용해도 비율 대 유동성 비율: 개요
융통성과 유동성은 둘 다 기업의 재무 건전성 상태를 나타내는 용어이지만 약간의 차이점이 있습니다. Solvency는 장기적인 재정적 약속을 충족시킬 수있는 기업의 역량을 말합니다. 유동성은 기업이 단기 의무를 지불 할 수있는 능력을 말합니다. 이 용어는 현금을 조달하기 위해 자산을 빠르게 판매 할 수있는 회사의 능력을 말합니다. 솔벤트 회사는 빚진 것보다 더 많은 것을 소유하는 회사입니다. 다시 말해, 순자산 가치는 긍정적이며 관리하기 쉬운 부채가 있습니다. 반면, 유동성이 충분한 회사는 청구서를 지불 할 수있는 충분한 현금을 보유하고있을 수 있지만, 금융 재난으로 이어질 수 있습니다.
용매와 유동성은 똑같이 중요하며, 건강한 회사는 용매이며 적절한 유동성을 가지고 있습니다. 회사의 재무 건전성을 측정하기 위해 많은 유동성 비율과 지급률이 사용되며, 그 중 가장 일반적인 것은 아래에 설명되어 있습니다.
6 기본 재무 비율 및 공개
주요 테이크 아웃
- 유동성과 유동성은 기업의 재무 건전성에 있어서도 중요하며, 유동성과 유동성은 기업의 재무 건전성 상태를 나타내는 용어이지만 약간의 차이점이 있습니다. 현금을 조달하기 위해 자산을 빠르게 판매하는 회사의 능력.
유동성 비율
유동 비율 = 유동 자산 / 유동 부채
현재 비율은 현금, 채권 및 재고와 같은 현재 자산으로 회사의 현재 부채 (1 년 이내에 지불)를 상환 할 수있는 능력을 측정합니다. 비율이 높을수록 회사의 유동성 상태가 좋아집니다.
빠른 비율 = (현재 자산 – 재고) / 유동 부채
= (현금 및 현금성 자산 + 유가 증권 + 채권) / 유동 부채
빠른 비율은 유동성이 가장 높은 자산으로 회사의 단기 의무를 이행 할 수있는 능력을 측정하므로 현재 자산에서 재고를 제외합니다. "산 테스트 비율"이라고도합니다.
미결제 판매 일 (DSO) = (채권 / 총 신용 판매) x 판매 일수
DSO는 회사가 판매 한 후 지불금을 징수하는 데 걸리는 평균 일수입니다. DSO가 높을수록 회사는 지불금을 징수하는 데 지나치게 오래 걸리고 채권에 자본을 묶고 있음을 의미합니다. DSO는 일반적으로 분기 또는 매년 계산됩니다.
용해도 비율
부채 대 자본 = 총 부채 / 총 자본
이 비율은 사업체가 사용하는 재무 레버리지의 정도를 나타내며 단기 및 장기 부채를 포함합니다. 부채 비율이 높아지면이자 비용이 높아지고 특정 시점을 넘어 회사의 신용 등급에 영향을 미쳐 부채를 늘리는 데 더 많은 비용이 소요될 수 있습니다.
자산 부채 = 총 부채 / 총 자산
또 다른 레버리지 척도 인이 비율은 부채로 자금을 조달 한 회사 자산의 백분율을 나타냅니다 (단기 및 장기). 비율이 높을수록 레버리지가 높아지고 결과적으로 재무 위험이 커집니다.
이자 보상 비율 = 영업 이익 (또는 EBIT) /이자 비용
이 비율은 회사의 부채에 대한이자 비용을 충족시킬 수있는 능력을 측정하며, 이는이자 및 세금 전 이익 (EBIT)과 같습니다. 비율이 높을수록 회사의이자 비용을 더 잘 처리 할 수 있습니다.
용해도 비율 대 유동성 비율: 예
이러한 유동성 및 지급 능력 비율을 사용하여 회사의 재무 상태를 평가할 때의 효과를 보여 드리겠습니다.
