채권 시장의 막대한 거품이 터지면 주식 시장의 리더쉽이 급격히 변화하여 혼란에 빠질 때 품질, 저평가 금융 및 에너지 주식에 의한 성과의 단계를 설정한다고 투자의 주요 주식 및 파생 상품 전략가 인 Julian Emanuel에 따르면 은행 및 증권 거래 회사 BTIG. 그는 현재 채권 시장이 Business Insider의 상세 보고서에 따르면 역사적 최고점과 최저 수익률을 가진 "가장 큰 거품"이라고 생각합니다.
Emanuel은 "채권 수익률이 상승하면 실적이 저조 할 것으로 예상되는 12 가지 저평가 된 매력적인 에너지 및 금융 주식을 추천합니다." 이 중 10 개는 OCCidental Petroleum Corp. (OXY), Capital One Financial Corp. (COF), Cimarex Energy Corp. (CEX), Principal Financial Group Inc. (PFG), Discover Financial Services (DFS), Comerica Inc입니다. (CMA), SVB 재무 그룹 (SIVB), Invesco Ltd. (IVZ), Lincoln National Corp. (LNC) 및 Prudential Financial Inc. (PRU).
투자자의 의의
에마누엘은 최근 BI가 인용 한 바에 따르면, “연준의 금리 인하가 인플레이션 기대를지지하는 가운데 투자자들의 '불황에 대한 강박 관념'이 1 위를 차지한 것으로 보입니다. 그 결과 연준의 노력에도 불구하고 채권 수익률은 상승하고 채권 가격은 하락할 것으로 예상합니다. "우리는 사이 클릭 (금융 및 에너지)과 방어 / 본드 프록시 (유틸리티, 컨슈머 스테이플, 소프트웨어) 사이의 현재 밸류에이션 차이가 좁혀 짐에 따라 더 광범위한 시장 상승이 주도 될 것으로 기대한다"고 덧붙였다.
Occidental Petroleum은 업계 평균 인 15.56에서 15.74보다 약간 낮은 선물 P / E 비율로 거래되고 있지만 Zacks Equity Research에 따르면 예상 수입 성장을 고려한 PEG 비율은 3.11에서 2.11로 과대 평가 가능성이 높습니다. 이러한 지표 및 기타 지표에 따라 Zacks는 Occidental에 판매 등급을 부여합니다. 2019 년에이 시장의 주가는 전년 대비 21.9 % 감소했다. 애널리스트들 사이의 합의는 주식을 "보유"로 평가하지만, 야후 파이낸스에 따르면 평균 가격 목표는 $ 57.11 또는 9 월 19 일 종가보다 24.7 % 높다.
플러스 측면에서, Occidental은 7.1 %의 큰 배당 수익률을 제공합니다. 마이너스 측면에서 일부 투자자 및 분석가들은 Barron의 보고서 인 Anadarko Petroleum 인수에 서 Occidental이 과잉 지불했다고 생각합니다. 동의하지 않는 사람들 중에 Warren Buffett이 있는데, 이들은 구매를 촉진하기 위해 서양에 100 억 달러를 투입하기로 합의한 것으로 알려졌다.
보험, 자산 관리 및 퇴직 계획 회사 프루덴셜은 4.5 %의 수익률을 달성했으며, 조정 된 마감 데이터를 기반으로 한 주가는 2019 년에 12.8 % 상승했습니다.“우리는 수입과 일치하는 매우 일관되고 정기적 인 배당을 믿습니다 회사의 최고 재무 책임자 (CFO) 인 케네스 탄지 (Kenneth Tanji)는 별도의 보고서에서 Barron 's에 말했다. 실제로이 기사에 따르면 프루덴셜은 분기 배당금을 2018 년 20 %, 2019 년 11 % 더 늘렸다.
Tanji 씨는“이것은 비즈니스의 수익성과 비즈니스의 다양성으로 시작하여 모든 종류의 환경에서 매우 탄력적입니다. 그는 프루덴셜의 사업 단위는“배당, 주식 환매, 부채 축소 또는 인수에 사용할 수있는 자금을 제공하여“성장해야하는 것보다 더 많은 현금 흐름을 창출하고있다”고 덧붙였다.
앞서 찾고
엠마누엘의 권고는 반 직관적 인 개념에 기초합니다. 첫 번째는 연준의 현재 연방 기금 금리 인하 프로그램에도 불구하고 채권 수익률이 상승 할 수 있다는 것입니다. 두 번째는 보통 소득 위주의 투자자들에게 호소하는 평균 배당 수익률보다 높은 주식은 채권 수익률이 상승함에 따라 번성 할 수 있다는 것입니다. 둘 다 볼 수 있습니다.
