많은 거래자들은 위험을 완전히 이해하지 않고 저렴한 옵션을 구입하는 실수를 저지 릅니다. 저렴한 옵션은“저렴한”으로 정의 할 수 있습니다 – 절대 가격은 낮습니다 – 그러나 실제 가치는 종종 무시됩니다.
이 거래자들은 저렴한 옵션과 저렴한 옵션을 혼동하고 있습니다. 저가 옵션은 옵션의 가치가 펀더멘털에 비해 낮은 가격으로 거래되고 있으며 따라서 제시되는 기초 주식의 실제 가치와 동의어가 아니기 때문에 저평가 된 것으로 간주됩니다.
저렴한 옵션에 투자하는 것은 저렴한 주식에 투자하는 것과 다릅니다. 전자는 더 위험을 감수하는 경향이 있습니다.
탐욕 요소
Gordon Gecko는 영화 "Wall Street"에서 유명하게 말했듯이 "좋은 말이 없으면 좋을 것입니다."탐욕은 이익을위한 큰 동기 부여가 될 수 있습니다. 그러나 저렴한 옵션에 관해서는 탐욕은 숙련 된 트레이더조차도 현명하지 못한 위험을 감수하도록 유혹 할 수 있습니다. 결국, 최소한의 투자로 큰 이익을 좋아하지 않는 사람은 누구입니까?
짧은 만료 시간과 결합 된 외 가격 옵션은 좋은 투자처럼 보일 수 있습니다. 초기 비용은 일반적으로 낮으므로 옵션이 충족되면 가능한 이익이 커집니다. 그러나 저렴한 옵션을 거래하기 전에이 10 가지 일반적인 실수에주의하십시오.
저렴한 옵션을 거래 할 때의 실수
1. 묵시적 변동성 대 역사적 변동성에 대한 매개 변수를 무시하거나 이해하지 못하면 큰 손실을 초래할 수 있습니다. 묵시적 휘발성은 옵션 거래자가 옵션이 비싼 지 저렴한지를 측정하는 데 사용됩니다. 데이터 포인트를 사용하여 미래 변동성 (거래 범위 등)을 보여줍니다.
높은 내재 변동성은 일반적으로 약세 시장을 의미합니다. 시장에 두려움이있을 때, 인지 된 위험은 때때로 가격을 상승시킵니다. 이것은 비싼 옵션과 관련이 있습니다. 낮은 내재 변동성은 종종 강세 시장과 관련이 있습니다.
차트에 표시 할 수있는 역사적 변동성도 계산중인 현재 암시 적 변동성 측정 값과 비교할 수 있도록 면밀히 연구해야합니다.
2. 옵션 거래와 관련된 확률과 확률을 무시하는 것은 손실을위한 레시피가 될 수 있습니다. 시장은 항상 기초 주식의 이력에 의해 표시되는 추세에 따라 수행되지는 않습니다. 저렴한 옵션을 구매함으로써 자본을 활용하는 것은 주식의 예상되는 주요 이동으로 인한 손실을 완화시키는 데 도움이된다는 신념은 확률과 확률의 규칙을 준수하지 않는 거래자들에 의해 과장 될 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 결국 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
승률은 단순히 이벤트가 발생하거나 발생하지 않을 가능성을 설명합니다. 반면, 확률은 이벤트 또는 결과가 발생할 가능성에 기반한 비율입니다.
투자자들은 저렴한 옵션이 종종 이유로 저렴하다는 것을 기억해야합니다. 옵션은 기본 주식의 잠재적 인 통계에 따라 가격이 책정됩니다. 따라서 일정 기간을 기준으로하는이 옵션 행사가 이외의 거래는 신중하게 고려해야합니다.
3. 만기 시점에 내재 가치를 무시하여 저렴한 옵션의 델타를 무시하는 것은 현명한 조치가 아닙니다. 델타가 1.00에 가까우면 통화 옵션이 적합합니다. 델타가 마이너스 1.00에 가까우면 풋 옵션이 적용됩니다. 더 높은 델타 옵션을 선택하는 것이 기본 주식과 더 유사하기 때문에보다 기회가 많습니다. 이는 주식이 움직이기 시작할 때 가치가 더 빨리 상승 할 가능성이 있음을 의미합니다.