대차 대조표에 다음과 같은 자산과 부채가있는 Liquids Inc.와 Solvents Co.라는 두 회사를 고려하십시오 (수백만 달러의 그림). 우리는 두 회사 모두 동일한 제조 부문, 즉 산업용 접착제 및 솔벤트에서 작동한다고 가정합니다.
|
대차 대조표 (백만 달러) |
액체 주식 회사 |
솔벤트 |
|
현금 |
$ 5 |
$ 1 |
|
유가 증권 |
$ 5 |
2 달러 |
|
매출 채권 |
$ 10 |
2 달러 |
|
재고 |
$ 10 |
$ 5 |
|
유동 자산 |
$ 30 |
$ 10 |
|
플랜트 및 장비 (b) |
25 달러 |
$ 65 |
|
무형 자산 (c) |
$ 20 |
$ 0 |
|
총 자산 (a + b + c) |
$ 75 |
$ 75 |
|
유동 부채 * (d) |
$ 10 |
25 달러 |
|
장기 부채 (e) |
$ 50 |
$ 10 |
|
부채 총계 (d + e) |
$ 60 |
$ 35 |
|
주주 지분 |
$ 15 |
$ 40 |
*이 예에서 "유동 부채"는 단기 부채가없는 채무 및 기타 부채로만 구성되어 있다고 가정합니다. 두 회사 모두 장기 부채 만있는 것으로 가정하므로 아래에 표시된 지급 능력 비율에 포함 된 유일한 부채입니다. 만약 그들이 단기 부채 (현재 부채에 나타날 것)를 가지고 있다면, 이것은 부채 비율을 계산할 때 장기 부채에 추가 될 것입니다.
액체 주식 회사
현재 비율 = $ 30 / $ 10 = 3.0
빠른 비율 = ($ 30 – $ 10) / $ 10 = 2.0
자본 부채 = $ 50 / $ 15 = 3.33
자산 부채 = $ 50 / $ 75 = 0.67
솔벤트
현재 비율 = $ 10 / $ 25 = 0.40
빠른 비율 = ($ 10 – $ 5) / $ 25 = 0.20
자본 부채 = $ 10 / $ 40 = 0.25
자산 부채 = $ 10 / $ 75 = 0.13
이 두 회사의 재무 상태에 대한 여러 결론을이 비율에서 도출 할 수 있습니다.
Liquids Inc.는 유동성이 높습니다. 현재 비율에 따라 현재 부채 1 달러당 3 달러의 유동 자산이 있습니다. 이 자산의 빠른 비율은 재고를 제외한 후에도 유동 부채가 1 달러 일 때마다 현금으로 빠르게 전환 될 수있는 자산이 2 달러로 적절한 유동성을 나타냅니다. 그러나 지급률을 기준으로 한 재무 레버리지는 상당히 높은 것으로 보입니다. 부채의 3 배 이상이 부채보다 많으며, 자산의 3 분의 2가 부채로 자금을 조달했습니다. 비유동 자산의 절반 가까이는 무형 자산 (예: 영업권 및 특허)으로 구성되어 있습니다. 결과적으로 ($ 50 / $ 55)로 계산 된 유형 자산에 대한 부채 비율은 0.91이며 이는 유형 자산 (식물 및 장비, 재고 등)의 90 % 이상이 차입으로 자금을 조달했음을 의미합니다. 요약하면, Liquids Inc.는 유동성 위치가 편안하지만 위험성이 매우 높습니다.
Solvents Co.는 다른 위치에 있습니다. 회사의 현재 비율 0.4는 유동 부채 1 달러당 40 센트의 유동 자산만으로도 유동성이 부적절하다는 것을 나타냅니다. 빠른 비율은 현재 부채 1 달러당 20 센트의 유동 자산만으로 훨씬 더 유동적 인 유동성을 나타냅니다. 그러나 금융 레버리지는 부채 수준이 25 %에 불과하고 자산의 13 %만이 부채로 자금을 조달하는 수준의 편익으로 보입니다. 더 좋은 점은 회사의 자산 기반이 전적으로 유형 자산으로 구성되어 있기 때문에 Solvents Co.의 유형 자산에 대한 부채 비율은 Liquids Inc.의 약 1 분의 1입니다 (약 13 % 대 91 %). Solvents Co.는 전반적으로 위험한 유동성 상황에 있지만 부채 상태는 편합니다.
대출 상환 및 직원 지불과 같은 단기적 의무를 충족시키기 어려운 상황이 발생하면 건강한 회사에서도 유동성 위기가 발생할 수 있습니다.
