목차
- 주식 시장은 무엇입니까?
- 주식 시장 이해
- 주식 시장의 작동 방식
- 주식 시장의 기능
- 주식 시장 규제
- 주식 시장 참가자
- 증권 거래소가 돈을 버는 방법
- 주식 시장 경쟁
- 주식 시장의 의의
- 주식 시장의 예
주식 시장은 무엇입니까?
주식 시장은 상장 기업의 주식 매입, 매도 및 발행 활동이 정기적으로 이루어지는 시장 및 거래소의 수집을 말합니다. 이러한 재무 활동은 규정 된 규정에 따라 운영되는 제도화 된 공식 거래소 또는 장외 (OTC) 마켓 플레이스를 통해 수행됩니다. 한 국가 또는 지역에 주식 및 기타 형태의 유가 증권 거래를 허용하는 여러 주식 거래 장소가있을 수 있습니다.
증권 거래소와 증권 거래소라는 용어는 서로 바꿔 사용할 수 있지만 후자는 일반적으로 전자의 일부입니다. 그녀가 주식 시장에서 거래한다고 말한다면, 이는 전체 주식 시장의 일부인 하나 이상의 증권 거래소에서 주식 / 주식을 사고 파는 것을 의미합니다. 미국의 주요 증권 거래소에는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE), 나스닥, BATS (Better Alternative Trading System)가 포함됩니다. 시카고 보드 옵션 교환 (CBOE). 이러한 주요 국가 거래소는 미국 내에서 운영되는 다른 여러 거래소와 함께 미국 주식 시장을 형성합니다.
주식 시장 또는 주식 시장이라고하며 주로 주식 / 주식 거래로 알려져 있지만, ETF (거래 거래 자금), 주식, 상품, 통화 및 채권을 기반으로 한 회사 채권 및 파생 상품과 같은 기타 금융 증권도 거래됩니다. 주식 시장에서. (관련 자료는 "주식 시장과 주식 시장의 차이점은 무엇입니까?"를 참조하십시오.)
주식 시장
주식 시장 이해
오늘날 온라인으로 거의 모든 것을 구입할 수 있지만 일반적으로 모든 상품에 대해 지정된 시장이 있습니다. 예를 들어, 사람들은 도시 외곽과 농지로 가서 크리스마스 트리를 구입하고, 지역 목재 시장을 방문하여 가정용 가구 및 리노베이션에 필요한 목재 및 기타 필요한 재료를 구입하고, 월마트와 같은 매장에서 정기적 인 식료품 용품을 구입합니다.
이러한 전용 시장은 수많은 구매자와 판매자가 만나 상호 작용하고 거래하는 플랫폼 역할을합니다. 시장 참여자 수가 많기 때문에 공정한 가격이 보장됩니다. 예를 들어, 도시 전체에 크리스마스 트리 판매자가 하나 뿐인 경우 구매자가 갈 곳이 없기 때문에 원하는 가격을 자유롭게 청구 할 수 있습니다. 공동 시장에서 나무 판매자의 수가 많으면 구매자를 유치하기 위해 서로 경쟁해야합니다. 구매자는 가격이 낮거나 최적의 가격으로 선택할 수 있으며 가격 투명성을 갖춘 공정한 시장입니다. 온라인 쇼핑을하는 동안에도 구매자는 동일한 쇼핑 포털 또는 다른 포털에서 다른 판매자가 제공 한 가격을 비교하여 최상의 거래를 얻으므로 다양한 온라인 판매자가 최상의 가격을 제공하도록합니다.
주식 시장은 통제 된, 안전하고 관리되는 환경에서 다양한 종류의 증권을 거래하기위한 유사한 지정 시장입니다. 주식 시장은 주식을 사고 싶어하는 수십만 명의 시장 참여자들을 모으기 때문에 공정한 가격 책정 관행과 거래의 투명성을 보장합니다. 초기 주식 시장은 종이 기반의 물리적 주식 증서를 발행하고 처리하는 데 사용되었지만 현대의 컴퓨터 보조 주식 시장은 전자 방식으로 운영됩니다.
