Charles Schwab이 주식, ETF 및 기본 옵션 거래에 대한 거래 수수료를 제거한다고 발표 한 지 몇 시간 후 TD Ameritrade는 2019 년 10 월 3 일부터 수수료를 자르고 있다고 발표했습니다. Schwab와 마찬가지로 TD Ameritrade 고객을 의미하지는 않습니다 모든 거래 수수료가 부과되지 않습니다. 고객은 Schwab과 동일한 옵션 거래 $ 0.65에 대해 계약 당 수수료를 지불합니다.
그러나이 움직임은 회사의 수익에 약간의 타격을 줄 것이다. Schwab의 수수료 수입은 2019 년 3 월 31 일 마감 분기의 6 %에 불과했지만 TD Ameritrade는 2019 년 6 월 30 일 마감 분기의 수수료에서 순 수입의 32 %를 생성했습니다. 예금 계좌 수수료 및 투자 상품 수수료.
TD Ameritrade는 2019 년 6 월 30 일 종료 된 분기에 거래 수수료에서 순수익의 32 %를 생성했습니다.
TD Ameritrade의 CFO 인 스티브 보일 (Steve Boyle)은 다음과 같이 성명서에서 밝혔다. 이 회사는 다음 수익 보고서에 대한 추가 정보를 공개 할 것이지만, 15-16 % 추정치는 낙관적입니다.
Fidelity Investments에서 수년을 보냈으며 현재 MA의 Needham에있는 디지털 금융 솔루션 컨설턴트 인 Franklin Gold는 중개인이 시장 데이터를 고객에게 어떤 방식으로 제공하는 비용을 회수해야한다고 생각합니다. "Schwab은 수년 동안 시장 데이터에 대해 극도의 목소리를 냈습니다."라고 그는 말합니다.
TD Ameritrade는 여러 플랫폼에서 동시에 무제한 스트리밍 실시간 데이터를 고객에게 제공했으며, 이는 매우 비쌉니다. Gold는 실시간 시장 데이터에 대한 요금이 얼마인지에 따라 거래소에 압력을 가할 것으로 예상하고 고객이 지불 한 구독을 통해 이러한 비용 중 일부를 보상받을 것으로 예상합니다. TD Ameritrade의 활성 거래 부사장 인 Steve Quirk는 가까운 시일 내에 시장 데이터의 가격 변동이있을 것으로 예상하지 않습니다.
옵션 거래의 더러운 비밀 중 하나는 주문이 거의 모두 시장 흐름에 따라 중개인에게 주문 흐름을 지불하는 마켓 메이커에게 발송된다는 것입니다. cryptocurrency 거래 서비스 인 Voyager의 CEO 인 Steve Ehrlich는 계약 당 수수료도 사라질 것이라고 생각합니다. "중개업에서 가장 잘 유지되는 비밀은 PFOF가 옵션 계약에 얼마나 수익성이 있는지입니다. 옵션에 자본 비용이 있지만 곧 0이 될 것입니다."
Ehrlich는 이러한 금리 전쟁이 TD Ameritrade와 E * TRADE의 합병을 이끌거나 기존 중개 회사가 관리중인 자산에 추가하기 위해 등록 된 투자 자문을 구매할 것으로 예상합니다.
온라인 중개인은 어떻게 사업을 유지합니까?
무엇 향후 계획? 대부분의 온라인 중개인에서 거래 수수료가 완전히 없어 질 것으로 예상합니다. 최근에 출시 된 중개 업체 인 반죽은 한 달에 $ 1의 수수료를 청구하며 주식, ETF 또는 옵션 거래에 대한 수수료는 부과하지 않습니다. 인터랙티브 브로커 (Interactive Brokers)는 이번 달 말에 출시 될 IBKR Lite의 제로 커미션 제한을 발표했다. Robinhood는 5 년 동안 수수료없는 거래를 제공했습니다.
리서치 및 데이터는 중개자 자신에게 비용이 들며, 이들 회사 중 어느 것도 자선 단체를 운영하지 않습니다. 우리는 자산 수준 또는 거래 활동에 따라 고객에게 편의 시설이 제공 될 것으로 기대합니다. 중개인은 현금 잔액에 대한이자 획득, 주식 대출, 단기 판매자에 대한 지불, 주문 흐름에 대한 지불, 자체 재고에서 귀하와의 거래 등 다양한 창의적 방식으로 수익을 창출합니다. 그들은 또한 고정 수입 거래에서 돈을 벌고, 자신의 뮤추얼 펀드와 ETF를 관리하는 사람들은 관리 수수료를 생성합니다.
Robinhood가 이것을 시작 했습니까?
소셜 미디어 플랫폼의 수많은 거래자들이 일부 수수료를 0으로 낮추는 것에 대해 Robinhood의 신용을 제공하고 있지만 그 경우 몇 년 전에 일어 났을 것입니다. Robinhood는 무료 거래와 이전 역사를 알지 못했던 새로운 투자자에게 호소하는 사용하기 쉬운 모바일 앱으로 인해 시작되었습니다. 그래도 Robinhood가 더 큰 포트폴리오를 가진 트레이더에게 제공하는 것에는 심각한 한계가 있습니다. 모든 경쟁 온라인 중개인 및 로보 어드바이저는 지금 훌륭한 기술과 투자 플랫폼을 구축했으며 이제 '무료'가 새로운 표준이자 Robinhood는 주요 경쟁 우위를 잃습니다.
거래 수수료를 제거한다고해서 두려움이 사라지지는 않습니다. 최근 Affluent Millennial Investing Survey에서 알게 된 것처럼 금융 교육에 대한 두려움과 부족은 새로운 투자자에게 가장 큰 장애물입니다. $ 20, 000의 거래에 5 달러를 절약하는 것은 가격 개선, 최상위 연구 및 유휴 현금에 대한 합리적인 이자율을 포기할 때 큰 인센티브가 아닙니다.