최근의 기억에서 이러한 광범위한 유동성 재앙의 가장 좋은 예는 2007-09의 세계적인 신용 경색입니다. 대기업이 유동 자산을 조달하고 유동 부채를 상환하기 위해 발행하는 단기 부채 인 상업 용지는이 금융 위기의 중심 역할을했습니다. 2 조 달러에 달하는 미국의 상용 용지 시장에서 거의 총 동결로 인해 당시 대부분의 솔벤트 회사조차도 단기 자금을 조달하기가 매우 어려웠으며 Lehman Brothers 및 General Motors Company (GM)와 같은 대기업의 소멸을 서두르 게되었습니다..
그러나 금융 시스템이 신용 위기에 빠지지 않는 한, 회사 고유의 유동성 위기는 회사가 솔벤트 인 한 유동성 주입으로 비교적 쉽게 해결할 수 있습니다. 유동성 압박을 극복하기 위해 현금을 마련해야하는 경우 회사가 일부 자산을 공약 할 수 있기 때문입니다. 유동성 위기로 인해 재정 상황이 악화되어 파산하게되므로 기술적으로 부실한 회사에서는이 경로를 사용할 수 없습니다.
그러나 파산은 일반적으로 해결하는 데 더 오랜 시간이 걸리는 더 심각한 근본적인 문제를 나타내며, 회사 운영의 주요 변경 및 근본적인 구조 조정이 필요할 수 있습니다. 파산에 처한 회사의 경영진은 공장 폐쇄, 자산 매각 및 직원 해고와 같은 부채를 줄이기 위해 어려운 결정을 내려야합니다.
이전 사례로 돌아가서 Solvents Co.에는 현금 위기가 임박했지만 레버리지 수준이 낮 으면 "흔들리는 방"이됩니다. 사용 가능한 옵션 중 하나는 비유동 자산 중 일부를 담보로 사용하여 담보 신용 한도를 개설함으로써 유동성 문제를 조장 할 준비가 된 현금에 대한 액세스를 제공하는 것입니다. 리퀴드 스 (Liquids Inc.)는 임박한 문제에 직면하지는 않았지만 곧 막대한 부채 부담으로 인해 어려움을 겪을 수 있으며 가능한 빨리 부채를 줄이기위한 조치를 취해야합니다.
특별 고려 사항
지급 능력과 유동성 비율을 사용할 때 다음 사항을 명심해야합니다.
- 완전한 재무 상태 파악 : 비율, 유동성 및 지급 능력을 모두 사용하여 회사의 재무 건전성을 완벽하게 파악할 수 있습니다. 단 하나의 비율을 기준으로이 평가를 수행하면 재무에 대한 오해의 소지가있을 수 있습니다. 사과와 사과 비교: 사과와 사과를 비교할 수 있도록 이러한 비율은 산업마다 크게 다릅니다. 두 개 이상의 회사에 대한 재무 비율 비교는 동일한 산업에서 운영되는 경우에만 의미가 있습니다. 추세 평가: 시간이 지남에 따라 이러한 비율의 추세를 분석하면 회사의 지위가 개선되고 있는지 또는 악화되고 있는지 확인할 수 있습니다. 부정적 이상치에주의를 기울여 일회성 이벤트의 결과인지 또는 회사의 기본 사항이 악화되었음을 나타냅니다.
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유동성 비율에 대해 모든 사람이 알아야 할 사항 유동성 비율은 외부 자본을 늘리지 않고 채무자의 현재 부채 채무 상환 능력을 결정하는 데 사용되는 일종의 재무 지표입니다. 기타 유동 부채의 정의 유동 부채는 1 년 이내에 채권자에게 지급되어야 할 회사의 부채입니다. more 빠른 자산 이해 빠른 자산은 쉽게 현금으로 전환 할 수 있거나 이미 현금 형태 인 상업 또는 교환 가치가있는 회사가 소유 한 자산입니다. more 현금 비율 이해 현금 비율 (회사의 총 현금 및 현금 등가물을 현재 부채로 나눈 값)은 회사가 단기 부채를 상환 할 수있는 능력을 측정합니다. more 유동 비율 유동 비율은 유동 자산 비율로 회사의 단기 자산을 유동 자산으로 처리 할 수있는 능력을 측정합니다. more 자산 범위 비율 자산 범위 비율은 모든 부채가 충족 된 후 회사의 자산으로 부채 채무를 처리 할 수있는 능력을 결정합니다. 더