1983 년, 전설적인 상품 거래자 인 Richard Dennis와 William Eckhardt는 거북 실험을 통해 누구나 무역을 배울 수 있음을 증명했습니다. 자신의 돈과 거래 초보자를 사용하여 실험은 어떻게 진행 되었습니까?
거북이 실험
1980 년대 초까지 Dennis는 무역 세계에서 압도적 인 성공으로 널리 인식되었습니다. 그는 5, 000 달러 미만의 초기 지분을 1 억 달러 이상으로 돌렸다. 그와 그의 파트너 인 Eckhardt는 그들의 성공에 대해 자주 토론했습니다. Dennis는 누구나 선물 시장 거래에 대해 배울 수 있다고 믿었고 Eckhardt는 Dennis가 거래에서 이익을 얻을 수있는 특별한 선물을 가지고 있다고 반박했습니다.
실험은 Dennis가 최종적으로이 토론을 해결하기 위해 설립되었습니다. 데니스는 자신의 규칙을 가르쳐 줄 사람들 그룹을 찾은 다음 실제 돈으로 거래하게 만들 것입니다. 데니스는 자신의 아이디어를 너무나 믿어 트레이더들에게 실제로 거래 할 돈을주었습니다. 훈련은 2 주간 지속될 것이며 반복해서 반복 될 수 있습니다. 그는 싱가포르에서 방문한 거북 농장을 기억하고 농장에서 자란 거북만큼 빠르고 효율적으로 상인을 키울 수 있다고 결정한 후 학생들을 "거북이"라고 불렀습니다.
거북이 찾기
내기를 해결하기 위해 Dennis 는 월스트리트 저널에 광고를 게재했으며 수천은 상품 거래 세계에서 널리 알려진 마스터의 발에 거래를 배우기 위해 적용되었습니다. 최초의 "Turtle"프로그램을 통해 14 명의 트레이더 만 거래 할 수 있습니다. Dennis가 사용한 정확한 기준을 아는 사람은 없지만이 과정에는 일련의 참 / 거짓 질문이 포함됩니다. 그중 일부는 아래에서 찾을 수 있습니다.
- 거래에서 큰 돈은 큰 하락세를 보인 후 저점에서 오래 갈 수있을 때 만들어 지는데, 한 거래에서 시장의 모든 견적을 보는 것은 도움이되지 않습니다. 모든 거래에서 $ 2, 500의 위험을 감수해야합니다. 시작시 손실이 발생할 경우 청산 할 곳을 정확하게 알아야합니다.
레코드의 경우 Turtle 방법에 따르면 1과 3은 거짓입니다. 2, 4 및 5는 사실입니다.
규칙
거북은 경향에 따른 전략을 구현하는 방법을 매우 구체적으로 배웠습니다. 아이디어는 "트렌드가 당신의 친구"라는 것입니다. 따라서 당신은 거래 범위의 상승세로 돌파하는 선물을 사서 짧은 하락세를 매각해야합니다. 실제로 이것은 예를 들어 진입 신호로 새로운 4 주 최고치를 구매하는 것을 의미합니다. 그림 1은 전형적인 거북이 거래 전략을 보여줍니다.
도표 1: 40 일 탈주를 사용하여은을 사는 것은 1979 년 11 월에 고수익 무역으로 이끌어 냈습니다
이 거래는 새로운 40 일 최고치에 시작되었습니다. 출구 신호는 20 일 최저치보다 낮습니다. Dennis가 사용한 정확한 매개 변수는 수년 동안 비밀로 유지되었으며 현재 다양한 저작권으로 보호됩니다. "완전한 TurtleTrader: 전설, 교훈, 결과"(2007)에서 저자 Michael Covel은 다음과 같은 특정 규칙에 대한 통찰력을 제공합니다.
- 거래 결정을 내리기 위해 텔레비전이나 신문 주석가의 정보에 의존하지 말고 가격을 살펴보십시오. 매수 및 매도 신호에 대한 매개 변수를 설정할 때 약간의 유연성이 있어야합니다. 시장마다 다른 매개 변수를 테스트하여 개인적 관점에서 가장 적합한 것을 찾으십시오. 입국 계획을 수립 할 때 출구를 계획하십시오. 언제 수익을 낼 것인지, 언제 손실을 줄일 것인지 파악하십시오. 변동성을 계산하려면 평균 실제 범위를 사용하고이를 사용하여 위치 크기를 변경하십시오. 변동성이 적은 시장에서 더 큰 위치를 차지하고 변동성이 가장 높은 시장에 대한 노출을 줄이십시오. 한 번의 거래로 계정의 2 % 이상을 위험에 빠뜨리지 마십시오. 큰 수익을 내려면 큰 결점에 익숙해 져야합니다.
작동 했습니까?
전 거북 러셀 샌즈에 따르면, 데니스가 개인적으로 훈련 한 두 종류의 거북은 단 5 년 만에 1 억 7, 500 만 달러 이상을 벌었다고합니다. Dennis는 초보자가 성공적으로 거래하는 법을 배울 수 있다는 점을 의심 할 여지가 없었습니다. 샌즈는이 시스템이 여전히 잘 작동한다고 주장하며, 2007 년 초에 10, 000 달러로 시작하여 원래 거북 규칙을 따른다면 25, 000 달러로 올해를 끝낼 것이라고 말했다.
Dennis의 도움 없이도 개인은 거북이 거래의 기본 규칙을 자신의 거래에 적용 할 수 있습니다. 일반적인 아이디어는 가격이 통합되거나 반전되기 시작할 때 탈주를 구매하고 거래를 종료하는 것입니다. 시장은 상승 추세와 하락 추세를 모두 경험하기 때문에이 시스템에서 동일한 원칙에 따라 단기 거래를해야합니다. 엔트리 신호에 임의의 시간 프레임을 사용할 수 있지만, 수익성있는 거래를 최대화하기 위해서는 출구 신호가 상당히 짧아야합니다.
그러나 큰 성공에도 불구하고 거북 거래의 단점은 최소한 상승의 정도입니다. 모든 거래 시스템에서 단점이 예상되지만 추세 추종 전략에서는 특히 깊습니다. 이것은 적어도 부분적으로 대부분의 탈주가 허위 행동 인 경향이 있기 때문에 거래의 많은 손실을 초래하기 때문입니다. 결국, 실무자들은 정확한 40-50 %의 시간을 기대하고 큰 결점에 대비할 것이라고 말합니다.
결론
비 무역 그룹이 어떻게 큰 이익을 위해 거래하는 법을 배운다는 이야기는 주식 시장의 전설 중 하나입니다. 또한 입증 된 특정 기준을 고수하여 거래자가 더 큰 수익을 실현할 수있는 방법에 대한 훌륭한 교훈이기도합니다. 그러나이 경우 결과는 동전을 뒤집는 것과 비슷하므로이 전략이 자신에게 적합한 지 결정하는 것은 귀하의 몫입니다.