주식 시장의 작동 방식
간단히 말해서, 주식 시장은 시장 참여자가 주식 및 기타 적격 금융 상품으로 거래 할 수있는 안전하고 규제 된 환경을 제공합니다. 규제 기관이 규정 한 규정에 따라 운영되는 주식 시장은 1 차 시장 및 2 차 시장의 역할을합니다.
주요 시장 인 주식 시장을 통해 기업은 최초 공모 과정 (IPO)을 통해 처음으로 일반인에게 주식을 발행하고 판매 할 수 있습니다. 이 활동은 기업이 투자자로부터 필요한 자본을 조달하는 데 도움이됩니다. 그것은 본질적으로 회사가 많은 주식 (2 천만 주)으로 나눠서 그 주식의 일부 (5 백만 주)를 일반 대중에게 가격 (주당 $ 10)으로 판매한다는 것을 의미합니다.
이 과정을 용이하게하기 위해 회사는 이러한 주식을 판매 할 수있는 시장이 필요합니다. 이 시장은 주식 시장에서 제공합니다. 계획대로 모든 것이 진행되면 회사는 주당 10 달러의 가격으로 5 백만 주를 성공적으로 판매하고 5 천만 달러의 자금을 모을 것입니다. 투자자는 주가 상승과 배당금 형태의 잠재적 수입을 예상하여 원하는 기간 동안 보유 할 수있는 회사 주식을 확보하게됩니다. 증권 거래소는 이러한 자본 조달 프로세스를위한 촉진자 역할을하며 회사와 금융 파트너로부터 서비스에 대한 수수료를받습니다.
상장 과정이라고 불리는 최초의 주식 발행 IPO 행사에 따라 증권 거래소는 상장 주식의 정기적 인 매매를 촉진하는 거래 플랫폼 역할을합니다. 이것은 이차 시장을 구성합니다. 증권 거래소는 2 차 시장 활동 중 플랫폼에서 발생하는 모든 거래에 대해 수수료를받습니다.
증권 거래소는 그러한 거래 활동에서 가격 투명성, 유동성, 가격 발견 및 공정 거래를 보장 할 책임이 있습니다. 전 세계 거의 모든 주요 주식 시장이 전자적으로 운영되기 때문에 거래소는 다양한 시장 참가자의 구매 및 판매 주문을 효율적으로 관리하는 거래 시스템을 유지 관리합니다. 구매자와 판매자 모두에게 공정한 가격으로 거래를 용이하게하기 위해 가격 일치 기능을 수행합니다.
상장 회사는 또한 권리 문제 또는 후속 오퍼를 통해 다른 단계에서 다른 오퍼링을 통해 새로운 추가 주식을 제공 할 수도 있습니다. 심지어 주식을 매입하거나 상장 폐지 할 수도 있습니다. 증권 거래소는 그러한 거래를 용이하게합니다.
증권 거래소는 종종 전체 시장의 움직임을 추적하는 척도를 제공하는 S & P 500 지수 또는 Nasdaq 100 지수와 같은 다양한 시장 수준 및 부문 별 지표를 생성 및 유지 관리합니다. 다른 방법으로는 확률 발진기와 확률 모멘텀 지수가 있습니다.
증권 거래소는 또한 모든 회사 뉴스, 공지 사항 및 재무보고를 유지 관리하며 일반적으로 공식 웹 사이트에서 액세스 할 수 있습니다. 증권 거래소는 다양한 기업 차원의 거래 관련 활동도 지원합니다. 예를 들어, 수익성있는 회사는 보통 회사 수입의 일부에서 배당금을 지불함으로써 투자자에게 보상 할 수 있습니다. 교환은 그러한 모든 정보를 유지하며 어느 정도의 처리를 지원할 수 있습니다. (관련 독서에 대해서는 "주식 시장은 어떻게 작동합니까?"를 참조하십시오.)
주식 시장의 기능
주식 시장은 주로 다음 기능을 수행합니다.
증권 거래 에 대한 공정한 거래: 증권 거래소 는 표준 수요와 공급 규칙에 따라 모든 관심있는 시장 참여자가 모든 구매 및 판매 주문에 대한 데이터에 즉시 액세스 할 수 있도록하여 증권의 공정하고 투명한 가격 결정에 도움이되도록해야합니다. 또한 적절한 구매 및 판매 주문을 효율적으로 일치시켜야합니다.
