판매자의 이익을 줄이거 나 손실을 증가시킵니다. 일부 짧은 판매자는 더 유리한 가격으로 나가고 커버리지를 보류하고 다른 짧은 판매자는 적극적으로 포지션을 종료하려고합니다. 이 무질서한 짧은 커버링은 짧은 스퀴즈가 소진 될 때까지 계속되는 피드백 루프에서 XYZ를 더 높이 향하게하며, 짧은 판매자는 유리한 역전을 기다리는 것이 더 큰 손실을 초래합니다.
