라틴 아메리카 교환 거래 자금은 최근 몇 년간 가장 인기있는 유행어 인 신흥 시장과 낮은 수수료를 결합했습니다. 그러나 많은 라틴 아메리카 경제가 어려움을 겪고 있지만 국경 남쪽에 확실한 것은 없습니다.
웹 사이트 ETF 데이터베이스에 따르면 라틴 아메리카를 전문으로하는 22 개의 교환 거래 자금이 있습니다. 그러나 글로벌 X 펀드의 MSCI 아르헨티나 X 펀드 (ARGT)에서 7 %의 이익을 올릴 수있는 긍정적 인 연도 별 수익률은 단 하나뿐입니다. 자산 규모가 39 억 달러에 달하는 iShares의 브라질 캡핑 ETF (EWZ)는 8 % 이상 하락했습니다. 그리고 11 월 20 일까지 거의 37 % 감소한 Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU)가 후면을 가져옵니다.
헤비급 브라질 릴
무디스 애널리틱스 (Moody 's Analytics)와 IHS 글로벌 인사이트 (Global Insight) 컨설팅 회사의 보고서에 따르면 범인은 경기 침체, 유가 하락, 브라질의 장기 성장 속도에 대한 근본적인 재평가에 이르기까지 다양하다. 현재 라틴 아메리카에서 더 나은 베팅은 칠레와 콜롬비아입니다. 유가 하락, 키스톤 XL 파이프 라인을 통해 캐나다 북부에서 오는 무거운 원유에 대한 경쟁이 치열 해지고, 비효율적 인 포퓰리스트 정부와의 다년간의 투쟁으로 베네수엘라에 대한 전망은 아마도 최악 일 것입니다.
대부분의 라틴 아메리카 ETF는 특정 국가의 주식 지수를 추적하기 때문에 해당 국가에 대한 느낌이 해당 국가에서 사업을 수행하는 데 따른 위험 및 이점과 직접 관련이 있습니다.
IHS 경제학자 인 라파엘 아밀 (Rafael Amile)은“중남미의 경제 리스크 프로필은 지난 분기 동안 악화되었다. “브라질과 멕시코에서 경제 위험이 악화되었으며 다른 국가에서는 개선되지 않았습니다. ''
IHS는 브라질의 장기 전망을 검토 할 준비를하고 있으며 이는 평균 3.7 %의 경제 성장을 요구합니다. 그는 이미 수십 년 동안 지속해온 5 %보다 낮았지만, 생산성이 향상되고 정부가 인기없는 구조 개혁을 시행하지 않는 한 여전히 낙관적 일 것이라고 그는 말했다. 동시에, Moody 's는 브라질이 1 년 중반에 경기 침체에 빠졌지 만 인플레이션은 약 6.5 %에 달하고 있다고 지적했습니다. 무디스는 브라질 중앙 은행이 금리를 인상하더라도 정치인들은 여전히 과도한 재정 정책을 시행하고 있다고 말했다. 브라질의 경제가“풀려날 위험이있다”고 투자 은행 노무라가 더 나아 갔다.
ETF 데이터베이스에 따르면 22 개의 라틴 아메리카 ETF 중 7 개가 브라질 주식 또는 채권을 추적합니다. 그러나 블랙 락에 따르면 브라질은 주요 라틴 아메리카 국가의 성장률이 가장 낮고 인플레이션이 가장 높으며 지난해 달러 대비 큰 손실을 입었다. (자세한 내용 은 다음 ETF를 사용하여 브라질에 투자를 참조하십시오.)
하나에게 좋은 점…
IHS에 따르면 칠레의 경우 유가 하락은 ETF가 주식을 추적하지만 ETF는 3 개, 에콰도르 (3 개), 콜롬비아 (3 개), 베네수엘라 (3 개)를 보유하고있는 석유 수출국에는 해당되지 않는다. 6 개의 ETF가 여러 라틴 국가에 투자합니다.
