이직률이란 무엇입니까?
이직률 또는 이직률은 해당 연도 (캘린더 연도 또는 12 개월 기간이 펀드의 회계 연도를 나타냄)로 대체 된 뮤추얼 펀드 또는 기타 포트폴리오 보유의 백분율입니다.
예를 들어, 1 년 동안 100 개의 주식에 투자하고 50 개의 주식을 대체하는 뮤추얼 펀드는 이직률이 50 %입니다. 일부 펀드는 12 개월 미만의 지분을 보유하며, 이는 이직률이 100 %를 초과 함을 의미합니다.
포트폴리오의 이직률이 100 %를 초과한다고해서 반드시 모든 단일 보유가 교체 된 것은 아닙니다. 이 비율은 최근 몇 년 동안 변경된 주식의 비율을 반영하려고합니다.
주요 테이크 아웃
- 이직률은 뮤추얼 펀드의 유형, 투자 목표 및 / 또는 포트폴리오 관리자의 투자 스타일에 따라 다릅니다. 이직률 또는 이직률은 특정 연도에 교체 된 뮤추얼 펀드 또는 기타 포트폴리오 보유의 백분율입니다. 투자자의 일반 소득 세율로 과세됩니다.
이직률 이해
이직률은 뮤추얼 펀드의 유형, 투자 목표 및 / 또는 포트폴리오 관리자의 투자 스타일에 따라 다릅니다. 예를 들어, 주식 시장 인덱스 펀드는 일반적으로 특정 인덱스를 복제하기 때문에 낮은 이직률을 가지게되며 인덱스의 구성 요소 회사는 자주 변경하지 않습니다. 그러나 적극적인 거래는 본질적으로 채권 투자의 질이기 때문에 채권 기금은 종종 높은 이직률을 가질 것입니다.
낮은 이직률로 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 매입 투자 전략을 반영합니다. 이직률이 높은 사람들은 시장-타이밍 접근법에 의해 이익을 얻으려는 시도를 나타냅니다. 공격적인 소액 성장 주식 펀드는 일반적으로 큰 가치 주식 펀드보다 더 높은 이직률을 경험합니다.
이직률의 중요성
기술 지표로서 이직률 자체는 본질적인 가치가 없습니다. 높은 이직률이 반드시 "나쁜"것은 아니며 낮은 이직률이 "좋은"것이 아닙니다. 그러나 투자자는 이직 빈도의 결과를 알고 있어야합니다. 이직률이 높으면 주식을 매매 할 때 스프레드 및 수수료 지불로 인해 펀드 비용이 증가하는 경우가 많습니다. 비용 증가는 펀드의 전반적인 수익에 영향을 미칩니다. 또한 펀드의 포트폴리오 이직률이 높을수록 단기 자본 이득이 발생할 가능성이 높으며 이는 투자자의 보통 소득 비율로 과세됩니다.
뮤추얼 펀드의 이직률이 투자 또는 투자 결정의 유일한 근거가되어서는 안됩니다. 그러나 특정 펀드의 이직률이 동일한 유형 또는 투자 접근 방식의 다른 펀드와 어떻게 비교되는지 확인하는 것이 유용 할 수 있습니다. 예를 들어 Morningstar Research에 따르면 관리되는 국내 주식 펀드의 평균 이직률은 63 %입니다 (2019 년 2 월 말 기준).
Michael Laske 관리자. 따라서 보수적 인 주식 투자자는 이직률이 50 % 미만인 펀드를 목표로 할 수 있습니다.
펀드의 이직률이 비슷한 펀드의 이직률과 크게 일치하지 않는 경우, 이는 중요 할 수 있습니다. 특정 지수를 따르는 대부분의 펀드는 이직률이 약 5 %이고 1 개의 펀드가 1 년 동안 25 %의 이직률을 기록했다고 투자자들은 다음과 같은 이유를 묻고 싶을 것입니다. 펀드 목표에 변화가 있었습니까? 반대로, 대부분의 환 태평양 펀드의 이직률은 75 %이지만, 35 %의 비율이 있습니다. 경영진이 수면 상태에 있습니까?
이직률의 실제 사례
Fidelity의 Dreyfus 감사 기금은 구매시 총 시가 총액이 50 억 달러가 넘는 대부분의 블루칩 회사에서 강력한 구매 및 유지 전략을 가지고 있습니다. 이 회사들은 펀드의 자본 보존 목표에 따라 지속적인 수익성, 강력한 대차 대조표, 글로벌 확장 및 평균 이상의 수익 성장을 보여줍니다. 2018 년 말 기준으로 Dreyfus 회전율은 5.12 %입니다.
반대로 Fidelity의 Rydex S & P Small-Cap 600 Pure Growth Fund는 기본 S & P Small-Cap 600 지수 및 파생 상품의 자본화 범위 내에서 회사의 보통주에 투자합니다. 펀드의 순자산 중 최소 80 %는 빠르게 성장하는 회사 또는 신흥 산업의 회사에 투자되며 매일 지수의 성과를 일치 시키려고합니다. Rydex의 평균 회전율은 818 %입니다.
