CBOE 변동성 지수 (VIX)는 다음 30 개 세션의 변동성에 대한 기대치를 측정하고 풋 앤 콜 옵션 액티비티를 계산합니다. VIX는 S & P 500 데이터에 중점을두고 있지만 거래자와 헤지 사용자는 CBOE 나스닥 휘발성 지수 (VXN)를 통해 나스닥 100과 다우 존스 산업 평균을 CBOE DJIA 휘발성 지수 (VXD)를 통해 조사 할 수 있습니다.
VIX에 적용되는 이동 평균은 SPDR (SPDR Trust)과 같은 광범위한 금융 상품뿐만 아니라 변동성 기반 선물 계약 및 교환 거래 자금과 같은 다양한 구매 및 판매 전략의 기초를 형성합니다.
- CBOE 변동성 지수 선물 (VX) S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX) VIX 단기 선물 ETF (VIXY) S & P 500 VIX 중간 선물 ETN (VXZ)
그러나 선물이나 펀드 계산을 피하면서 지수에 직접 기술 분석을 적용하는 것이 가장 좋습니다. 이러한 상품의 가격은 롤 수익률과 콘탱고를 통해 감소하기 때문에 선물 가격과 현물 가격 간의 타이밍 변동이 반영됩니다. 현명한 거래자는 선물 계약을 롤링하여 이러한 악화를 극복 할 수 있지만 펀드는 연속 차트를 추적하여 며칠 이상 지속되는 보유 기간에 부적합합니다.
거래자는 장기 및 단기 VIX 차트를 통해 변동성 추세를 측정하여 동정적 지분, 옵션 및 선물 노출을 찾습니다. VIX 상승은 주가 지수와 기본 구성 요소 사이의 상관 관계를 증가 시켜서 개별 증권보다 지수 펀드를 더 매력적으로 만듭니다. VIX 하락은이 식을 뒤집어 개별 증권이 인덱스 펀드보다 더 나은 거래 기회를 제공하는 주식 선택 시장을 지원합니다.
일중 VIX 이동 평균
일중 VIX 차트는 짧은 기간 동안 변동성과 리스크에 대한 중요한 내부 지표를 제공합니다. 피드백은 위험 가정 (성장 도구 구매 및 방어 도구 판매) 또는 위험 회피 (방어 도구 구입 및 성장 도구 판매)를 선호하는 거래 바구니에 대한 신뢰할 수 있지만 보충적인 진입 트리거로 사용될 수 있습니다.
15 분의 시간 프레임은이 목적을 위해 잘 작동하며 거래일 동안 정서 이동을 나타내는 반전에 중점을 둡니다. 그러나 일중 VIX 패턴은 울퉁불퉁 해 보일 수있어 안정적인 신호를 찾기가 어렵습니다. 가격 조치에 10bar SMA를 배치하면 이러한 턴을 매끄럽게하여 노이즈를 줄이면서 신호를 증가시킵니다. NYSE TICK 및 진행: 데이터 감소와 함께 지표의 트리오는 놀라운 정확도로 가격과 정서 변동을 읽을 수 있습니다.
이 예에서, 15 분 VIX를 통한 10 바 SMA는 6 개의 세션에서 5 번의 키 회전을 표시하고 기본 표시기는 12 번 이상 앞뒤로 뒤집습니다. S & P 500 지수는 8 월 11 일에서 13 일 사이에 그랬던 것처럼 상승 또는 하락 추세에있을 때 이동 평균이 중요한 시장 행동을 지적합니다. S & P 500 지수는 해당 기간 동안 50 포인트 (A) 이상을 매도했습니다. B) 그것은 34 포인트 하루 회복을 특징으로했습니다.
이 단기 분석은 8 월 14 일과 17 일 조용한 세션에서 안정성이 떨어지며 이동 평균은 일련의 단기 최고점과 최저점을 깎습니다. 그것은 14 일에 조기 매각 (C)과 오후 바운스 (D)를 포착하지만 시장이 약한 오픈에서 랠리한지 몇 시간 후인 17 일 (F) 오후 중반까지 하락하지 않습니다 (이자형). VIX는 건전한 S & P 500 상승에도 불구하고 녹색 세션을 마무리하며 소폭 하락세를 시사합니다.
일별 및 주별 VIX 이동 평균
일별 및 주별 VIX에 적용되는 이동 평균은 시장 정서의 장기적인 변화뿐만 아니라 기본 패턴에서 수직 급상승을 유발하는 충격 이벤트를 측정합니다. 2011 일본 쓰나미와 같은 경제 데이터 또는 자연 재해에 대한 반응에서 두려움 수준이 갑자기 증가하면 투자자 심리학에 즉각적인 부정적인 영향을 미쳐 감정적 인 판매 압력을 유발하여 세계 시장에서 크게 하락할 수 있습니다.
50 일 및 200 일 EMA는 매일 VIX 차트에서 잘 작동합니다. 이동 평균 십자가는 심리적 변화가 심할 수 있으며, 50 일은 200 일 미만의 신호선으로 개선 된 정서를 보이고, 200 일 이상의 50 일 간 교차점은 악화를 나타냅니다. 예를 들어, 2014 년 10 월 200 일 이상의 크로스 오버 (A)가 145 포인트 인 S & P 500 매각보다 우선합니다. 수직 스파이크 및 후속 복구의 결과로 십자가가 일상적으로 발생하므로 관찰 기술자는 상승하는 두려움과 자비로의 전환 사이의 시간을 정할 수 있습니다.
2 일 표준 편차로 설정된 20 일의 볼린저 밴드 (Bollinger Band)는 10 월 (B)과 12 월 (C)에서와 같이 수직 스파이크가 상단 밴드 바깥쪽으로 100 % 밀어서 일시 중지 또는 반전 신호를 보내면서 매일 VIX 분석에 상당한 정보를 추가합니다. 후속 스파이크는 수평 상단 밴드에서 숨겨진 저항으로 흘러 1 월과 2 월에 3 번의 반전이 발생합니다 (D, E, F).
주간 VIX 차트는 황소 시장과 곰 시장 사이의 전환을 포함하여 장기적인 감정 변화를 추적합니다. VIX와 200 주 EMA의 관계는 2003 년과 2011 년 사이의 차트를 볼 때 알 수 있듯이이 점에서 특히 유용합니다. 200 일 EMA는 2003 년의 이동 평균을 통해 가격이 하락하여 새로운 황소 시장을 개척하고 2007 년 여름에이 시장을 성공적으로 시작했습니다.
이 분석 과정은 향후 4 년 동안 계속해서 잘 작동했으며, 2009 년 중반 시장 가격이 하락한 지 불과 몇 개월 만에 가격이 200 일 EMA 아래로 떨어졌습니다. 2010 년 5 월 플래시 크래시 기간 동안 그 수준을 뚫었지만 여름까지는 하락세를 보이며 불안정한 이벤트가 새로운 하락장을 촉발하지 못했음을 나타냅니다.
결론
CBOE S & P 변동성 지수 (VIX)에 적용되는 이동 평균은 지표의 자연스러운 편평함을 완화시켜 단기 거래자와 장기 시장 타이머가 신뢰성이 높은 정서 및 변동성 데이터에 액세스 할 수 있도록합니다.
