스프레드 베팅은 파생 상품 전략으로 참가자가 주식 또는 상품과 같이 베팅 한 기본 자산을 소유하지 않습니다. 스프레드 스프레드 베터는 단순히 브로커가 제공 한 가격을 사용하여 자산의 가격이 상승할지 하락 할지를 추측합니다.
주식 시장 거래에서와 같이 스프레드 베팅에 대해 두 가지 가격이 제시됩니다. 즉, 구매할 수있는 가격 (입찰가)과 판매 할 수있는 가격 (가격을 묻습니다)입니다. 매입 가격과 매도 가격의 차이를 스프레드라고합니다. 스프레드 베팅 브로커는이 스프레드로 이익을 얻으므로 대부분의 증권 거래와 달리 커미션없이 스프레드 베팅을 할 수 있습니다.
투자자들은 시장이 상승 할 것으로 예상되면 입찰 가격과 조정하고 하락할 것으로 판단되면 요청에 응합니다. 스프레드 베팅의 주요 특징으로는 레버리지 사용, 길고 짧게 갈 수있는 능력, 다양한 시장 이용 가능 및 세금 혜택이 있습니다.
스프레드 베팅의 기원
스포츠 바에서 할 수있는 것과 같은 스프레드 베팅 사운드가 멀지 않은 경우. 1940 년대 시카고의 증권 분석가, 그리고 나중에는 북 메이커가 된 수학 교사 Charles K. McNeil은 스프레드 베팅 개념을 발명 한 것으로 널리 알려져 있습니다. 그러나 약 30 년 후 대서양 반대편에서 전문 금융 산업 거래자들을위한 활동으로 시작되었습니다. 런던시의 투자 은행 인 스튜어트 휠러 (Stuart Wheeler)는 1974 년에 IG Index라는 회사를 설립하여 금에 대한 베팅을 제공했습니다. 당시 금 시장은 많은 사람들이 참여하기가 엄청나게 어려웠으며 스프레드 베팅은 그에 대한 더 쉬운 추측 방법을 제공했습니다.
미국의 뿌리에도 불구하고 스프레드 베팅은 미국에서 불법입니다.
스프레드 베팅과 주식 시장 거래
이 파생 시장의 장단점과 베팅 배치의 메커니즘을 설명하기 위해 실용적인 예를 사용합시다. 먼저 주식 시장에서 예를 들어 보면, 동등한 스프레드 베팅을 살펴볼 것입니다.
주식 시장 거래를 위해 Vodafone (LSE: VOD) 1, 000 주를 £ 193.00에 구매한다고 가정하겠습니다. 가격은 £ 195.00까지 올라가고 포지션은 닫히면 서 총 2, 000 파운드의 총 이익을 포착하고 1, 000 주에 주당 £ 2를 벌었습니다. 여기 몇 가지 중요한 사항이 있습니다. 마진을 사용하지 않으면이 거래는 £ 193k의 대규모 자본 지출이 필요했을 것입니다. 또한 일반적으로 주식 거래를 시작하고 종료하는 수수료가 부과됩니다. 마지막으로, 이윤은 자본 이득 세금 및 인지세의 적용을받을 수 있습니다.
이제, 비슷한 스프레드 베팅을 봅시다. 보다 폰에서 스프레드 베팅을하는 경우, 우리는 당신이 £ 193.00에 베팅을 구입할 수있는 입찰 제안 스프레드를 가정합니다. 이 스프레드 베팅을 할 때 다음 단계는 가격 변동을 반영하는 변수 인 "포인트"당 커밋 할 금액을 결정하는 것입니다. 포인트의 가치는 다를 수 있습니다. 이 경우, 우리는 Vodaphone 주가의 한 지점이 한 번의 펜스 변경과 같다고 가정합니다. 이제 Vodaphone에서 구매 또는 "업 베팅"을 포인트 당 £ 10의 가치로 간주합니다. Vodaphone의 주가는 주식 시장 예에서와 같이 £ 193.00에서 £ 195.00로 상승합니다. 이 경우 베팅은 200 포인트를 획득하여 200 x £ 10 또는 £ 2, 000의 이익을 의미합니다.
총 2, 000 파운드의 총 이익은 두 예에서 동일하지만 스프레드 베팅은 일반적으로 베팅을 열거 나 닫는 데 필요한 수수료가없고, 인지 세나 자본 이득 세금이 없다는 점에서 다릅니다. 영국 및 일부 다른 유럽 국가에서는 스프레드 베팅으로 인한 이익에 세금이 없습니다.
그러나 스프레드 베터는 커미션을 지불하지 않지만 입찰 제안 스프레드로 인해 다른 시장의 스프레드보다 실질적으로 더 클 수 있습니다. 또한 베터는 거래에서도 파산하기 위해 스프레드를 극복해야한다는 것을 명심하십시오. 일반적으로 유가 증권 거래가 대중적 일수록 스프레드가 더 엄격 해져 진입 비용이 낮아집니다.
