부채 비율 (D / E) 비율은 회사의 자금 조달이 부채 또는 자본에서 얼마나 많이 나오는지를 나타내는 레버리지 비율입니다. D / E 비율이 높을수록 회사의 자금 조달 중 더 많은 부분이 부채 대비 지분 발행에 의한 것입니다. 은행은 고객에게 빌려주기 위해 자본을 빌리기 때문에 D / E 비율이 더 높은 경향이 있습니다. 예를 들어 현지 지점과 같이 실질적으로 고정 된 자산이 있습니다.
D / E 비율 계산
D / E 비율은 총 부채를 총 주주의 지분으로 나눈 값으로 계산됩니다. 예를 들어, 대차 대조표에 따라 비즈니스의 총 부채가 6 천만 달러이고 총 자본이 1 억 3 천만 달러 인 경우 부채 대비 자본은 0.46입니다. 다시 말해, 1 달러의 지분으로 회사는 46 센트의 레버리지를 보유하고 있습니다. 1의 비율은 채권자와 투자자가 회사 자산과 균형을 이루고 있음을 나타냅니다. D / E 비율은 잠재적 인 재무 위험을 나타내므로 주요 재무 지표로 간주됩니다.
D / E 비율과 위험
비교적 높은 D / E 비율은 일반적으로 회사가 부채를지고 있기 때문에 공격적인 성장 전략을 나타냅니다. 투자자에게 이것은 잠재적으로 이익의 증가와 함께 손실 위험이 증가한다는 의미입니다. 회사가받는 추가 부채가 추가 부채의이자 비용보다 더 큰 금액으로 순이익을 증가시킬 수 있다면, 회사는 투자자들에게 더 높은 ROI를 제공해야합니다.
그러나 추가 부채의이자 비용으로 인해 매출이 크게 증가하지 않으면 추가 부채 부담으로 회사의 수익성이 저하됩니다. 최악의 시나리오에서는 회사를 재정적으로 압도하고 파산과 파산을 초래할 수 있습니다.
부채 비율이 높은 것은 무엇입니까?
부채 수준의 부채 수준은 어느 정도 바람직합니까?
부채 비율이 높다고해서 회사 이익에 해로운 것은 아닙니다. 회사가 부채 의무를 처리하기에 충분한 현금 흐름이 있고 레버리지가 주식 수익률을 높이고 있음을 입증 할 수 있다면 이는 재무 적 강점의 신호일 수 있습니다. 이 경우 부채를 늘리고 D / E 비율을 높이면 회사의 ROE가 높아집니다. 자본 대신 부채를 사용한다는 것은 주식 계정이 작고 자본 수익률이 높다는 것을 의미합니다.
2019 년 3 월 31 일까지 끝나는 3 개월 동안의 Bank of America의 D / E 비율은 0.96입니다. 마크로 트렌드에 따르면 2009 년 3 월 금융 위기 동안이 비율은 2.65에 도달했다.
일반적으로 부채 비용은 자본 비용보다 낮습니다. 따라서 D / E 비율을 높이면 또 다른 이점은 기업의 가중 평균 자본 비용 (WACC) 또는 회사가 자산을 조달하기 위해 보안 보유자에게 지불 할 것으로 예상되는 평균 속도가 낮아진다는 것입니다.
그러나, 전반적으로 D / E 비가 1.5 이하인 것이 바람직하고, 2보다 큰 비는 바람직하지 않다. D / E 비율은 산업마다 크게 다르므로 투자자는 동일한 산업에서 유사한 회사의 비율을 비교해야합니다.
은행 및 금융 서비스 부문에서는 비교적 높은 D / E 비율이 일반적입니다. 은행은 지점 네트워크 형태로 상당한 고정 자산을 소유하기 때문에 더 많은 빚을지고 있습니다.
