변동성이 큰 시장은 새로운 것이 아니지만 투자자의 반응은 거의 예측할 수 없습니다. Wells Fargo / Gallup Investor and Retirement Optimism Index에 따르면 2018 년 1 분기까지 투자자 낙관론은 17 년 최고치에 머물 렀습니다. 조사 대상 투자자의 60 %는 경제 성장, 주식 시장 성과 및 실업에 대한 전망에 대해 어느 정도 낙관적이었습니다.
S & P 500 지수가 1 분기에 1 % 이상 14 배 이상 떨어 졌다는 것을 고려할 때 특히 인상적입니다.
변동성 계산에 대한 단순화 된 접근 방법을 참조하십시오 .
미국 투자가 협회 주간 감정 조사에 따르면 시장이 변화하고 있음에도 불구하고 더 많은 투자자들이 약세보다 강세를 유지하고 있으며 Investopedia의 불안 지수에 반영되어 있습니다. 그러나 이것이 시장의 잠재력을 활용한다는 의미는 아닙니다. AXA와 보험 퇴직 연구소에 따르면 투자자들은 주식, 뮤추얼 펀드 및 교환 거래 펀드에서 자산의 절반 미만을 보유하고 있습니다.
변동성은 시장에 일정량의 불확실성을 가져다 주지만 투자자들에게도 기회를 제공합니다. 고문은 투자자가 이러한 기회를 인식하고 활용하여 위험을 활용할 수 있도록 돕는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.
관점에서 변동성 넣기
변동성이 고객의 두려움을 자극 할 때 재무 고문은 현실 점검을 제공해야합니다. 텍사스 달라스에있는 GuideStone Capital Management의 최고 투자 책임자 인 Matt Peden은“고문은 주식 시장 변동성과 관련된 투자자의 기대를 사전에 재설정해야합니다. 페덴은 지난 몇 년간 리스크 조정 수익률이 비정상적이기 때문에 투자자들은 부정적인 변동성이 거의없는 긍정적 인 주식 수익률에 익숙해 졌다고 말했다. 그것은 표준이 아닙니다. 그리고 투자자는 그것을 기 대해서는 안됩니다.
페덴은“최근 주식 시장 변동성이 급증한 것으로 보이는 것은 실제로 역사적으로 다소 정상적입니다. "정상적인 상황에서 휘발성은 그렇게 나쁘게 보이지 않습니다."
온라인 투자 플랫폼 Betterment의 양적 포트폴리오 분석가 인 Adam Grealish는 투자자들이 변동성 기간 동안 통제 할 수있는 것에 계속 집중하는 것이 중요하다고 말합니다. “투자자들은 적절한 금액을 절약하고, 투자 영역에 적절한 위험을 감수하고, 상황에 적용되는 세금 전략을 활용해야합니다.”고문이 안내 할 수있는 모든 것.
( 휘발성 시장에서 마음 훈련하기 참조)
정서적 의사 결정을 억제하는 데 투자자에게 포트폴리오의 기본 기본 사항을 상기시키는 것도 중요합니다. 플로리다 잭슨빌의 골드 트리 파이낸셜 (Gold Tree Financial) 부사장 앤디 휘태커 (Andy Whitaker)는“어드바이저는 매일 거래하는 훌륭한 회사들로 구성된 시장의 토대에 대해 고객을 교육해야한다.
동시에 조언자는 위험이 어디에 있는지 알고 있어야합니다. Peden은“기업의 실적은 여전히 강세를 유지하고 있으며 일반적으로 기대치를 초과하고 있습니다. 그러나 무역 협정과 중간 선거를 생각하는 금리 상승과 단기 지정 학적 위험은 간과해서는 안됩니다.
거꾸로에 집중
변동성이 시작되면, 투자자들의 두려움을 극복하는 데 긍정적 인 점을 강조하는 것이 중요 할 수 있습니다. 페덴 대변인은 변동성은 적극적인 경영 접근 방식을 추구하는 투자자들에게 유리하다고 말합니다.
