중개인 딜러를 위해 일하는 투자 고문 및 투자 중개인은 개인 및 기관 고객에 대한 투자 조언을 조정합니다. 그러나 동일한 표준이 적용되지 않습니다. 1940 년 투자 고 문법에 따르면 투자 고문은 고객을 위해 직접 일하며 고객의 이익을 우선적으로 고려해야합니다.
그러나 중개인은 자신이 일하는 중개인 딜러에게 서비스를 제공하며 권장 사항이 고객에게 적합하다고 믿어야합니다. 이 적합성 표준은 금융 산업 규제 기관 (FINRA)에 의해 설정됩니다.
주요 테이크 아웃
- 투자 고문은 고객의 이익을 자신의 이익보다 우선하는 신탁 표준에 구속됩니다. 브로커는 자신의 이익을 추구하는 중개인 딜러를 위해 일합니다. 그들은 거래가 고객의 요구에 적합해야 함을 의미하는 적합성 표준을 준수합니다. 브로커 딜러는 때때로 자신의 상품 중 하나를 판매하거나 불필요한 거래 수수료를 추가하면 표준을 위반한다고 생각하는 고객과 충돌 할 수 있습니다. 클라이언트에게 최선의 이익이되지 않습니다.
피두 표준
투자 고문은 증권 거래위원회 (SEC) 또는 주 증권 규제 기관에 의해 규제되는 신탁 표준에 구속되어 있으며, 둘 다 고객의 이익을 자신의 이익보다 우선하는 신탁 표준에 고문을 보유하고 있습니다.
이 행위는 신탁자가 의미하는 바를 정의하는 데있어 매우 구체적이며, 고문은 고객의 이익보다 관심을 두어야한다고 규정하고 있습니다. 충성심과 보살핌의 의무로 구성됩니다. 예를 들어, 고문은 고객을 구매하기 전에 자신의 계좌로 유가 증권을 구매할 수 없으며 거래를 할 수 없어서 자신이나 투자 회사의 수수료가 높아질 수 있습니다.
또한 조언자가 정확하고 완전한 정보를 사용하여 투자 조언을하고 분석이 가능한 한 철저하고 정확하도록 최선을 다해야합니다. 신탁 인으로서 행동 할 때는 이해의 상충을 피하는 것이 중요합니다. 이는 조언가가 잠재적 인 상충을 공개해야한다는 것을 의미합니다. 또한 고문은 거래를 "최고의 실행"표준에 따라야합니다. 즉, 저렴한 비용과 효율적인 실행의 최상의 조합으로 유가 증권을 거래하기 위해 노력해야합니다.
SEC에는 투자 고문에 대한 엄격한 규칙이 있습니다. 고문은 퇴직, 대학 지불을 계획하거나 자체적으로, 종종 과세 대상인 투자 포트폴리오를 구축하기 위해 재정 결정을 내리는 개인 및 기관의 재정 결정을 지원할 수 있습니다. SEC는 또한 어드바이저가 고객에게 청구하는 방법을 결정합니다.
SEC는 중개인을 다른 사람의 대리인 역할을하는 사람으로 정의하고 딜러를 자신의 계정의 교장 역할을하는 사람으로 정의합니다.
적당
중개인 딜러는 "적합성 의무"라고하는 것을 이행해야합니다. "적합성 의무"는 고객의 최선의 이익에 맞는 권장 사항으로 느슨하게 정의됩니다. 일부 중개인 딜러는 이것이 수익에 도움이되는 투자 수단을 판매하는 능력에 영향을 줄 수 있기 때문에 이것이 불공평하다고 생각하지만, 모든 적합성 의무 수단은 중개인이 결정을 내리는 것이 고객에게 실제로 이익이된다는 것을 믿어야한다는 것입니다.
적합성에는 또한 거래 비용이 과도하지 않은지 (계정을 "탈퇴"하거나 불필요한 거래 수수료를 지불하는 것으로 간주 됨) 확인하고 모든 권장 사항이 고객에게 이익이되도록하는 것이 포함됩니다.
SEC는 중개인 딜러가 투자자를 개별 투자에 연결하는 데 도움을주는 금융 중개인으로 간주합니다. 이들은 보통주, 뮤추얼 펀드 및 다양한 연금, 선물, 옵션과 같은 기타 복잡한 차량에 이르는 투자 상품과 자본을 연결함으로써 시장 유동성과 효율성을 향상시키는 데 핵심적인 역할을합니다.
딜러가 수행 할 수있는 활동 중 하나는 회사의 고정 수입 증권 재고에서 채권을 판매하는 것입니다. 브로커-딜러의 주요 수입은 기본 고객과의 거래에서 얻은 수수료에서 비롯됩니다.
