미국과 전 세계 주식이 급락하면 거의 반년 만에 가장 낮은 수준의 밸류에이션이 남았습니다. 미국의 경우, 주식의 선물 가격 대비 수익률은 약 16에서 13.3으로 하락하여 5 년 전보다 17.7 % 저렴합니다. 한편 아시아 주식의 밸류에이션은 18 %, 유럽에서는 거의 19 %, 중국에서는 28 % 떨어졌습니다. 월스트리트 저널에 따르면, 다른 메트릭스, 무료 현금 흐름을 사용하여 주식은 2012 년 초 이후로 가장 저렴합니다.
밸류에이션 하락에 대한 부분적인 설명은 채권 수익률 상승으로 인해 초 국가 정부 채권이 이전보다 더 매력적이되어 보수 투자자들이 주식에서 다각화 할 수 있다는 것입니다. 무역 긴장, 지정 학적 불확실성, 통화 정책 강화 및 기술과 같은 뜨거운 산업 규제에 대한 우려와 같은 다른 요인들이 세계 시장에 타격을 입히고 있습니다.
바겐 세일 헌터는 미국 주식을 피
이 추세는 많은 가치 투자자들이 환영하지만 미국 주식은 외국 주식보다 비쌉니다. 그리고 그것은 많은 투자자들이 다른 곳에서 거래를 찾도록 이끌고 있습니다. Invesco의 최고 투자 책임자 인 Nick Mustoe는 다음과 같이 말합니다.
오늘날 미국의 밸류에이션은 실적에 대한 불확실한 전망으로 인해 풍부하게 보일 수 있습니다. 투자자들이 경제 성장 둔화에 대한 예측을 조정하여 잠재적으로 주식을 더 하락 시키면 향후 12 개월 동안의 15.9 %의 미국 수입 성장에 대한 FactSet 합의 추정치는 급격히 떨어질 수 있습니다.
초기 Investopedia 보고서에 자세히 설명 된 바와 같이, 투자자들은 여전히 주가가 더 하락할 가능성에 대비하는 것이 좋습니다. S & P 500은 수요일부터 오전까지 대략 평평한 반면, 10 년 상승 시장은 미국 주가의 거의 4 배가되었습니다. 경제학의 노벨상 수상자 CAPE 비율의 개발자 인 Robert Shiller는 현재 시장 평가가 지속될 수 없으며, “미국 주식 시장은 세계에서 가장 비싸다”고 그의 분석에 따라 경고했다. Shiller는 투자자들이 견실 한 수익 예측에 대해 회의적으로 성장하기 시작하면 주식 감소는 극적으로 증가 할 것이라고 말했다.
또한 Investopedia는 S & P 500 지수에 대한 9 가지 평가 지표를 검토 한 골드만 (Goldman)의 보고서를 개설했으며 이들 중 7 개 값이 1976 년 이후의 역사적 평균보다 상당히 높은 것으로 나타났습니다.
더 많은 고통
궁극적으로, 미국 밸류에이션이 글로벌 경쟁사 대비 여전히 높다는 사실은 미국의 큰 황소 시장이 다운 시프트에 따라 더 치열한 풀백에 직면 할 수 있음을 나타냅니다. 중국, 독일 한국, 멕시코 및 기타 국가의 주요 주식 시장은 이미 약세를 보였으며, 미국이 다음에 올 수 있음을 시사하는 시장 감시자 수가 점점 늘어나고 있습니다.