4. 적절한 기간 또는 만료일을 선택하지 않으면 문제가 될 수 있습니다. 기간 이 더 긴 옵션은 재고가 이동할 수있는 시간이 더 길기 때문에 시간이 더 짧은 옵션보다 비용이 많이 듭니다. 예상되는 방향. 저렴한 첫 달 계약의 유혹은 때때로 저항 할 수 없지만, 동시에 주식의 움직임이 구매 옵션에 대한 기대치를 수용하지 않으면 비참 할 수 있습니다. 또 다른 고려 사항은 일부 옵션 거래자들이 재고 이동이 일련의 상승 / 하강, 통합 기간 등을 거치기 때문에 장기적으로 심리적으로 재고 이동을 처리하는 것이 어렵다는 것입니다. 옵션을 적절히 변경하십시오.
5. 감정 분석 (다른 간과 영역)은 주식의 현재 추세가 지속 될지 여부를 결정하는 데 도움이됩니다. 단기 관심사, 분석가 등급 및 풋 활동을 관찰하는 것은 향후 주식 움직임을보다 잘 판단 할 수있는 올바른 방향으로 결정적인 단계입니다.
6. 주식 이동과 관련하여 추측에 의존하는 것은 실수가 될 수 있습니다. 옵션을 구매할 때 주식이 올라가거나 내려 가든 옆에 있든 기본 재고 분석과 기술 지표를 무시하는 것은 판단의 큰 오류입니다. 쉬운 이익은 일반적으로 시장에 의해 설명되었습니다; 따라서 기술 지표를 사용하고 기초 재고를 분석해야하므로 옵션 거래시기가 상황에 적합합니다.
7. 종종 간과되는 또 다른 영역은 옵션의 내재 가치와 내재 가치입니다. 내재 가치가 아닌 외재 가치 는 옵션 계약의 비용을 결정하는 요소입니다. 옵션의 만료가 다가 오면 외재 가치가 줄어들고 결국 0에 도달합니다.
8. 커미션은 손에 can 수 있습니다: 중개인은 저렴한 옵션을 구매하려는 고객을 원합니다. 저렴한 옵션을 구매할수록 중개인은 더 많은 커미션을 만들 것입니다.
9. 보호 정지 손실을 사용하지 않으면 자본 보존에 악영향을 줄 수 있습니다. 저렴한 옵션을 많이 거래하는 많은 거래자들은이 시설을 포기하고 대신에 실현 될 때까지 또는 옵션이 0에 도달 할 때까지 옵션을 유지하는 것을 선호합니다. 일반적으로 이러한 유형의 패턴은 게으름이나 위험에 대한 심각한 두려움과 관련이 있습니다. 이러한 사고 방식으로 거래자는 실제로 저렴한 옵션은 물론 거래 옵션이되어서는 안됩니다.
이 접근 방식을 취하는 거래자는 사전 거래를 피하는 거래자이며, 대신 시장이 만료시 거래에서 거래를 중단하여 지속적으로 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 행동 패턴은 종종 손실 증가의 하향 나선형으로 이어지고, 거래자는 전화 통화를 피하고 읽지 않은 진술을 폐기함으로써 무시하려고 할 수 있습니다. 이 모든 것은 거래 옵션에 대한 매우 해로운 관점과 동일합니다.
10. 건전한 전략은 종종 초보 옵션 거래자들이 간과합니다. 새로운 옵션 거래자는 지식과 통찰력이 부족하여 좋은 이해력이없는 하늘의 이익을 목표로하기 때문에 스펙트럼의 반대쪽에서 거래를 시작하는 경향이 있습니다. 거래의 현실.
11. 저렴한 외 가격 옵션의 유혹에 굴복하는 것은 정말 쉬운 일입니다. 그러나 싼 것처럼 보이는 것이 항상 큰 것은 아닙니다. 돈 옵션을 구매하는 것이 수익성있는 전략 일 수 있지만, 돈을 벌 확률은 단순히 기초 주식을 구매하거나 돈을 구매하거나 돈 옵션에 더 가까운 것과 같은 다른 전략과 비교하여 평가해야합니다.
결론
초보자와 숙련 된 옵션 거래자 모두 저렴한 옵션을 거래 할 때 비용이 많이 드는 실수를 할 수 있습니다. 저렴한 옵션이 저평가 또는 저렴한 옵션과 동일한 가치를 제공한다고 가정하지 마십시오. 모든 옵션 중에서 저렴한 옵션은 옵션이 저렴할수록 100 % 손실의 위험이 가장 클 수 있습니다. 옵션이 저렴할수록 돈이 만기 될 가능성이 낮아집니다. 저렴한 옵션에 대한 위험을 감수하기 전에 조사를 수행하고 과금을 피하십시오. 먼저 시작하려면 Investopedia의 최고의 옵션 중개인 목록을 살펴보고 돈을 더 많이 투자하십시오.
