전 세계적으로 금은 본질적 가치를 지닌 귀중한 상품으로 여겨집니다. 1934 년까지 미국 달러는 금으로 뒷받침되었고, 귀금속과 교환 할 수있는 메모가 교환되었습니다. 오늘날 금은 보석과 다른 아름다운 물건을 만드는 희귀 성과 능력으로 여전히 가치가 있습니다. 또한 상품 시장에서 투자 수단이기도합니다. 모든 상품과 마찬가지로 금에는 시세 기호, 계약 가치 및 마진 요구 사항이 있습니다. 투자는 공급과 수요, 특히 투기 적 수요에 의해 평가됩니다.
그러나 다른 원자재와 달리 금의 가치는 소비의 영향을 덜 받고 경제의 상태에 크게 영향을받습니다. 가격은 미국 금리 변동과 관련이있는 것으로 일반적으로 인정됩니다. 역사적으로 금의 가치는 경제의 힘에 반비례하는 경향을 나타 냈습니다.
금 가격에 미치는 영향
세계 경제에서 금은 가격을 결정하는 가장 복잡한 자산 중 하나입니다. 주식, 통화 및 기타 상품과 달리, 그 가치는 기본 또는 물리적 공급과 수요에 의해 결정되지 않습니다.
그러나 많은 경우에 금의 가치는 경제의 힘과 함께 간접적으로 움직입니다. 경제가 잘 발전하고 성장할 때, 금 가격은 하락하는 경향이 있으며 그 반대도 마찬가지입니다. 즉, 성장 및 계약 경제에서 나타나는 많은 거시 경제 변수는 금 가격에 영향을 미치는 데 큰 역할을합니다. 이러한 요인에는 금리, 유가, 인플레이션 및 외환 시장이 포함됩니다.
거시 경제 관계
상품으로서 금은 대체 투자로 간주됩니다. 대체 투자는 일반적으로 투자자가 시장 변동성에 대비하여 헤지하는 데 도움이됩니다. 금리가 매력을 결정하는 주요 요인입니다. 경제가 경기 침체를 경험하면 중앙 은행은 금리를 조작하여 성장을 촉진 할 것입니다. 최근 2008 년 금융 위기와 같이 전 세계 중앙 은행은 양적 완화를 시행하여 금리를 거의 0에 가깝게 낮추었습니다. 동시에 금 가격은 온스당 1, 900 달러로 상승했다. 금리가 하락함에 따라 금과 같은 대체 투자가 더 매력적입니다. 금과 금리의 관계는 종종 음의 상관 관계를 나타냅니다.
투자로서 금은 인플레이션에 대비하여 헤지됩니다. 정의에 따르면 인플레이션이 높을 때 지폐의 가치는 시장에서 판매되는 상품 및 서비스 측면에서 떨어집니다. 이러한 경우, 투자자들은 가치를 잃지 않는 투자에 몰려 듭니다. 기본적으로 금은 가치가 높은 귀중하고 희귀 한 자원입니다. 결과적으로, 인플레이션 동안 금 수요가 증가하고 디플레이션 동안 감소하면서 인플레이션과 직접적인 관계가 있습니다. 금융 위기로 이어지는 몇 년 동안 미국의 인플레이션은 약 3 % 상승했습니다. 이러한 관점에서 볼 때 선진국은 매년 2 %의 인플레이션 벤치 마크를 목표로합니다. 인플레이션의 결과로 금 가격은 경제 위기 동안 최고점에 도달했습니다.
상품 시장에서 자산은 일반적으로 미국 달러로 표시됩니다. 결과적으로 외환 시장의 변화는 금의 변화에 영향을 줄 수 있습니다. 미국 달러가 약할 때 금은 다른 국가에서 구매하기에 더 저렴 해집니다. 결과적으로 투자자가 가치를 유지하는 투자를 추구함에 따라 금 수요가 증가합니다. 2008 년 불황 이후 미국 달러는 약세와 금 가격 상승의 조짐을 보였습니다. 대조적으로, 1990 년대 후반의 강한 달러는 상대적으로 낮은 금 가격과 관련이있었습니다. 말할 필요도없이, 2015 년 초에 보았 듯이이 관계가 항상 유지되는 것은 아닙니다.
유가
금과 함께 원유는 상품 시장에서 일반적으로 거래되는 자산입니다. 유가는 수요와 공급 계약에 의해 결정됩니다. 이론적으로 오일이 저렴할수록 인플레이션이 낮아집니다. 결과적으로 금은 인플레이션에 대한 헤지로 간주되기 때문에 부정적인 영향을받습니다. 낮은 인플레이션 외에도 싼 오일은 경제 성장의 중요한 지표입니다. 유가 하락은 경제 지출과 소비를 증가시킵니다. 마찬가지로, 더 나은 경제 전망은 주식에 긍정적 인 영향을 미치고 금과 같은 비 소득 창출 자산에 부정적인 영향을 미칩니다. ( 유가 결정 은 무엇입니까? 참조 )
안전한 피난처
수많은 경제 지표와의 관계를 고려할 때 금은 경제 성장과 역순으로 간주됩니다. 정의상 전체 경제 상태와 음의 상관 관계가있는 자산은 주기적으로 반대되는 것으로 알려져 있습니다. 역사적으로 금은 저금리, 인플레이션 및 실업률이 높고 통화가 약할 때 긍정적으로 반응했습니다. 이러한 거시 경제 지표는 경제 둔화 및 축소를 나타냅니다. 이 시나리오에서 금은 시장의 난기류 동안 가치를 유지하거나 증가시키기 때문에 피난처로 간주됩니다. 금은 종종 손실에 대한 노출을 제한하기 위해 경제적 인 고통을 통해 투자자가 찾는다.
기본적으로, 이자율 정책으로 조작 할 수없는 자산이며 종종 인플레이션에 대한 헤지로 사용됩니다. 이러한 변수가 금 가격에 더 큰 영향을 미칠 수 있지만, 무역 적자 확대는 금 가격 및 거래 거래 자금에 대한 장기 전망에 긍정적 인 영향을 미친다고합니다. 금리가 상승하고 경제가 성장의 조짐을 보이면 금은 주식과 소득 창출 자산에 대한 호의를 잃을 것입니다.
결론
금 본위제는 더 이상 전 세계에서 사용되는 통화 시스템이 아니지만 여전히 가치있는 것으로 간주됩니다. 보석에 사용되는 것 외에도 금은 매우 바람직한 투자 수단입니다. 금 투자는 주식, 거래 거래 자금 또는 향후 계약 형태로 이루어질 수 있습니다. 일반적으로 금은 시장의 난기류와 긍정적 인 경제 성장 중에 긍정적으로 반응합니다. 금은 본질적 가치를 유지하기 때문에 종종 금을 피난처라고합니다. 주식 및 채권과 같은 다른 투자의 보안에 대한 두려움이 높아지면 유동성이 매우 높아 많은 사람들이 금에 몰려 듭니다. 그러나 미국 경제는 계속해서 성장의 조짐을 보이고 있으며 연방 준비 은행은 향후 금전적 변화를 예상하고 있기 때문에 금의 가치는 확실히 변동 할 것입니다. (자세한 내용 은 연준 금리 인상이 금에 미치는 영향을 참조하십시오 .)
