전신 위험이란 무엇입니까?
시스템 위험은 회사 수준의 이벤트가 심각한 불안정성을 유발하거나 전체 산업 또는 경제를 붕괴시킬 수있는 가능성입니다. 체계적 위험은 2008 년 금융 위기의 주요 원인이었습니다. 체계적 위험으로 간주되는 회사는 "실패하기에는 너무 큽니다."
이 기관들은 각 산업에 비해 규모가 크거나 전체 경제의 상당 부분을 차지합니다. 다른 사람들과 고도로 상호 연결된 회사도 시스템 위험의 원천입니다. 체계적인 위험을 체계적인 위험과 혼동해서는 안됩니다. 체계적인 위험은 전체 금융 시스템과 관련이 있습니다.
체계적 위험 이해
연방 정부는 체계적인 위험을 경제에 개입하기위한 정당화 (종종 올바른 것으로 간주)로 사용합니다. 이러한 개입의 기초는 정부가 목표 규정 및 조치를 통해 회사 수준의 이벤트로 인한 파급 효과를 줄이거 나 최소화 할 수 있다는 신념입니다.
일부 회사는 "실패하기에는 너무 큰"것으로 여겨지지만, 격렬한 경제시기에 정부가 개입하지 않으면 그렇게 될 것입니다.
그러나 때때로 정부는 그 당시 경제가 크게 상승했고 일반 시장에 숨이 막힐 필요가 있기 때문에 단순히 개입하지 않기로 결정할 것입니다. 소비자 심리로 인해 예상보다 경제를 불안정하게 만들 수 있기 때문에 이는 규칙보다 더 자주 예외입니다.
전신 위험의 예
Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법으로 완전히 알려진 2010 년 Dodd-Frank Act는 체계적인 위험을 제한하기 위해 주요 금융 기관을 엄격하게 규제함으로써 또 다른 대규모의 불황이 발생하지 않도록하는 새로운 법률을 도입했습니다. 소기업의 성장을 촉진하기 위해 개혁에 변화가 필요한지에 대해서는 많은 논쟁이있었습니다.
Lehman Brothers의 규모와 미국 경제에의 통합은 시스템 위험의 원천이되었습니다. 회사가 붕괴되면 금융 시스템과 경제 전반에 문제가 생겼습니다. 자본 시장은 멈췄지만 기업과 소비자는 대출을받을 수 없었거나 신용도가 매우 높으면 대출을받을 수 없었을 때만 대출을받을 수있었습니다.
동시에 AIG는 심각한 재정 문제로 어려움을 겪었습니다. Lehman과 마찬가지로 AIG는 다른 금융 기관과의 상호 연결성으로 인해 금융 위기 동안 시스템 위험의 원천이되었습니다. 서브 프라임 모기지와 연계 된 AIG의 자산 포트폴리오 및 증권 대출 프로그램을 통한 RMBS (Residential Mortgage-Backed Securities) 시장 참여로 담보, 유동성 손실 및 AIG의 신용 등급이 하락했을 때 증권이 떨어졌습니다.
미국 정부는 리먼을 구제하지 않았지만 AIG를 1, 800 억 달러 이상의 대출로 구제하기로 결정하여 회사의 파산을 막았습니다. 분석가와 규제 당국은 AIG 파산으로 인해 수많은 다른 금융 기관도 붕괴 될 것이라고 믿었습니다.
