헤지 펀드의 주요 세금 계획 전략 중 하나는 헤지 펀드 관리자에게 지불 된 수행 수수료에 대해 헤지 펀드에서 일반 파트너에게이자이자를 사용하는 것입니다. 많은 자금이 사용하는 새로운 세금 전략은 버뮤다에 본사를 둔 회사와 재보험 사업을 시작하는 것입니다. 이 두 가지 방법을 통해 헤지 펀드는 세금 부채를 크게 줄일 수 있습니다., 우리는 헤지 펀드가 보상되는 방법과 함께 두 전략의 작동 방식을 살펴 봅니다.
주요 테이크 아웃
- 헤지 펀드는 민간 시장에서 공인 투자자가 이용할 수있는 대체 투자입니다. 관리자는 고정 된 2 %의 관리 비용과 20 %의 수행 수수료를 통해 보상됩니다. 헤지 펀드는이자를 사용하여 과세를 피할 수있어 자금을 파트너십으로 취급 할 수 있습니다. 펀드는 또한 해외의 재보험 사들에게 이익을 버뮤다로 보내면 세금이 없어지고 나중에 다시 펀드에 재투자함으로써 세금 납부를 피할 수 있습니다.
헤지 펀드 란?
헤지 펀드는 다른 시장 기회를 활용하여 투자자에게 적극적인 수익을 올리려고하는 대체 투자 클래스입니다. 그들은 종종 민간 투자 파트너십으로 설정됩니다. 최소한의 최소 투자 요건으로 인해 보통 일반 투자자에게 지급됩니다. 대신, 그들은 순자산가가 높고 소득이 높으며 자산 규모가 상당히 큰 공인 투자자에게 적합합니다. 헤지 펀드는 일반적으로 유동성이없는 것으로 간주되므로 투자자는 장기적인 지평을 가져야하며 단기 이익을 활용할 수 없습니다.
보상 구조
대부분의 헤지 펀드는 2, 20 개의 보상 구조 또는 다른 변형으로 관리됩니다. 이 구조는 일반적으로 관리 비용과 성능 비용으로 구성됩니다. 이 수수료는 펀드에 따라 다를 수 있습니다.
헤지 펀드 매니저는 펀드의 총 자산 금액에 따라 2 %의 수수료 관리 수수료를 부과합니다. 이 관리 수수료에는 거래 비용을 포함한 펀드의 운영 비용이 포함됩니다.
성과 수수료는 헤지 펀드 경영진이 실현 한 수익의 비율입니다. 가장 일반적인 수행 수수료는 수익의 20 %입니다. 이 숫자는 개별 기금에 따라 더 높거나 낮을 수 있습니다. 또한 많은 펀드는 상한 수표를 사용하여 관리자가 하위 성과에 대한 대가를받지 않도록합니다.
이자
많은 헤지 펀드는 캐리 관심을 활용하도록 구성되어 있습니다. 이 구조에서 기금은 파트너쉽으로 취급됩니다. 설립자 및 펀드 매니저는 일반 파트너로 간주되며 투자자는 유한 파트너라고합니다. 설립자는 또한 헤지 펀드를 운영하는 관리 회사를 소유하고 있습니다. 관리자는 펀드의 일반 파트너로서이자의 20 % 수행 수수료를받습니다.
헤지 펀드 매니저는 이러한이자에 대해 보상을받습니다. 그들이 기금에서받는 소득은 급여 또는 제공된 서비스에 대한 보상과는 반대로 투자 수익으로 과세됩니다. 인센티브 수수료는 일반 소득 세율과 달리 일반 자본 세율과 달리 23.8 %의 장기 자본 이득 율 (순 자본 이득의 20 %, 투자에 대한 순 소득세의 3.8 %)으로 과세됩니다.. 이는 헤지 펀드 매니저에게 상당한 세금 절감 효과를 나타냅니다.
이 사업 계약에는 비평가들이 있는데, 이 구조는 헤지 펀드가 세금 납부를 피할 수있는 허점이라고 말합니다. 트럼프 행정부의 세금 삭감 및 직업 법은 이자율 규칙을 일부 변경했습니다. 법에 따라, 펀드는 장기적으로 이익을 고려하기 위해 3 년 이상 자산을 보유해야합니다. 3 년 미만 동안의 이익은 단기로 간주되며 40.8 %의 세율로 과세됩니다. 그러나이 변경은 일반적으로 5 년 이상 자산을 보유하는 대부분의 헤지 펀드에는 거의 적용되지 않습니다.
세금 감면 및 고용 법에 따라 기금은 3 년 이상 자산을 보유하거나 과세에 직면해야합니다.
버뮤다 재보험 사업
많은 저명한 헤지 펀드는 버뮤다의 재보험 사업을 통해 세금 부채를 줄입니다. 버뮤다는 법인 소득세를 부과하지 않으므로 헤지 펀드는 버뮤다에 자체 재보험 회사를 설립합니다. 재보험 회사는 보험 회사를 보호하는 일종의 보험사입니다. 그들은 보험 회사가 스스로 취할 수없는 너무 큰 위험을 처리합니다. 따라서 보험 회사는 재보험 사와 위험을 공유하고 잠재적 손실을 충당하기 위해 장부에 적은 자본을 유지할 수 있습니다.
헤지 펀드는 버뮤다의 재보험 회사에 돈을 보냅니다. 이 재보험 사는 차례로 해당 펀드를 헤지 펀드에 투자합니다. 헤지 펀드의 이익은 버뮤다의 재 보험사에게 간다. 헤지 펀드 투자로 인한 이익은 세금 책임없이 증가합니다. 투자자가 재 보험사에 대한 지분을 판매 한 후에 만 세금이 부과됩니다.
버뮤다의 사업은 보험 사업이어야합니다. 다른 유형의 사업은 소극적인 외국인 투자 회사에 대한 미국 국세청 (IRS)의 처벌을받을 가능성이 있습니다. IRS는 보험을 활동적인 사업으로 정의합니다. 재보험 회사는 활발한 사업 자격을 갖추기 위해 판매하는 보험을 지원하는 것보다 훨씬 큰 자본을 가질 수 없습니다. 많은 재보험 회사가 사업에 종사하지만, 회사를 구성하는 데 사용되는 헤지 펀드의 자금 풀과 비교할 때 상당히 적은 것으로 보입니다.