예를 들어, $ 100, $ 105 및 $ 110에 Microsoft 주식을 구매하기 위해 주문한 구매자가 3 명있을 수 있으며, $ 110, $ 112, $ 115 및 $ 120에 Microsoft 주식을 기꺼이 판매하려는 판매자가 4 명일 수 있습니다. 거래소는 컴퓨터로 운영되는 자동 거래 시스템을 통해 최고 매수와 최고 매도가 일치하는지 확인해야합니다.이 경우 주어진 거래량에 대해 110 달러입니다.
효율적인 가격 검색: 주식 시장은 가격 검색을위한 효율적인 메커니즘을 지원해야합니다. 이는 적절한 유가 증권을 결정하는 행위를 말하며 일반적으로 시장 공급과 수요 및 거래와 관련된 기타 요인을 평가하여 수행됩니다.
미국에 기반을 둔 소프트웨어 회사는 100 달러의 가격으로 거래하고 있으며 시가 총액은 50 억 달러입니다. EU 규제 기관이 회사에 20 억 달러의 벌금을 부과했다는 뉴스 항목이 나옵니다. 이는 본질적으로 회사 가치의 40 %가 사라질 수 있음을 의미합니다. 주식 시장이 회사의 주가에 $ 90과 $ 110의 거래 가격 범위를 부과했을 수 있지만, 주가 변동 가능성을 수용하기 위해 허용 가능한 거래 가격 한도를 효율적으로 변경해야합니다. 그렇지 않으면 주주는 공정한 거래에 어려움을 겪을 수 있습니다 가격.
유동성 유지 관리: 특정 금융 안보 구매자와 판매자의 수를 확보하여 주식 시장을 통제 할 수는 없지만, 자격을 갖추고 거래 할 의사가있는 사람이 박람회에서 실행해야하는 주문을 즉시 처리 할 수 있도록해야합니다. 가격.
거래의 보안 및 유효성: 더 많은 참가자가 시장을 효율적으로 운영하는 데 중요하지만, 동일한 시장에서는 모든 참가자가 검증되고 필요한 규칙과 규정을 준수하여 당사자가 불이행 할 여지를 남기지 않아야합니다. 또한, 시장에서 활동하는 모든 관련 기관도 규칙을 준수하고 규제 기관이 제공 한 법적 프레임 워크 내에서 작업해야합니다.
모든 유형의 참가자 지원: 마켓 플레이스는 시장 참여자, 투자자, 거래자, 투기꾼 및 헤지 사용자를 포함한 다양한 참가자가 만듭니다. 이 모든 참가자는 다른 역할과 기능을 가진 주식 시장에서 활동합니다. 예를 들어, 투자자는 주식을 구매하여 수년에 걸쳐 장기간 보유 할 수있는 반면, 거래자는 몇 초 내에 포지션을 출입 할 수 있습니다. 시장 조성자는 시장에서 필요한 유동성을 제공하는 반면, 헤 저는 투자와 관련된 위험을 완화하기 위해 파생 상품 거래를 원할 수 있습니다. 주식 시장은 그러한 모든 참여자가 시장을 계속 효율적으로 운영하기 위해 원하는 역할을 완벽하게 수행 할 수 있도록해야합니다.
투자자 보호: 부유하고 제도적인 투자자들과 함께, 소액의 투자를 위해 많은 수의 소액 투자자들도 주식 시장에 의해 서비스됩니다. 이러한 투자자는 재무 지식이 제한적일 수 있으며 주식 및 기타 상장 된 투자에 대한 함정을 완전히 인식하지 못할 수 있습니다. 증권 거래소는 투자자들을 재정적 손실로부터 보호하고 고객 신뢰를 보장하기 위해 필요한 보호를 제공하기 위해 필요한 조치를 구현해야합니다.
예를 들어, 증권 거래소는 위험 프로파일에 따라 다양한 세그먼트로 주식을 분류하고 고위험 주식의 일반 투자자에 의한 거래를 제한하거나 허용하지 않을 수 있습니다. Warren Buffett에 의해 대량 살상 금융 무기로 묘사 된 파생 상품은 모두가 내기보다 훨씬 더 많이 잃을 수 있기 때문에 모든 사람을위한 것은 아닙니다. 거래소는 종종 수입과 지식이 제한된 개인이 위험한 파생 상품에 베팅하는 것을 방지하기 위해 제한을 부과합니다.
