목차
- 주식 가치 평가
- 수입 보고서
- 공급, 수요 및 거래
- 경제 및 부문 영향
- 결론
"소문을 사고, 뉴스를 팔아라"라는 속담을 들었을 것이다. 이것은 상인들이 소문이나 기대에 대해 주식의 가격을 올린 다음 뉴스가 긍정적 인 경우에도 그 소식이 발표되면 한 번 팔리는 경향이다.. 이 현상은 주식이 희소식으로 떨어질 수있는 많은 이유 중 하나 일 수 있으며 종종 수입 보고서를 발표하는 주식에서 볼 수 있습니다.
주식 가치 평가
공공 시장에서 주식의 가치를 결정하는 것은 과학과 예술의 조합입니다. 애널리스트는 매년 수십만 달러를 지불하여 주식을 추적하고 그 가치를 결정합니다. 이들은 일반적으로 할인 된 현금 흐름 평가가 가장 일반적인 몇 가지 표준 방법을 통해이를 수행합니다. 이러한 가치와 함께 시장 거래 요인과 동시에 시장 가치에 동시에 영향을 미칠 수있는 경제적 영향도 있습니다. 따라서 일반적으로 주식이 좋은 소식으로 떨어질 수있는 몇 가지 이유가있을 수 있습니다. 표준 평가 방법론 및 분석가 평가 노트는 일반적으로 과학의 일부이지만 다른 요소도 해당 기술을 구성 할 수 있습니다.
수입 보고서
증권 거래위원회는 상장 회사가 1 년에 4 번 분기마다 수입 결과를 공개적으로보고해야합니다. 이것은 많은 투명성을 제공하지만 각 릴리스 사이에 3 개월 간격이 있기 때문에 소문이 쌓일 수도 있습니다. 더욱이, 기대치와의 현저한 불일치 나 획기적인 발표는 주식 가격에 영향을 미칠 것입니다.
과학으로서, 주가의 모델링은 현재와 미래에 회사의 수입과 현금 흐름에 대한 투자자와 분석가의 예상 기대치 및 실제 결과에 크게 의존합니다. 회사가 수입 보고서를 발표 할 때 기본적인 반응이 가장 일반적입니다. 따라서, 기대를 놓친 좋은 수입은 가치의 하락을 초래할 수 있습니다. 기업이 Street 기대치를 충족하지 않는 수입 보고서를 발행하면 보통 주가가 하락합니다.
수입과 관련하여 다른 상황이 발생할 수도 있습니다. 예를 들어, 분석가들은 XYZ Corp.가 0.75 달러의 주당 순이익 (EPS)을보고한다고 가정 해 봅시다. 회사가 예상 EPS를 6.7 % 상회하면서 EPS 0.80 달러를 발표했지만 투자자들이 주식 매각으로 응답한다고 가정하자. 뉴스가 "좋은"반면 투자자들은 더 많은 것을 기대했을 것입니다. 예를 들어, 회사가 추정치를 10 % 이상 꺾은 이력이있는 경우이 상대적으로 작은 비트는 실망으로 보일 수 있습니다. 이 시나리오에서 투자자는 주식에 대한 식욕을 감소시켜 가격 대비 수입 비율을 낮출 수 있습니다.
또한, 당신은 s 속말 번호라고 불리는 것을 들었을 것입니다. 이는 분석가의 기대와 같이 출판되지 않은 부문 또는 주식에 대한 회사 기본 및 / 또는 감정에 대한 자체 분석을 기반으로 개별 투자자의 집단적 기대를 나타낼 수 있습니다. 속삭임 숫자는 합의 예측과 크게 다를 수 있습니다. 위의 예에서 XYZ Corp의 속삭임 번호는 주당 0.85 달러였습니다. 주당 $ 0.80을보고함으로써, 회사는 애널리스트들의 기대를 뛰어 넘음에도 불구하고 투자자들이 기대했던 것보다 부족했습니다.
각 수익 보고서와 함께 회사는 일반적으로 향후 몇 가지 지침을 제공합니다. 향후 지침은 기본 평가의 큰 요소입니다. 미래 지침은 투자자와 분석가에게 예상되는 미래 성장에 대한 경영진의 통찰력과 기초에 영향을 줄 수있는 새로운 개발을 제공합니다. 회사는 시장의 기대치와 일치하거나이를 초과하는 결과를 발표 할 수 있지만 그와 함께 평가 추심자가 될 수있는 미래 추정치에 대한 수정도 포함 할 수 있습니다. 향후 판매, 수입, 현금 흐름 등에 대한 하향 조정은 주식의 미래 가치에 대한 우려로 이어질 수 있습니다. 미래 가치 기대치를 낮추는 하향 수정이나 개발은 주식이 좋은 소식과 함께 떨어질 수있는 근본적인 이유 일 수 있습니다.
