최근 몇 주 동안 시장의 반등으로 주식의 주요 매각으로 많은 투자자들이 동요했습니다. 그러나 골드만 삭스 그룹 (Goldman Sachs Group Inc.)은 최근 주간 보고서에서 주식 부진이 주요 구매 기회를 의미한다고 투자자들에게 말했다. 이 회사는 투자자들에게 인건비, 주기적, 소액, 가치가 낮은 회사에 집중하도록 조언하고 있습니다.
거꾸로 주식
이러한 기회를 활용하기 위해 Goldman은 최근 광범위한 시장과의 역사적 상관 관계보다 더 많이 하락한 25 개의 구매 등급 주식을 식별합니다. 이는 주식이 시장보다 빠른 속도로 회복 될 가능성이 있다는 의미입니다. 1 월 26 일의 시장 최고점에서 2 월 8 일의 최근 최저점에 이르기까지 매수 종목의 주가는 베타 내재 수익률 대비 가장 높았습니다. 베타는 시장의 움직임과 주식의 역사적 상관 관계를 측정 한 것입니다. Goldman이 등록한 25 개 중 하나는 McDonald 's Corp. (MCD), Chevron Corp. (CVX), Dollar Tree Inc. (DLTR), Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), Lam Research Corp. (LRCX), Applied 중 12 가지입니다. Materials Inc. (AMAT), Wells Fargo & Co. (WFC), MetLife Inc. (MET), United Parcel Service Inc. (UPS), Noble Energy Inc. (NBL), Parker-Hannifin Corp. (PH) 및 PFG (주재 금융 그룹).
높은 불안
Goldman은 S & P 500 지수 (SPX)가 1 월 26 일 2 월 12 일 뉴욕 정오에 마감 한 기록에서 7.6 % 감소한 후 권장 사항을 제시하고 있습니다. 2 월 8 일까지 지수는 10.2 % 하락하여 공식적으로 보정. 최근 시장 하락과 변동성의 급증으로 인해 Investopedia Anxiety Index (IAI)는 전 세계 2, 700 만 명의 독자들 사이에서 높은 수준의 걱정을 안겨주었습니다. 증권 시장에 대한 매우 높은 우려는 다른 경제 및 금융 문제에 대한 낮은 우려보다 중요합니다.
역사 수업
골드만은 1976 년 이래 10 % 이상의 수정이 10 % 이상 이루어졌으며 최근 미국 주간 킥 스타트 보고서에서 밝혔다. 1987 년에만이 11 가지 수정 중 하나가 결국 20 % 이상의 하락세로 전환되었습니다. 실제로 골드만은 역사가 길어지면 약세 시장이 경기 침체 없이는 일어날 가능성이 낮다고 지적했다. 글로벌 GDP 성장률이 여전히 강하고 경기 침체 가능성이 낮기 때문에 Goldman은 주식이 반등 할 것이라고 확신합니다.
Goldman은 최근 11 건의 비 경기 침체 조정의 경우, 전형적인 프로파일은 70 거래일 동안 15 % 감소한 후 88 추가 거래일 후 이전 최고치로 완전히 회복했다고 말했다. Goldman은 S & P 500을 11 번의 수정으로 10 % 하락한 후에 구매 한 투자자들은 다음 3 개월, 6 개월, 12 개월 동안 75 %의 시간 동안 긍정적 인 수익률을 경험했을 것이라고 Goldman은 덧붙였다. 이 기간 동안 6 %, 12 % 및 18 %.
또한 최근 주가 하락은 실적 발표 전 몇 주 동안 존재하는 재량 주식 재구매에 대한 정전 기간으로 인해 강화되었을 수 있습니다. 골드만은 기업이 자신의 주식에 대한 가장 큰 단일 수요 원이며, 이러한 정전 기간은 일반적으로 수익률이 낮고 변동성이 높다고 지적합니다. 골드만은 약 3 분의 2의 기업이 정전 기간을 벗어나기 때문에 이러한 하락 압력이 사라질 것으로 예상하고 있습니다.
역사적 사후 교정 지도자
1976 년 11 월의 불황 후 수정 이후 3 개월 동안 재료 및 산업 주식이 가장 실적이 좋은 부문이었으며, S & P 500 전체에 비해 각각 270 베이시스 포인트 (bps)의 평균 성능이 향상되었습니다. United Parcel Service와 Parker-Hannifin은 산업 부문에 있습니다.
낮은 평가 주식은 Goldman에 의해 최근 11 개의 수정 후 평균 수익률 350 베이시스 포인트로 63 %의 긍정적 인 수익을 냈습니다. S & P 500, 골드만 계산의 경우 선물 P / E의 중간 비율은 17이고 MetLIfe, Lam Research 및 Principal Financial은 10, Wells Fargo는 12입니다. 소액 주와 관련하여 Russell 2000 지수는 S & P를 능가했습니다 골드만은 평균 240 베이시스 포인트로 500을 추가했다.
금융, 기술
Goldman은 인플레이션과 금리 상승은 Wells Fargo, MetLife 및 투자 관리 회사 인 Principal Financial Group과 같은 금융에 유리할 것이라고 생각합니다.
강한 경제와 타이트한 노동 시장은 임금 상승을 가속화하고 있으며, Goldman 's의 되풀이되는 주제는 낮은 인건비를 가진 회사를 찾는 것이 었습니다. MetLife는 알파벳과 램 리서치뿐만 아니라이 주제에도 적합합니다. Lam은 Delphi Management의 Scott Black에 의해 "powerhouse"등급을받은 반도체 제조용 장비의 주요 생산 업체입니다. (자세한 내용 은 고가의 주식 시장을위한 5 개의 Gurus의 주식 픽을 참조하십시오.)
