일반적으로 재무 용어가 약어 뒤에 다른 약어로만 구성되어 있으면 그 용어가 나타내는 것이 무엇인지, 그리고 일상적인 재무 생활에 미치는 영향이 얼마나 큰지 쉽게 알 수 없습니다. ICE LIBOR의 경우, 순진한 소리의 편지 세트는 모든 대출에 깊은 영향을 미칩니다.
ICE LIBOR는 세계 주요 은행 중 일부가 단기 대출에 대해 서로를 청구하는 이자율의 평균입니다. 인터 컨티넨탈 익스체인지 런던 인터 뱅크 제공 요금 (International Continental Exchange London Interbank Provided Rate)의 약자입니다. ICE (Intercontinental Exchange)는 뉴욕 증권 거래소의 모회사이며 전 세계 수십 개의 다른 거래소와 시장입니다. ICE는 2014 년 초 영국 은행 협회 (British Bankers Association)에서 LIBOR 관리를 인수했습니다 ("IOS가 LIBOR를 대체할까요?"참조).
LIBOR (일반적으로“ICE”는 종종 제외됨)는 전 세계의 다양한 대출에 대한 이자율을 계산하는 첫 번째 단계입니다. 실제로 몇 가지 LIBOR가 있습니다. 매일 아침 ICE는 7 개의 만기 동안 5 개의 통화로 대출에 대한 벤치 마크 금리를 발행합니다. 통화는 미국 달러, 파운드, 유로, 일본 엔, 스위스 프랑입니다. 성숙도는 밤새, 일주일 및 1, 2, 3, 6 및 12 개월이다. 35 개의 다른 LIBOR가 있지만 가장 일반적으로 인용되는 것은 3 개월 달러 금리입니다. 추가 자격없이“오늘의 LIBOR”를 언급하는 사람이 있다면 3 개월 달러 환율이라고 가정하는 것이 안전합니다.
LIBOR의 실제 응용 분야는 보편적입니다. 요율은 많은 대출 문서의 표준 언어로 이름으로 포함되며, 그 영향은 스왑 및 파생 상품의 고급 영역에서 학생 대출 및 모기지와 같은보다 일반적인 문제에 이르기까지 다양합니다. 일단 승인을 받으면, 당신은 대출금과 몇 가지 기본 포인트 가치의 LIBOR를 지불합니다.
인터 컨티넨탈 익스체인지가“ICE LIBOR”라는 용어의 사용을 강조하는 한 가지 이유는 오늘날 영국 은행 협회 (British Bankers 'Association)의 견해에 따라 기존의 계산과 다른 계산이기 때문입니다. 당시 LIBOR는 추가로 5 개의 통화와 추가로 8 개의 통화를 위해 릴리스되었습니다. 또한 BBA는 전 세계 200 여개 회원 은행이 부과하는 요율을 조사하고 평균화하여 요율을 계산했습니다. 이는 공정한 합의 율을 달성했거나 영향력있는 회원 은행 그룹 회장 (순전히 BBA 회장 명예였던)이 LIBOR의 일일 계산을 위해 보충 번호를 승인하지 않은 경우에 발생합니다. 실제로, 에테르로 금리를 인출 한 몇몇 BBA 회원 은행이있었습니다. 스캔들이 2012 년에 공개 된 후 LIBOR는 새로운 주택이 필요했습니다.
ICE가 LIBOR의 집을 청소 한 이래, 기여 은행의 수는 20 개 미만입니다. 이는 나머지 은행이 정직한 인센티브를 제공한다는 점을 제외하고는 직관적이지 않은 것으로 보이며 광범위한 변동 가능성을 제공합니다. 또한 그들은 두개골 전투에 대한 내성이 적은 통치 기관에보고합니다.
특정 요일의 기준 이상으로 요금이 변경되는 경우는 거의 없습니다. 현재 3 개월 달러 인 LIBOR는 약 0.23 %를 가리 킵니다. 34 개의 다른 LIBOR와 마찬가지로, 그것은 역사적인 나 디르이거나 매우 가깝습니다. 또한 3 개월 달러 LIBOR가 2008 년 초에 있었던 수준의 약 20 분의 1입니다.
물론 LIBOR에 기여하는 은행이 최고의 고객에게 청구하는 것은 0보다 약간 높은 비율입니다. 즉, 서로. 우리 대부분은 다른 기관에서 수백만 달러의 현금을 빌리는 습관을 가진 기관이 아니기 때문에 소액의 대출을받을 자격이 있습니다. 우리 대부분의 소규모 대출의 경우, 신용 카드부터 주택 담보 신용 라인에 이르기까지 LIBOR는 실제 금리의 하위 구조로 사용됩니다. 마스터 카드 (MA) 계약서의 작은 글씨를 읽지 못해 지불 한 29.78 %는 카드를 신청할 때 LIBOR 수준에 관계없이 계산되었을 가능성이 높습니다.
LIBOR는 연방 준비 이사회 이사회 회장 Janet Yellen이 선언 한 연방 기금 금리와 같은 다른 주요 벤치 마크와 어떻게 다릅니 까? 글쎄, 후자는 매일 대신 몇 주마다 발표됩니다. 또한 연방 기금 금리는 국가의 통화 정책의 수단입니다. 연준이 통화 공급 또는 성장률을 높이거나 줄이는 것이 적절한시기라고 판단 할 때 연방 기금 금리를 낮추거나 높이는 것이이를 달성하는 한 가지 방법입니다. 한편 LIBOR는 분명히 국제적 범위에 있으며 한 국가의 중앙 은행이 생각하는 것보다 금리 가 무엇인지에 대한 척도 일 것입니다.
다른 한편으로, 두 요율은 사실상 하드 데이터보다는 의견에 근거한 것입니다. 지나치게 냉소적으로 들린다면 그렇지 않습니다. LIBOR를 계산하기 위해 ICE는 응답자의 변덕에 따라 다음과 같은 개방형 쿼리를 포함하는 설문지를 회원 은행에 제출합니다.
런던 시간 오전 11시 직전에 합리적인 시장 규모로 은행 간 오퍼를 요청한 후 수락하여 어느 정도의 자금을 빌릴 수 있었습니까?
따라서 ICE LIBOR의 구성은 은행 직원이 질문에 대답하도록 맡겨진 객관성에 달려 있습니다. ICE는 "합리적인 시장 규모"라는 문구를 의도적으로 정의하지 않고 모호하게 유지하고 있음을 인정합니다.
관련 통화에 따라 11 ~ 18 개의 회원 은행이 ICE의 질문에 답변합니다. 그런 다음 ICE는 은행의 금리 추정값 순위를 매기고 상단 및 하단 사 분위수를 버리고 나머지 5-10 개의 평균을 취합니다. Presto의 결과는 세계 금융 센터에서 멀리 떨어져있는 대출에 영향을 미칠뿐만 아니라 이후의 이자율 변동의 종으로 작용하는 수치입니다.
결론
BBA 스캔들은 거의 LIBOR의 끝을 철자했다. 다행히도 새로운 행정 기관과 LIBOR의 계산을위한 능률적이고 투명한 절차로 인해이 금리가 적절하게 유지되었습니다. ICE LIBOR는 세계에서 가장 많이 거래되고 가장 널리 보유되는 5 개 통화에 대해 글로벌 벤치 마크 금리 세트가 반드시 필요하다는 점을 감안할 때 앞으로도 수년간 계속해서 관련성이 있으며 (일상 대출 기관과 차용자에게도 적용 가능) 계속 될 것입니다.
