JPMorgan Chase & Co. (JPM)은 1 분기 추정치보다 더 나은 결과를보고 한 후 거의 3 % 가까이 거래되고 있습니다. 그러나 투자자들은 결과에 열광하지 않습니다. 또한, 주식 차트의 기술적 분석에 따르면 주가는 또 다른 6 % 하락하여 약 $ 104가 될 수 있습니다.
2018 년 이후 매출 및 수입에 대한 전망이 크게 둔화되면서 차트 이외에도 다른 경고 신호가 수면 아래로 쏟아 질 수 있습니다. 또한 JPMorgan의 주가는 2018 년의 강력한 수익 성장을 기대하여 상승하여 은행의 주식을 높이는 동시에 여러 확장을 제공했습니다. 그러나 1 년 Forward P / E는 역사적 범위의 가장 높은 수준에 있으며, 수입 성장 둔화는 해당 수입 배수의 축소로 이어질 수 있습니다.
기술 분석
JPMorgan의 주가는 분기 별 실적에 따라 처음으로 급상승했지만 저항선이 115 달러 근처에 도달 한 후 빠르게 역전되어 하루 종일 역전으로 이어졌습니다. 반전은 주식의 추가 하락을 유발하여 가격을 $ 104까지 낮추어 상당한 지원 수준을 유지할 수 있습니다. 주가가 $ 104로 하락하면 4 월 13 일의 최고 일 대비 거의 10 % 감소하고 2 월 27 일의 약 $ 119.30의 대략 하루 하락보다 약 13 % 감소 할 것입니다.
1 월 말에 80을 정점에 도달 한 이후 상대 강도 지수도 하락 추세를 보였으며, 이로 인해 주가도 하락할 것으로 보입니다.
수입 둔화
향후 몇 년 동안 수익 및 수익 성장률이 크게 둔화 될 것으로 예상되기 때문에 이는 은행의 거대 기업에 대한 기술 신호 문제가 아닙니다. 애널리스트들은 현재 2018 년에 29 % 이상의 수입 증가를 기대하고 있지만, 2019 년에는 절반 이상이 9.5 %로 떨어지고 2020 년에서 8.4 %로 다시 떨어질 것으로 보입니다. 수입이 2018 년 약 8.5 %에서 2019 년 4.2 %, 2020 년 3.4 %로 둔화되고 있기 때문에 수익 성장이 둔화되는 것은 아닙니다.
복수 수축
1 년 PE 비율도 떨어지고 있으며 현재 주당 $ 9.70의 2019 년 예상보다 11.7 배입니다. 그러나 PE 비율은 2014 년 말부터 2016 년 말까지 미국 경제 성장과 인플레이션에 대한 기대로 미국의 대통령 선거에 따라 모든 은행 주식이 폭발적으로 증가하여 수익이 여러 배로 증가한 수준을 훨씬 상회합니다. 애널리스트들은 성장률 둔화로 PE 비율이 더 축소 될 것으로 예상하고있다.
그러나 투자자와 애널리스트는 JPMorgan의 최신 결과를 계속해서 요약하면서 다시 한 번 수입 추정치를 높이고 약세 전망을 빠르게 사라지게 할 수 있습니다.