균형 잡힌 규제: 상장 회사는 대부분 규제를 받고 거래는 미국 증권 거래위원회 (SEC)와 같은 시장 규제 기관에 의해 모니터링됩니다. 또한 거래소는 또한 분기 별 재무 보고서를 적시에 제출하고 모든 보고서를 즉시보고하는 등 특정 요구 사항을 요구합니다. 관련 개발-모든 시장 참여자가 기업의 상황을 인식하도록합니다. 규정을 준수하지 않으면 거래소 및 기타 징계 조치에 의한 거래가 중단 될 수 있습니다.
주식 시장 규제
지역의 금융 규제 기관 또는 관할 통화 기관 또는 기관에는 국가의 주식 시장을 규제하는 임무가 할당됩니다. 증권 거래위원회 (SEC)는 미국 주식 시장 감독을 담당하는 규제 기관입니다. SEC는 정부 및 정치적 압력과 독립적으로 작동하는 연방 기관입니다. SEC의 사명은 "투자자를 보호하고, 공정하고, 질서 있고, 효율적인 시장을 유지하며, 자본 형성을 촉진하는 것"으로 명시되어 있습니다.
주식 시장 참가자
장기 투자자 및 단기 트레이더와 함께 주식 시장과 관련된 다양한 유형의 플레이어가 있습니다. 각각의 역할은 고유하지만 많은 역할이 서로 얽혀 있고 시장을 효과적으로 운영하기 위해 서로 의존합니다.
- 미국에서 등록 된 대표자로도 알려진 주식 중개인은 투자자를 대신하여 증권을 사고 파는 면허가있는 전문가입니다. 중개인은 투자자를 대신하여 주식을 사고 파는 방식으로 증권 거래소와 투자자 간의 중개자 역할을합니다. 시장에 접근하려면 소매 중개인 계정이 필요합니다. 포트폴리오 관리자는 고객을 위해 포트폴리오 또는 유가 증권을 투자하는 전문가입니다. 이 관리자는 분석가로부터 추천을 받고 포트폴리오에 대한 구매 또는 판매 결정을 내립니다. 뮤추얼 펀드 회사, 헤지 펀드 및 연금 계획은 포트폴리오 관리자를 사용하여 자신이 보유한 돈에 대한 결정을 내리고 투자 전략을 설정합니다. 투자 뱅커는 IPO를 통해 공개하려는 개인 회사 또는 IPO를 통해 공개하려는 개인과 같은 다양한 역량을 갖춘 회사를 나타냅니다. 계류중인 합병 및 인수에 관여합니다. 그들은 주식 시장의 규제 요구 사항에 따라 상장 프로세스를 처리합니다. 도난 또는 손실의 위험을 최소화하기 위해 고객의 안전 유지를 위해 유가 증권을 보유하는 기관인 고객 및 창고 서비스 제공 업체는 주식 시장에서의 거래에 기초하여 거래 당사자의 각 계좌로 주식을 양도하는 거래소 시장 메이커: 마켓 메이커는 주식을 유지하면서 입찰을 게시하고 가격을 묻음으로써 주식 거래를 용이하게하는 중개업자입니다. 주식의. 그는 시장에서 특정 주식에 대해 충분한 유동성을 확보하고, 그가 제시 한 입찰 가격과 요청 가격의 차이로 인한 이익을 보장합니다.
증권 거래소가 돈을 버는 방법
증권 거래소는 영리 기관으로 운영되며 서비스 비용을 청구합니다. 이러한 증권 거래소의 주요 수입원은 플랫폼에서 수행되는 각 거래에 대해 부과되는 거래 수수료 수입입니다. 또한 거래소는 IPO 프로세스 및 기타 후속 오퍼링 동안 회사에 부과 된 상장 수수료로 수익을 얻습니다.
