수퍼 플로터 란?
수퍼 플로터는 언급 된 스프레드를 뺀 LIBOR와 같은 기본 지수 또는 이자율의 배수에 기반한 공식에 따라 플로팅되는 쿠폰이있는 담보 모기지 의무 (CMO) 거래입니다. 이는 쿠폰이 지수의 각 기준 포인트 증가 또는 감소에 대해 하나 이상의 기준 포인트로 위 또는 아래로 이동하기 때문에 활용됩니다.
파괴 슈퍼 수퍼
수퍼 플로터는 플로터와 비슷하지만 플로터는 배수가 아닌 기본 이자율에만 연결됩니다. 기준 금리 나 지수의 변동을 확대하기 때문에 금리 민감 증권이됩니다. 그러나 이것이 포트폴리오의 금리 위험을 헤지하기 위해 종종 사용되는 이유이기도합니다.
수퍼 플로터는 낮은 기본 사례 수율을 제공하지만 금리가 상승 할 때 매우 높은 수율을 제공 할 수 있습니다. 반대로, 선금 위험으로 알려진 금리 하락에 대응하여 모기지 선금이 빠르게 증가 할 때 쿠폰 수입이 빠르게 침식 될 수 있습니다.
수퍼 플로터 예
예를 들어, 2 x (1 년 US $ LIBOR)-4 % 쿠폰 공식으로 수퍼 플로터를 사용하십시오. 1 년 LIBOR가 3 % 인 경우 쿠폰 비율은 2 x 3 %-4 % = 2 %입니다. 쿠폰 속도가 마이너스가되는 것을 방지하기 위해 수퍼 플로터는 종종 쿠폰의 최저 가격을 갖습니다.
모든 유형의 변동율 거래는 계획된 할부 상환 클래스 (PAC), 목표 할부 상환 클래스 (TAC)-고정 원금 지급 일정-동반자 거래 또는 순차 지불 CMO로 구성 될 수 있습니다.
