목차
- 구조화 된 메모 란 무엇입니까?
- 구조화 된 메모 이해
- 구조화 된 메모의 잠재적 위험
구조화 된 메모 란 무엇입니까?
구조화 된 메모는 유가 증권의 위험 / 수익 프로파일을 조정하는 파생 파생 구성 요소를 포함하는 부채 의무입니다. 구조화 된 메모의 수익률은 기본 채무 채무와 그 안에 포함 된 파생 상품의 수익을 모두 추적합니다.
이 유형의 메모는 추가 수정 구조를 포함하여 프로필을 변경하려고 시도하여 채권의 잠재적 수익을 증가시키는 하이브리드 보안입니다.
구조화 된 메모 이해
구조화 된 메모는 금융 기관이 발행 한 부채 보안입니다. 이 회사의 수익은 주가 지수, 단일 주식, 주식 바구니, 이자율, 상품 또는 외화를 기준으로합니다. 구조화 된 메모의 수익은 기본 자산, 자산 그룹 또는 인덱스의 성과와 연결됩니다.
모든 구조화 된 음표에는 채권 구성 요소와 파생 구성 요소라는 두 가지 기본 요소가 있습니다. 노트의 채권 부분은 대부분의 투자를 차지하며 주요 보호 기능을 제공합니다. 채권에 배분되지 않은 나머지 투자는 파생 상품을 구매하는 데 사용되며 투자자에게 거꾸로 잠재력을 제공합니다. 파생 상품 부분은 모든 자산 군에 대한 노출을 제공하는데 사용됩니다.
구조화 된 메모의 예는 아몬드에 대한 선물 계약과 결합 된 5 년 채권입니다. 일반적인 구조화 된 메모에는 주 보호 메모, 리버스 컨버터블 메모 및 활용 메모가 포함됩니다.
구조화 된 메모의 잠재적 위험
파생 제품 자체는 복잡합니다. 모기지 담보 증권 (MBS) 및 상품 선물 계약과 같은 제품은 재무 적 영향을 이해하기 위해 투자자 측 지식이 필요합니다. 이는 채무 상품과 파생 상품 모두로서 구조화 된 메모를 매우 복잡한 상품으로 만듭니다. 구조화 된 메모의 지불 구조와 지불 계산을 이해하는 것이 중요합니다.
시장 위험은 모든 투자에서 널리 퍼져 있으며, 구조화 된 메모는 때때로이 위험의 높은 수준에 노출됩니다. 일부 구조화 된 메모에는 주요한 보호 기능이 있지만 그렇지 않은 메모의 경우 시장 위험에 따라 일부 또는 모든 기본 메모를 잃을 수 있습니다. 이러한 위험은 주식이나 상품 가격, 이자율 또는 환율과 마찬가지로 기초 파생 상품이 변동될 때 발생합니다.
유동성은 구조화 된 메모에 투자 할 때 발생하는 문제입니다. 이러한 유형의 메모는 증권 거래소 거래에 대해서는 나열되지 않습니다. 이로 인해 2 차 시장에서 구조화 된 메모를 사고 파는 것이 매우 어렵습니다. 구조화 된 메모를보고있는 투자자는 만기일까지 악기를 보유해야하므로 파생 구성 요소를 선택할 때주의해야합니다.