공급, 수요 및 거래
효율적인 시장 가설은 시장의 기본에 따라 가격이 효율적으로 책정됨을 시사합니다. 그러나 주식의 기본에 관계없이, 회사가 분석가의 기대를 충족 시키거나 초과하고, 확실한 지침을 제공하며, 주가가 하락하는 경우가 많이있을 수 있습니다. 이러한 상황이 발생하면 공급, 수요 및 거래 요인이 촉매제가 될 수 있습니다.
회사에 대한 좋은 소식이나 나쁜 소식은 종종 단기 주가 변동과 높은 단기 변동성으로 이어집니다.
앞에서 언급했듯이 주식 평가는 과학과 예술이 될 수 있습니다. 주식을 평가하는 기술은 종종 거래 요소의 영향을받습니다. 시장에서 가장 큰 주식은 시가 총액이 1 조 달러에 이릅니다. 이 주식은 또한 일일 평균 거래량이 하루에 2 천 5 백만 주 이상인 것으로 보입니다. 대조적으로, 작은 주식은 큰 자본과 같은 영향을 많이 볼 것이지만, 큰 주식 거래로 인해 큰 변동성을 보일 가능성이 더 큽니다. 전체적으로, 어떤 날의 주식 시장 존재 및 일일 거래 활동도 그 가치에 영향을 미칩니다.
좋은 소식에 따른 매도에 대한 또 다른 가능한 설명은 소음 거래자와 관련이있을 수 있습니다. 노이즈 트레이더라는 용어는 일반적으로 비전문가 투자자를 설명하는 데 사용되지만 기술 분석가도 포함될 수 있습니다. 소음 거래자는 예상 투자의 기본을 분석하는 대신 뉴스, 기술 분석 지표 또는 추세를 기반으로 거래를합니다. 그들은 종종 충동적인 것으로 생각되며 좋은 소식이나 나쁜 소식에 지나치게 반응 할 수 있습니다. 따라서 위와 같이 긍정적 인 수입 보고서 이후 XYZ Corp.가 매각을 시작하면 소음 거래자가 배를 타고 하락하여 악화 될 수 있습니다.
경제 및 부문 영향
마지막으로, 외부 영향도 큰 요인이 될 수 있습니다. 이러한 영향은 크게 매크로 또는 마이크로로 나눌 수 있습니다. 금리 상승이나 위험 투자 감소로의 시장 전환과 같은 거시 경제 요인으로 인해 주식이 전반적으로 하락할 수 있으며 특히 좋은 소식에도 불구하고 단일 주식의 주식 손실이 발생할 수 있습니다. 섹터 영향도 고려해야합니다. 특정 부문에 대한 미시 경제 환경 내에서 회사에 대한 좋은 소식이 발표되었지만 특정 주식 또는 부문의 성장을 방해하는 동시 개발이있을 수 있습니다. 더욱이, 같은 부문에서 경쟁 회사에 대한 긍정적 인 이익 또는 관심은 좋은 소식이 발표 되더라도 주식의 이익을 제한 할 수 있습니다.
결론
좋은 소식이 발표되었지만 주식 가치의 하락에 대한 많은 설명이 있습니다. 종종 투자자는 과학과 가치 평가 기술을 기반으로 주식 이동을 식별 할 수 있습니다. 따라서, 모든 가능한 요인에 대한 연구와 인식은 좋은 소식에 따라 잠재적 움직임이나 변동성을 측정하는 데 중요 할 수 있습니다.
그러나 투자자가해야 할 가장 중요한 일 중 하나는 침착하고 투자 기간과 주식을 처음 구입 한 이유를 모두 고려하는 것입니다. 주식은 새로운 발표, 특히 놀랍게도 좋거나 나쁜 발표 후에 많은 단기 변동성을 볼 수 있습니다. 주식 보유가 장기 포트폴리오의 일부인 경우 새로운 발표 및 개발을 통해 투자 논문을 다시 방문하거나 잠재적으로 변경하는 것이 중요 할 수 있습니다. 좋은 소식이 투자 논문과 일치하게 유지되고 매도가 발생하는 경우, 이는 단지 당신을위한 구매 기회와 군중과 함께 판매하기보다는 상대적으로 저렴한 가격으로 긴 포지션에 추가 할 수있는 기회 일 수 있습니다.
