초 정상 성장 주식이란 무엇입니까
초 정상 성장 주식은 한동안 특히 강력한 성장을 경험 한 유가 증권으로, 결국 정상적인 성장 수준으로 되돌아갑니다. 그들의 초 정상적인 성장 단계에서, 이들 주식은 시장을 크게 능가하고 투자자들에게 평균보다 훨씬 높은 수익을 제공합니다. 초 정상 성장 주식으로 간주되기 위해서는 적어도 1 년 동안 주식 가격이 비정상적으로 빠른 속도로 계속 증가해야합니다.
초 정상 성장 주식 분류
초 정상 성장 주식은 일반적으로 전체 경제의 모든 동시 성장을 능가하는 장기간 (1 년, 더 긴 기간) 동안 비정상적으로 빠른 성장을 보입니다. 비정상적으로 빠른 주식 성장 기간은 무한정 지속될 수 없습니다. 결국 경쟁자들은 시장에 진입하여 회사를 따라 잡을 것입니다. 그러면 수입은 경쟁 및 전체 경제와 더 유사한 수준으로 떨어질 것입니다. "초 정규"라는 용어 외에도, "비상 수적"및 "정상적 성장"이라는 관용구는이 증가 된 성장 패턴을 겪고있는 주식에 적용될 수 있습니다.
초 정상적인 성장은 특히 새로운 제품에 대한 수요가 많은 경우 산업 수명주기의 정기적 인 부분으로 간주됩니다. 따라서 일부 신생 기업은 자연스럽게 초 정상적인 성장 단계를 거칩니다. 역사상 가장 성공적인 회사 중 상당수는 개발 시점에서 초 정상적인 성장을 누 렸습니다. 특히 초기 몇 년간 미래의 블루칩 주식은 더 넓은 시장 평균보다 훨씬 높은 수준으로 평가 될 것입니다.
주식의 초 정상 성장의 원인은 무엇입니까?
보안 분야에서 여러 가지 요소가 비정상적으로 빠른 성장을 일으킬 수 있습니다. 혁신적인 비즈니스 모델 또는 마케팅 전략 수립; 또는 필요한 서비스를 시작합니다. 회사는 또한 특허, 선점권 또는 특정 시장에서 일시적인 우위를 제공하는 다른 요소를 보유함으로써 초 정상적인 성장을 달성 할 수 있습니다. 또한, 건설 산업에서 전례없는 성장과 수요로 인해 엔지니어링 회사가 주식 붐을 경험하는 경우와 같이 경제 환경에 영향을주는 상황으로 인해 비정상적인 성장이 발생할 수 있습니다. AI 기술이 주류가되기 전에 인공 지능 (AI)을 기반으로 성공적인 신제품을 출시 할 때 초 정상적 성장을 유발할 수있는 또 다른 사례가 있습니다.
초 정상 성장 주식 가치 평가의 과제
주식 평가는 충분히 복잡 할 수 있지만 빠르게 성장하는 회사에 가치를 부여하는 것은 까다로울 수 있습니다. 불변의 초 정규 성장 주식은 예측 가능한 미래를 위해 배당금이 일정한 속도로 (즉, 경제에 따라) 성장할 것으로 예상되는 회사와 같은 방식으로 평가 될 수 없습니다. 지속적인 성장 주식의 경우, 일반적으로 평가의 고든 성장 모델을 고수하는 것이 좋습니다. 배당 할인 모델 (DDM)이라고도하는 Gordon Growth Model은 현재 시장 상황을 제외하고 주식의 내재 가치를 계산하는 방법입니다. 모형은이 가치를 주식의 미래 배당금의 현재 가치 (PV)와 동일시합니다.
고든 성장 모델은 가장 간단한 평가 공식 중 하나이지만 시간이 지남에 따라 배당 성장의 변화를 고려하지는 않습니다. 따라서이 모델을 초 정상 재고에 정확하게 사용하기는 어렵습니다. 이 경우 회사의 초기 성장률이 높은 연도 및 이후의 낮은 성장률을 통해 가치를 계산하는 방법을 알아야합니다. 초 정규 성장 주식의 약간 더 변동적인 배당 활동을 설명하기 위해, 대신에“2 단계”또는“다단계”DDM을 사용할 수 있습니다 기본 2 단계 모델은 초 정규 성장에 대한 일정하고 특별한 비율을 가정합니다 그 후 일정하고 정상적인 성장률이 뒤 따르고이 두 성장률의 차이는 상당 할 수 있습니다.
2 단계 모델의 가능한 한계는 초기 비정상 성장 기간과 최종 정상 상태 성장 기간 사이의 전이가 갑자기 일어날 수 있다는 점이다. 어떤 경우에는 성숙 단계 성장률로의 원활한 전환이 더 현실적 일 것입니다. 따라서 학계 및 정량 분석가들은 성장이 빠른 속도로 시작하고 초 정상적인 성장 기간 내내 정상 증가율에 도달 할 때까지 선형 증가가 감소하는 2 단계 모델의 변형을 개발했습니다.
초 정규 주식을 평가하는 방법에 대한 기사는 주식 Wth 초 정규 배당 성장률 평가 기사를 참조하십시오 .
