스타일 분석이란 무엇입니까?
스타일 분석은 투자 결정을 내릴 때 투자자 또는 자금 관리자가 어떤 유형의 투자 행동을 취하는지를 결정하는 프로세스입니다. 사실상 모든 투자자는 투자 철학의 한 형태에 가입하고, 투자자가 관리자가 자신의 개인 투자 목표와 선호에 적합한 지 여부를 판단하기 전에 자금 관리자의 스타일에 대한 신중한 분석을 수행해야합니다.
스타일 분석 이해
사실상 무한한 투자 스타일이 있습니다. 그러나 가장 일반적인 유형의 투자 스타일은 성장 투자, 가치 투자 및 활발한 거래로 분류됩니다. 일부 자금 관리자는 시간이 지남에 따라 투자 스타일을 변경하여 잘 작동하는 동안 한 가지 접근 방식을 선택한 다음 이전 접근 방식이 광택을 잃는 것처럼 보일 때 다른 접근 방식으로 전환합니다.
주요 테이크 아웃
- 스타일 분석은 단순히 돈 관리자의 전반적인 투자 철학을 식별하는 것을 의미합니다. 많은 투자 스타일과 그 스타일의 변형 및 조합이 있지만 가장 일반적인 학교 중 일부는 성장 투자, 가치 투자 및 적극적인 거래입니다. 자신의 스타일과 일치하는 자금 관리자, 그러나 개인 자금과 다른 스타일의 자금 관리자와 일부 자금을 넣는 것에는 다각화 이점이 있습니다.
성장 투자 스타일
성장 투자는 자본 증가에 중점을 둔 스타일과 전략입니다. 성장 투자자는 일반적으로 업계 또는 전체 시장에 비해 평균 이상의 수익으로 성장할 것으로 예상되는 주식 또는 회사에 투자합니다. 이러한 유형의 주식은 주주가 회사의 투자 수익 창출에 전적으로 의존하기 때문에 많은 위험이 따릅니다. 회사의 성장이 예상보다 느리게 진행되면 주주는 하락할 수 있습니다. 성장 투자 스타일은보다 적극적인 투자 스타일 중 하나로 간주됩니다.
가치 투자 스타일
가치 투자자는 종종 펀더멘털에 비해 낮은 가격으로 거래되는 경향이 있으며 그 결과 저평가 된 것으로 간주되는 주식을 찾습니다. 가치 주식은 종종 낮은 수익률 또는 배당 수익률과 같은 특성을 갖는 것으로 식별됩니다. 가치 투자자들은 시장이 뉴스와 상관없이 뉴스에 과도하게 반응하여 회사의 장기적인 펀더멘탈과 맞지 않는 가격 변동을 초래한다고 생각합니다. 가치 투자 스타일은 포트폴리오 회전율이 낮은 구매 및 유지 접근 방식에 적합하며 수수료 측면에서 비용을 절감 할 수 있습니다.
적극적인 거래 스타일
주간 거래 또는 스윙 거래라고도하는 활성 거래는 매우 투기적인 거래 스타일로 간주됩니다. 하루 거래자는 보통 하루를 넘지 않는 짧은 기간 동안 주식을 보유하려는 의도로 유가 증권을 사고 파는 경우가 있습니다. 적극적인 거래자는 주식, 옵션 및 외환과 같은 고액 시장에서 단기 가격 변동을 활용하려고합니다. 대부분의 활동적인 거래자들은 자신의 포지션의 잠재적 수익을 향상시키기 위해 레버리지 (부채 또는 차입 자본)를 사용합니다. 증거금 계정을 사용하면 높은 수준의 수익을 기대하면서 유가 증권을 구매하기 위해 고정 이율로 브로커로부터 돈을 빌릴 수 있습니다.
스타일 분석을 사용하여 돈 관리자 선택
대부분의 자금 관리자가 투자자에게 자신이하는 것을 명시 적으로 알려주기 때문에 스타일 분석은 비교적 간단합니다. 그러나 최근 몇 년간 돈 관리자의 실적을 살펴보고 그들이 전파하는 것을 실천하고 있는지 확인할 가치가 있습니다. 예를 들어, 이직률이 큰 밸류 펀드를 보면 머니 매니저가 자신이 원하는만큼 픽 선택에 전념하지 않는다는 것을 알 수 있습니다. 일반적으로 투자자는 스타일 분석을 사용하여 위험 허용 범위에 맞는 자금 관리자를 찾아야합니다. 즉, 전체 포트폴리오에 유리한 방식으로 보유 자산을 다각화 할 수 있으므로 개인 스타일과 다른 스타일의 관리자에게 자금을 투입해야한다는 주장이 있습니다.
