헤징은 통화 쌍의 불리한 움직임으로부터 자신의 위치를 보호하는 전략입니다. 외환 거래자들은 헤징에 관여 할 때 두 가지 관련 전략 중 하나를 언급 할 수 있습니다.
전략 하나
외환 거래자는 동일한 통화 쌍에서 짧은 포지션과 긴 포지션을 동시에 유지함으로써 통화 포지션의 바람직하지 않은 움직임으로부터 기존 포지션을 완전히 보호하기 위해“헤지”를 생성 할 수 있습니다. 이 헤징 전략 버전은 헤지가 활성화 된 상태에서 거래와 관련된 모든 위험 (따라서 모든 잠재적 이익)을 제거하기 때문에“완전 헤지”라고합니다.
이 거래 설정은 서로 반대되는 두 위치가 서로 상쇄되기 때문에 이상하게 들릴지 모르지만 생각보다 일반적입니다. 종종 이런 종류의“헤지”는 상인이 장기 거래로서 장기 또는 단기 포지션을 보유하고 있고 우발적으로 단기 시장 불균형을 이용하기 위해 반대 단기 거래를 개시 할 때 발생합니다.
흥미롭게도 미국의 외환 딜러는 이러한 유형의 헤징을 허용하지 않습니다. 대신, 그들은 모순적인 거래를“가까운”주문으로 취급함으로써 두 가지 입장을 제거해야합니다. 그러나“계산 된”거래와 헤지 거래의 결과는 동일합니다.
전략 2
외환 트레이더는“헤지”를 생성하여 외환 옵션을 사용하여 통화 쌍의 바람직하지 않은 움직임으로부터 기존 포지션을 부분적으로 보호 할 수 있습니다. 길거나 짧은 포지션을 보호하기 위해 외환 옵션을 사용하는 것을“불완전한 헤지”라고합니다. 전략은 거래와 관련된 일부 위험 (따라서 잠재적 이익 중 일부만)을 제거하기 때문입니다.
불완전한 헤지를 만들려면 통화 쌍이 긴 상인은 옵션 계약을 구매하여 하락 위험을 줄이면서 통화 쌍이 짧은 상인은 콜 옵션 계약을 구매하여 상승 위험을 줄일 수 있습니다.
불완전한 단점 위험 회피
옵션 계약을 체결하면 구매자는 지불과 교환하여 사전 결정된 날짜 (만기일) 또는 옵션 판매자에게 지정된 가격 (행사 가격)으로 통화 쌍을 판매 할 권리는 있지만 의무 사항은 아닙니다. 선불 프리미엄.
예를 들어, 외환 거래자가 1.2575에서 EUR / USD가 길어 통화 쌍이 상승 할 것으로 예상하지만 곧 발표 될 경제 발표가 약세 인 경우 통화 쌍이 하락할 수 있다고 우려합니다. 그녀는 현재 환율보다 낮은 어트랙션 가격 (예: 1.2550)과 경제 발표 후 만료일이있는 풋 옵션 계약을 구매함으로써 위험의 일부를 헤지 할 수 있습니다.
발표가왔다 갔다하고 EUR / USD가 더 낮아지지 않으면, 거래자는 그녀의 긴 EUR / USD 거래를 보류 할 수 있으며, 거래가 증가할수록 더 큰 수익을 올릴 수는 있지만, 그녀가 지불 한 프리미엄을 지불했습니다 풋 옵션 계약.
그러나 발표가왔다 갔다하고 EUR / USD가 더 낮아지기 시작하면 트레이더는 자신이 위험을 한 쌍의 가치 사이의 거리로 제한했기 때문에 약세 움직임에 대해 크게 걱정할 필요가 없습니다. 그녀는 옵션 계약과 옵션의 행사 가격 또는이 경우 25 핍 (1.2575 – 1.2550 = 0.0025)과 옵션 계약에 대해 지불 한 보험료를 샀습니다. EUR / USD가 1.2450으로 줄어든다고해도, 그녀는 25 핍 이상을 잃을 수없고 프리미엄을 잃을 수 없습니다. 왜냐하면 그녀는 긴 EUR / USD 포지션을 풋 옵션 판매자에게 파업 가격 1.2550으로 매도 할 수 있기 때문입니다. 당시 시장 가격에 관계없이
불완전한 업사이드 리스크 헤지스
통화 옵션 계약은 구매자에게 지불과 교환하여 옵션 판매자로부터 사전 결정된 날짜 (만료일) 또는 그 이전에 지정된 가격 (행사 가격)으로 통화 쌍을 구매할 권리를 제공하지만 의무는 아님 선불 프리미엄.
예를 들어 외환 트레이더가 1.4225에서 GBP / USD보다 짧다고 가정하면 통화 쌍이 더 낮아질 것으로 예상하지만 다가오는 국회 투표가 강세를 보일 경우 통화 쌍이 더 높아질 수 있습니다. 그녀는 1.4275와 같은 현재 환율보다 높은 행사가 및 예정된 투표 후 만료 날짜가있는 콜 옵션 계약을 구매함으로써 위험의 일부를 헤지 할 수 있습니다.
투표가왔다 갔다하고 GBP / USD가 더 높이 움직이지 않으면, 거래자는 GBP / USD의 짧은 거래를 유지할 수 있고 더 낮은 수익을 내고 더 큰 수익을 올릴 수 있으며, 그녀가 지불 한 보험료는 그녀가 지불 한 모든 비용 통화 옵션 계약.
그러나, 투표가왔다 갔다하고 GBP / USD가 더 높이 움직이기 시작하면, 거래자는 매수할 때 쌍의 가치 사이의 거리로 위험을 제한했기 때문에 강세 움직임에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 옵션 계약 및 옵션의 행사 가격 또는이 경우 50 핍 (1.4275 – 1.4225 = 0.0050)과 옵션 계약에 대해 지불 한 보험료. GBP / USD가 1.4375까지 계속 올라가더라도 파업시 콜 옵션 판매자로부터 짧은 GBP / USD 포지션을 커버하기 위해 페어를 구매할 수 있기 때문에 50 핍 이상 프리미엄을 잃을 수 없습니다 당시 시장 가격에 관계없이 1.4275의 가격.