최고의 라틴 ETF 플레이어는 BlackRock의 iShares 유닛으로 브라질, 페루 및 멕시코를 전문으로하는 최대 규모의 펀드와 최대 규모의 다각화 된 펀드 인 iShares Standard & Poor의 라틴 아메리카 40 펀드 (ILF)를 보유하고 있습니다. 올해까지 그 가치의 4 %를 잃었습니다. 이에 비해 Standard & Poor 's 500은 올해 11 % 증가했습니다. ETF 데이터베이스에 따르면 5 개의 가장 큰 펀드의 프로파일은 다음과 같습니다.
iShares MSCI 브라질 출장 ETF (EWZ)
가장 큰 라틴 아메리카 ETF는 브라질에서 순수한 플레이입니다. S & P 500을 기준으로 한 ETF 대비 0.61 %의 비용 비율이 6 배 이상 높습니다. 올해 8 % 감소한이 회사는 최대 보유 지분 인 ItUB Unibanco (ITUB)에서 문제에 부딪 쳤습니다. 8 월 이후 약 20 % 감소했습니다. 석유 회사 인 Petrobras (PBR)와 Vale SA (VALE)는 올해 30 %와 43 % 하락했으며, 맥주 타이탄 Ambev SA (ABEV)도 적자입니다. 우선주를 포함하여 이들 회사는 ETF 자산의 약 3 분의 1을 차지합니다.
iShares MSCI 멕시코 출장 ETF (EWW)
이 기금은 29 억 달러 규모의 두 번째로 큰 라틴 ETF이며 올해까지 약 2.5 % 감소했습니다. 비용 비율은 자산의 0.48 %입니다. 상품 중심의 EWZ와 달리 멕시코 최고의 ETF는 통신에 중점을 둡니다. 자산의 17 % 이상이 2014 년 초 손실을 지우고 올해 1 % 증가한 무선 통신 대기업 인 Carlos Slim의 America Movil (AMX)에 있습니다. 지역 2 위인 현지 코카콜라 보틀 러 FEMSA (FMX)는 1 % 미만으로 하락했지만 5 위 (Grupo Televisa) (TV)와 건설 거대 CEMEX (CX)는 모두 낮은 두 자리 수로 상승했습니다. iShares에 따르면 5 년 수익률은 17 %를 넘어 섰습니다. (자세한 내용 은 멕시코에 투자하고 싶습니까?이 ETF로 시작 하십시오)를 참조하십시오.
iShares Latin America 40 (ILF)
국가별로 다각화되는 가장 큰 라틴 펀드 인 ILF는 올해까지 4 % 감소했습니다. 비용 비율은 0.5 %입니다. 브라질, 멕시코, 아르헨티나 및 칠레의 주식을 다루는 S & P의 Latin America 40 Index를 추적하도록 설계되었습니다. iShares에 따르면 5 년 수익률은 지난 12 월까지 + 11 %입니다. 상위 5 개 기업은 America Movil, Ambev, Petrobras 및 2 개의 브라질 은행입니다.
iShares MSCI 칠레 기금 (ECH)
이 긍정적 인 칠레의 전망에도 불구하고이 3 억 7 천만 달러의 기금은 거의 11 % 감소했습니다. 비용 비율은 0.61 %입니다. 관리중인 ETF 자산의 약 40 %를 차지하는 상위 5 개 지분에는 2 개의 유틸리티와 LATAM Airlines Group (LFL)이 포함됩니다. iShares에 따르면 2013 년까지 5 년간의 수익률은 + 10.8 %였습니다.
iShares All Peru (EPU)
또 다른 iShares 펀드는 올해 가치의 약 1.3 %를 잃었고 비용 비율은 0.62 %입니다. 그러나 BlackRock에 따르면 처음부터 수익이 매년 거의 9 %에 달한다고한다. 미국에서 가장 큰 은행 인 BAP (Credicorp Ltd.)가 계속 상승하고 있으며 사우스 코퍼레이션 (SCCO)은 올해 16 % 증가했습니다. (자세한 내용 은 페루 투자를위한 최고의 ETF를 참조하십시오.)
결론
ETF는 라틴 아메리카에서 가장 흥미 진진한 투자 지역 (및 후발 주자)에 노출되는 저렴한 방법을 제공합니다. 신중하게 선택하고 특정 산업이나 국가에 더 중점을 둔 펀드와 국경의 남쪽에 확실한 것이 없기 때문에 다각화 된 펀드의 차이점을 고려하십시오. (자세한 내용 은 라틴 아메리카에 투자 할 수있는 최고의 4 곳을 참조하십시오.)