"일반적으로 변동성이 높은 환경에서는 개별 주가 간의 상관 관계가 낮습니다."라고 그는 말합니다. Peden은 적극적 투자를 통해 생성 된 추가 수익이 장기 투자 기간에 걸쳐 더욱 복잡해져 투자자 퇴직 계좌에 크게 추가 될 수 있다고 말합니다.
휘태커에 따르면 시장주기가 짧아 진 변동성은 여전히 성장 모드에 있고 달러 비용 평균을 활용하려는 투자자에게 도움이 될 수있다. 휘태커는“배당 업체는 주식 계정에 대한 낮은 순자산 가치에 재투자하고, 고객이 체계적인 기여를한다면 하락 개월에 더 많은 주식을 사게 될 것”이라고 휘태커는 지적했다. 기여도를 높이기 위해 401 (k) 또는 개인 퇴직 계좌에서 수입을 분배하지 않습니다.
주가가 하락하면 주식 보유를 할인 된 가격으로 늘리려는 투자자들에게도 구매 기회가 생깁니다. 어드바이저의 역할은 고객이 단기 및 장기적으로 가장 많이 구매하는 주식을 식별하도록 돕는 것입니다.
( 시장 변동성에 대해 고객과 대화하는 방법을 참조하십시오 . )
변동성 행진의 긍정적 인 측면을 강조하면 투자자들이 두려움에서 자산을 팔지 않고 시장에 머무를 수 있습니다. Grealish는 투자자들이 변동성이있는시기에 시장을 벗어나는 대신 시장에서 철수하는 것이 더 위험 할 수 있다고 말합니다.
Grealish는“투자자들은 시장이 상승한 후에 사고, 시장이 하락한 후에 매수하는 경향이 있습니다. "실제 투자자 수익률은 총 1 %에서 4 %까지 단순한 매수 전략을 능가합니다."투자자가 포트폴리오를 더 많이 변경하면할수록 실적이 저조합니다.
현재 변동성 과거 살펴보기
변동성이 시작될 때 투자 이유를 상기시켜주는 투자자가 필요할 수 있습니다.
Peden은“고문은 투자자들이 장기 계획에 중점을 두어야하며 성공은 주식 시장의 일상적인 움직임이 아니라 그 계획에 따라 측정되어야한다.
그는 마라톤 달리기에 은퇴에 투자하는 것을 비유합니다. Peden은“장기적으로 역경과 어려운시기를 극복 할 수있는 장기적인 준비와 계획입니다”라고 Peden은 말합니다. "순수한 감정을 바탕으로 레이스를하는 동안 단기 조정을하는 것은 결과에 해 롭습니다."
여기에는 변동성을 피하기 위해 채권과 같은보다 보수적 인 투자로 전환하는 것이 포함됩니다. 고정 수입은 안전한 투자처럼 보일 수 있지만, 특히 변동성이 심한 시장에 금리 상승이 수반되는 경우 채권 수익률을 예측할 수 없습니다. 1926 년 이래로 주식은 평균 10 %의 수익률을 보인 반면, 정부 채권은 그 절반 정도를 기록했습니다. 퇴직을 계획하고있는 투자자에게는 수익이 중요합니다.
Peden은“주식 시장이 얼마나 정밀하게 오르락 내리락하는지 예측하기는 매우 어렵습니다. 지분 노출이 없으면 대부분의 투자자는 퇴직을위한 충분한 수입을 창출하지 못할 것입니다. 퇴직 투자자는 변동성을 피하기 위해 주식에서 채권으로 전환하는 대신 "자본 시장의 상승을 경험할 수 있도록 과정을 유지하고 주식 노출을 유지해야합니다."
결론
변동성은 시장주기의 자연스러운 부분이지만 많은 투자자들이 항상 완전히 이해하거나 인식하지 못하는 개념입니다. 변동성과 긍정적 인 측면에 대해 투자자를 교육하는 것은 시장이 주기적으로 충돌 할 때 자신의 입장을 유지하도록 돕는 데 중요합니다.
페덴은“투자자들은 종종 자기 자본 노출이 가장 큰 위험이라고 생각한다. 실제로 가장 큰 위험은 자산이없는 퇴직 일 때이다.