거래소는 실시간 데이터, 과거 데이터, 요약 데이터 및 참조 데이터와 같이 자사 플랫폼에서 생성 된 시장 데이터를 판매함으로써 주식 연구 및 기타 용도에 필수적인 판매 수익을 얻습니다. 많은 거래소는 거래 단말기 및 거래소 전용 네트워크 연결과 같은 기술 제품을 적절한 가격으로 이해 당사자에게 판매합니다.
거래소는 뮤추얼 펀드 및 자산 관리 회사 (AMC)와 같은 대규모 고객에게 고주파 거래와 같은 특권 서비스를 제공하고 그에 따라 돈을 벌 수 있습니다. 증권 거래소의 다른 수입원을 형성하는 시장 조성자 및 중개인과 같은 시장 참여자의 다양한 프로파일에 대한 규제 수수료 및 등록 수수료에 대한 조항이 있습니다.
거래소는 또한 AMC가 뮤추얼 펀드 및 ETF와 같은 다양한 제품을 출시하기위한 벤치 마크로 일반적으로 사용되는 지수 및 방법론을 라이센스하여 수익을 창출합니다.
또한 많은 거래소는 업계 참여자에게 다양한 재무 주제에 대한 과정 및 인증을 제공하고 이러한 구독으로 수익을 얻습니다.
주식 시장 경쟁
개별 증권 거래소는 최대 거래량을 얻기 위해 서로 경쟁하지만 두 가지 측면에서 위협에 직면하고 있습니다.
다크 풀 (Dark Pools): 증권 거래를위한 개인 교환 또는 포럼이며 개인 그룹 내에서 운영되는 다크 풀은 공공 주식 시장에 도전을 제기하고 있습니다. 법적 효력은 현지 규정의 적용을 받지만 참가자가 거래 수수료를 크게 절약함에 따라 인기를 얻고 있습니다.
블록 체인 벤처: 블록 체인의 인기가 높아짐에 따라 많은 암호 화폐 거래소가 등장했습니다. 이러한 거래소는 해당 자산 클래스와 관련된 크립토 통화 및 파생 상품 거래를위한 장소입니다. 그들의 인기는 여전히 제한적이지만, 다양한 주식 시장 참여자들이하는 많은 작업을 자동화하고 0에서 저가의 서비스를 제공함으로써 전통적인 주식 시장 모델에 위협이되고 있습니다.
주식 시장의 의의
주식 시장은 자유 시장 경제에서 가장 중요한 요소 중 하나입니다.
회사는 주식 주식과 회사 채권을 제공함으로써 돈을 모을 수 있습니다. 일반 투자자는 회사의 재무 성과에 참여하고 자본 이득을 통해 이익을 창출하며 배당을 통해 돈을 벌 수 있지만 손실도 가능합니다. 기관 투자가와 전문 자금 관리자는 깊은 주머니, 더 나은 지식 및 높은 위험 감수 능력으로 인해 일부 특권을 누리지 만 주식 시장은 일반 개인에게 수준의 경기장을 제공하려고 시도합니다.
주식 시장은 개인의 저축 및 투자가 생산적인 투자 제안으로 채널 화되는 플랫폼으로 작동합니다. 장기적으로 국가의 자본 형성 및 경제 성장에 도움이됩니다.
주요 테이크 아웃
- 주식 시장은 모든 종류의 투자자들에게 자본 거래 및 자본 거래에 대한 민주화 된 접근을 가능하게하기 때문에 자유 시장 경제의 핵심 구성 요소입니다. SEC 및 현지 규제 기관에 의해 규제됩니다.
주식 시장의 예
세계 최초의 주식 시장은 런던 증권 거래소였습니다. 1773 년에 상인들이 주식을 교환하기 위해 만났던 커피 숍에서 시작되었습니다. 미국에서 최초의 증권 거래소는 1790 년 필라델피아에서 시작되었습니다. 1792 년 뉴욕 월스트리트의 시작을 알리는 계약입니다.이 계약은 24 명의 상인들에 의해 체결되었으며 증권 거래를하는 최초의 미국 조직이었습니다. 상인들은 1817 년에 벤처의 이름을 뉴욕 증권 거래소 (New York Stock and Exchange Board)로 변경했습니다. (관련 자료는 "미국에서 가장 높은 가격의 주식"참조)