커미션과 세금이없는 것 외에도 스프레드 베팅의 다른 주요 이점은 필요한 자본 지출이 크게 줄어든다는 것입니다. 주식 시장 거래에서, 거래에 들어가려면 £ 193, 000의 보증금이 필요할 수 있습니다. 스프레드 베팅에서 필요한 예금 금액은 다양하지만이 예에서는 5 % 보증금이 필요하다고 가정합니다. 이것은 주식 시장 거래에서와 동일한 양의 시장 노출을 취하기 위해 훨씬 적은 £ 9, 650의 예금이 필요하다는 것을 의미했을 것입니다.
레버리지의 사용은 물론 두 가지 방식으로 작동하며 여기에서는 스프레드 베팅의 위험이 있습니다. 시장이 유리하게 움직일수록 더 높은 수익이 실현 될 것입니다. 반면에 시장이 움직일수록 더 큰 손실이 발생합니다. 비교적 적은 예금으로 많은 돈을 빨리 벌 수는 있지만, 빨리 잃을 수도 있습니다.
Vodaphone의 가격이 위의 예에서 떨어 졌다면, 베터는 결국 예금을 인상하라는 요청을 받았거나 심지어 자동으로 포지션을 폐쇄했을 수도 있습니다. 이러한 상황에서 주식 시장 상인들은 여전히 가격이 상승 할 것이라고 믿는다면 시장의 하락세를 기다릴 수 있다는 장점이 있습니다.
스프레드 베팅의 위험 관리
높은 레버리지 사용으로 인한 위험에도 불구하고 스프레드 베팅은 손실을 제한하는 효과적인 도구를 제공합니다.
- 표준 중지 손실 주문: 중지 손실 주문은 시장이 정해진 가격 수준에 도달하면지는 거래를 자동으로 종료하여 위험을 줄입니다. 표준 스톱 손실의 경우, 설정된 스톱 값에 도달하면 주문이 가장 적합한 가격으로 거래를 종료합니다. 시장이 변동성이 높은 상태에있을 때 거래가 스톱 트리거보다 더 나쁜 수준에서 마감 될 수 있습니다. 보장 된 손절매 주문: 이 형태의 손절매 주문 은 기본 시장 조건에 관계없이 설정 한 정확한 값으로 거래를 성사시킵니다. 그러나 이러한 형태의 단점 보험은 무료가 아닙니다. 보장 된 손실 손실 주문은 일반적으로 중개인으로부터 추가 비용이 발생합니다.
차익 거래를 사용하면 두 가지 방법으로 동시에 베팅하여 위험을 완화 할 수도 있습니다.
베팅 차익 거래 확산
동일한 금융 상품의 가격이 시장이나 회사마다 다르면 차익 거래 기회가 발생합니다. 결과적으로 금융 상품은 낮은 가격으로 구매하고 동시에 높은 가격으로 판매 할 수 있습니다. 차익 거래는 이러한 시장 비 효율성을 활용하여 무위험 수익을 얻습니다.
정보에 대한 광범위한 접근과 의사 소통 증가로 인해 스프레드 베팅 및 기타 금융 상품의 차익 거래 기회가 제한되었습니다. 그러나 스프레드 베팅 차익 거래는 두 회사가 자체 스프레드를 설정하면서 시장에서 별도의 입장을 취하더라도 여전히 발생할 수 있습니다.
시장 결정자를 대가로 중재인은 두 회사의 스프레드에 베팅합니다. 한 회사가 제공하는 스프레드의 상단이 다른 회사의 스프레드의 하단보다 낮을 때, 차익 거래자는 두 회사 간의 차이로 이익을 얻습니다. 간단히 말해, 상인은 한 회사에서 낮은 가격으로 구매하고 다른 회사에서는 높은 가격으로 판매합니다. 시장의 증가 또는 감소 여부에 따라 수익이 결정되지는 않습니다.
많은 종류의 차익 거래가 존재하여 다른 유가 증권들 사이에서 금리, 통화, 채권 및 주식의 차이를 이용할 수 있습니다. 차익 거래는 일반적으로 무위험 이익과 관련이 있지만 실제로는 실행, 거래 상대방 및 유동성 위험을 포함하여 실제와 관련된 위험이 있습니다. 거래를 순조롭게 완료하지 못하면 차익 거래자는 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 마찬가지로, 거래 상대방 및 유동성 위험은 시장이나 회사의 거래 이행 실패로 인해 발생할 수 있습니다.
결론
전자 시장의 도래와 함께 지속적으로 정교하게 발전하면서 스프레드 베팅은 진입 장벽을 성공적으로 낮추고 광범위하고 다양한 대안 시장을 만들었습니다.
특히 차익 거래는 두 회사가 동일한 자산에 대해 다른 스프레드를 제공 할 때 투자자가 두 시장 간의 가격 차이를 악용 할 수 있도록합니다.
오버 베어링되는 유혹과 위험은 스프레드 베팅의 주요 함정입니다. 그러나 필요한 자본 지출이 적고, 위험 관리 도구를 이용할 수 있으며, 세금 혜택을 받으면 투기꾼에게 매력적인 투자 기회를 제공 할 수 있습니다.
