도이치 뱅크 (Deutsche Bank)의 보고서에 따르면, 신흥 투자자들은 빠른 속도로 증권 시장을 포기하고 있으며 2008 년 금융 위기의 시작 단계와 비슷한 수준의 유동성 하락을 초래하고 있습니다. 10 년 전의 위기는 심각한 글로벌 경기 침체를 낳고 전 세계적으로 주식을 급락 시켰으며 S & P 500 지수 (SPX)는 딥 베어 시장에서 그 가치의 절반 이상을 잃었습니다.
투자자의 의의
비즈니스 인사이더가 자세히 인용 한 도이치 뱅크 보고서에 따르면, 오늘날 유동성 급락은 금융 자산 가격의 급격한 변동으로 점점 더 높은 변동성을 낳을 위험이 있습니다. 물론 2008 년에는 이러한 변동으로 인해 전체 주식이 크게 줄어들지 않고 급격히 감소했습니다. 도이치 뱅크는“2007 년 8 월에 퀀트 펀드가 풀리고 2015 년 10 월에 매크로 펀드가 풀린 것은 이후 시장 난기류의 원인이 됐다는 것을 기억합니다. 그들은 2018 년 10 월 이후 헤지 펀드 상환이 급증했다고 지적했다. 한편, 투자자들이 또 다른 Investopedia 보고서에 따르면 2018 년 투자자들이 주식 및 채권 보유를 파싱함에 따라 현금 및 현금 등가물이 가장 우수한 자산 중 하나였다.
베테랑 억만 장자 투자자 Stanley Druckenmiller는 이전에 George Soros가 설립 한 Quantum Fund의 수석 관리자로서 비슷한 우려를 표명했습니다. "통화 긴축으로, 우리는 폭탄이 터지는주기의 그 단계에있다"고 그는 이전의 비즈니스 인사이더 기사에서 인용 한 것처럼 경고했다. "이것은 모든 것을 유발하는 유동성의 축소가 될 것"이라고 덧붙였다.
금융 시장에서 유동성이 줄어들고 있다고 말하는 것은 기꺼이 구매자의 수와 구매에 기꺼이 투자 할 금액이 줄어들고 있다는 또 다른 방법입니다. 이는 판매자가 구매자를 유혹하고 자신의 투자를 청산하기 위해 더 낮은 가격과 낮은 가격을 수용해야 함을 의미합니다.
또 다른 요인은 세계 중앙 은행의 변화하는 역할입니다. 10 년 전, 그들은 체계적으로 중요한 금융 기관 (SIFI)의 구제 금융과 양적 완화 (QE)라고하는 공개 시장에서 전례없는 채권 구매를 포함하여 대규모 개입을 시작했습니다. 이것은 세계 경제 및 금융 붕괴를 막기 위해 필요한 것으로 판명되었습니다. 그러나 현재 미연방 준비 은행은 막대한 양의 QE 역 분개를 시작하여 수익금을 재투자하지 않고 채권 보유를 성숙하게하여 대차 대조표를 파싱했습니다. 이는 금융 시스템에서 유동성이 크게 철회되고 지난 10 년 동안 금융 자산 가격에 대한 주요 제안이 제거되었음을 나타냅니다.
또한 연준은 금리 인상으로 인플레이션과 싸우고 있습니다. 이 정책 이니셔티브는 주식 및 채권에 비해 현금 및 현금 등가물에 대한 호소력을 더해 시장 유동성을 더욱 감소시킵니다. 이러한 맥락에서, 금융 기관 HSBC의 최근 보고서는 2019 년 연준의 금리 인상과 이미“구조적으로 비유 동화 된”미국 회사 채권 시장으로 2 가지 주요 위험을 언급했습니다. HSBC는 2019 년에이를 Investopedia에 따라 세계 경제 및 금융 시스템에 가장 큰 10 가지 위험 요소 중 하나로 언급했습니다.
앞서 찾고
새로운 금융 위기가 지평선에 있는지 여부는 많은 요인에 달려 있습니다. 하나는 세계 경제가 강세를 유지할지 아니면 경기 침체로 빠져들지 여부입니다. 또 다른 이유는 미국의 은행 규제 완화로 인해 수익성에 대한 불필요한 장애를 제거했거나 전망이 건전한 미국 경제 상황에서도 새로운 위기에 대한 신중한 보호 수단을 제거했는지 여부입니다.
