일부 베테랑 시장 감시자들에 따르면, 주식 투자자들은 9 월부터 12 월까지 S & P 500 지수 (SPX)의 20 % Top-to-Bottom 급락과 유사한 시장 붕괴에 대비해야합니다. CNPM은 JPMorgan Chase의 공동 회장이자 투자 은행 부서 책임자 인 Daniel Pinto는“시간이 지남에 따라 12 월에 본 것과 같은 몇 가지 더 많은 시장 이벤트를 보게 될 것입니다.
세계 경제 성장이 둔화되면 주가에 큰 부정적인 영향을 미치며 ECRI (경제주기 연구소)의 공동 창립자 인 락쉬 만 아쿠 탄 (Lakshman Achuthan)은 경고했다. CNBC는 별도의 인터뷰에서“방 안의 코끼리는주기적인 둔화를 유지하고있다.
시장 격변의 공식: 2018 년 수정
(일중 가격을 기준으로 S & P 500 하락, 최고점에서 최저점까지)
- 2018 년 1 월 26 일 ~ 2 월 9 일: 15 일 동안 11.8 % 감소 2018 년 12 월 21 일 ~ 12 월 26 일: 97 일 동안 20.2 % 감소
출처: Yahoo Finance
투자자의 의의
경제 예측 가인 Achuthan은 경제 침체기 동안 "10 %에서 20 %의 수정 위험이 발생한다"고 말했다. 현재 GDP 성장 감속이 마이너스 성장이 특징 인 경기 침체가 될 것이라고 예측하지는 못했지만, 앞으로 더 많은 것이있을 것입니다.
JPMorgan Chase의 Pinto는 또한 "우리는 사이클의 끝을 향해 노력하고있다"고 믿고 있습니다. 그는 또 다른 주요 은행 인 도이치 뱅크 (Deutsche Bank)가 유동성을 떨어 뜨리고 유동성이 감소하고 있다고 덧붙였다. 이러한 환경에서 구매자가 기꺼이 뛰어 들기 전에 주가가 더 하락하는 경향이있다. "시장은 사물에 지나치게 반응하는 경향이 있으며, 이러한 큰 움직임이 있고 합리성에 대한 수정"이라고 Pinto는 말했다.
또한, Pinto는 전산화 된 모멘텀 기반 거래 전략이 "더 빠르고 더 깊은"매도를 창출하고 있음을 관찰했습니다. 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)에 따르면, 많은 거래 알고리즘이 강세를 보인 자세로 바뀌었다.
파이낸셜 타임즈 보고서에 따르면 연방 준비 이사회 이사회 제롬 파웰 회장은 현재 경제가 2016 년 초와 많은 공통점을 지니고 있다고 밝혔다. 2016 년 미국과 중국의 경제 성장 둔화 지표는 주가에 영향을 미치고 있습니다. 2016 년 양국의 정책 이니셔티브는 결국 경기 둔화를 반전 시켰고 주가는 급등했습니다.
FT는 현재 미국과 중국의 거시 경제 정책과 무역 정책의 발전이 2019 년의 핵심 요소라고 밝혔다. 미국의 재정 부양책은 정점에 이르렀고 금리는 안정된 것으로 보이지만 노동 시장은 2016 년보다 훨씬 타이트 해 연준이 여전히 임금 인플레이션에 대해 우려하고 있습니다. 중국의 부채 확대와 경제 성장의 질 향상은 전반적인 성장을 자극하는 것보다 당국의 우선 순위가 더 큰 것으로 보인다. 동시에 트럼프 대통령이 부과 한 관세로 인한 성장에 대한 위협은 현재 2016 년에는 없었던 위험입니다.
뱅크 오브 아메리카 메릴 린치 (Bank of America Merrill Lynch)의 최고 주식 기술 분석가 인 스티븐 슈트 마이어 (Stephen Suttmeier)는 CNBC에 따르면 주식이 여전히주기적인 하락 시장에 있다고 믿고있다. 그는 S & P 500이 현재의 수정이 끝나고 새로운 강세 사이클이 진행될 것이라고 확신하기 전에 40 주 이동 평균을 돌파하여 2, 740 레벨을 넘어 설 것이라고 주장했다. S & P는 월요일 정오 기준으로 2, 740 아래에서 약 4 % 거래되었습니다.
앞서 찾고
뱅크 오브 아메리카 메릴린치 (Bank of America Merrill Lynch)는 오늘 주식이 약세장에 있다고 말한 것은 지난 분기 주식에 얼마나 많은 피해가 있었는지를 보여줍니다. 1 월 랠리에도 불구하고, 주식은 여전히 최고점보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있으며 시장이 직면 한 난제는 단지 증가하고 감소하지는 않았습니다. 이는 2019 년 투자자들이 직면 한 위험 수준이 여전히 높다는 것을 의미합니다.
