소매 투자자, 특히 상대적으로 적은 계좌를 가진 개인을 위해 설계된 차량으로서의 명성과 달리 ETF는 대규모 기관 투자자에게 호의를 얻고 있습니다. 비즈니스 내부자에 따르면, 금융 데이터 회사 인 그리니치 어소시에이트 (Greenwich Associates)가 실시한 조사에 따르면, ETF는 2018 년 말까지 기관 자산 관리자 포트폴리오의 24.8 %를 2017 년 18.5 %에서 증가한 것으로 나타냈다. 이 추세에 대한 세 가지 주요 이유는 아래 표에 요약되어 있습니다.
큰 투자자들이 ETF를 좋아하는 이유
- 리스크 관리를위한 저비용 툴 적극적인 투자 관리의 성능 저하 전술 변경 및 포트폴리오 재조정의 용이성 추가
투자자의 의의
Greenwich Associates는 181 개의 투자 관리자, 기관 자금, 보험 회사, 투자 고문 및 기타 기관을 대상으로 설문 조사를 실시했습니다. 그들 대부분은 AUM (자산 관리 자산)이 50 억 달러 이상이었습니다.
위험 관리. 그리니치 어소시에이츠 (Greenwich Associates)가 조사한 기관 투자자들은 관리 리스크를 최우선 과제로 선정했다. 현재 시장 리스크의 가장 큰 원인은 미중 무역 분쟁, Brexit 및 불확실한 중국 경제 전망입니다. 응답자들은 ETF를 위험 관리 도구로 사용하는 것이 쉽고 저렴하다는 것을 언급했습니다.
활성 관리자의 성능 저하 2018 년 말 변동이 심한 시장에서 활동적인 관리자의 열악한 성과는 그들에게 이상적인 환경으로, 많은 응답자들이 주식 선택자를 능가하는 지수 추적 ETF로 전환하도록 설득했습니다. 또한 기관 투자자들의 수가 인덱스 뮤추얼 펀드 및 개별 주식 대신 ETF로 전환하고 있습니다.
수동적으로 관리되는 대규모 자본 뮤추얼 펀드 및 ETF는 이제 활성 관리 펀드보다 더 많은 자산을 제어합니다. Morningstar의 연구에 따르면 이는 활발한 관리자의 성과가 크게 저하 된 결과입니다.
실제로 지난 10 년 동안 ETF의 빠른 성장에 대한 주요 원동력은 2008 년 금융 위기와 2007 년부터 2009 년의 경기 침체 기간 동안 투자자들을 보호하기 위해 적극적으로 관리되는 자금의 실패였습니다. 모닝 스타의 수동 전략 연구 책임자 인 알렉스 브라이언 (Alex Bryan)은 CNBC에 다음과 같이 말했다.
포트폴리오 이동 촉진. ETF가 따르는 점점 더 다양한 투자 테마는 핵심 할당을 설정 및 변경하고 국제 다변화를 가져오고 현금 및 유동성을 관리하는 매력적인 수단으로 만들고 있습니다. ETF는 또한 고정 수입 투자를위한 수단으로 인기를 얻고 있습니다.
빠른 성장. 2019 년 2 월 말 기준 ETF.com에 따라 미국에 상장 된 ETF는 약 3 조 5 천억 달러의 자산을 통제했습니다. 소매 투자자는 CNBC가 인용 한 Bank of America Merrill Lynch의 분석에 따라 개별 주식을 ETF에 대해 빠른 속도로 거래하고 있습니다.
앞서 찾고
ETF를 통해 점점 더 수동적 인 투자 관리로 향하는 추세는 추진력을 얻고 있습니다. 대규모 기관 투자가가 이제 이러한 추세를 수용함에 따라 활동적인 관리자는 자신의 가치를 입증해야하는 압력이 커지고 있습니다.
