이익 성장이 둔화됨에 따라 경제가 사이클의 후반기에 도달하고 있다는 신호는 더 넓은 시장을 능가하는 주식을 찾는 열쇠는 총 수익 마진이 안정적이고 높은 회사를 찾는 것입니다. 이는 Goldman Sachs의 최근 보고서에 따르면, Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS)를 포함하여 33 개의 Russell 1000 주식 바구니가 5 년 평균 총 마진이 35 % 이상인 것으로 제시되었습니다.), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) 및 Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). 은행의 애널리스트들은“기업 수익성에 대한 전망이 약 해지면 시장은 일반적으로 수익성이 높은 기업들에게 보상한다. 이것은 Investopedia가이 주제에 전념 할 두 가지 이야기 중 첫 번째입니다.
| 스톡 | 총 수익 YTD | 5 년 평균 총 이익 |
| 쿠퍼 회사 | 12.6 % | 61 % |
| 맥코믹 앤 컴퍼니 | 16.8 % | 41 % |
| 퀴 아겐 네바다 | 20.6 % | 62 % |
| 랄프 로렌 | 25.8 % | 54 % |
| 시리우스 XM | 31.4 % | 56 % |
| 조에 티스 | 20.1 % | 64 % |
넓은 전망
Goldman의 분석가들은 법인 세율 하락에 따른 증가세가 사라지고 투입 비용이 계속 증가함에 따라 경제 전반에 걸쳐 순이익 마진이 다음 분기에 떨어질 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 비용 상승은 원자재 가격 상승, 이자율 상승 및 임금 증가 촉진의 형태로 나타납니다. 세계 공급망에 대한 관세 또는 중단 형태의 무역 긴장은 기업의 이익 마진에 대한 또 다른 잠재적 압력 원을 나타냅니다. ( 시장을 지나는 7 개의 종목을 참조하십시오.)
이러한 경제 환경에서 투자자는 총 마진이 높고 안정적인 회사를 찾아야합니다. 분석가들은“총 마진이 높고 안정적인 주식 그룹은 총 마진이 14ppp (+ 5 % vs. -9 %)만큼 낮고 가변적 인 총 마진을 가진 주식보다 실적이 우수했다. 그들은 세금 개혁으로 인한 미풍 효과가 줄어듦에도 불구하고 그 무역의 성과가 계속 될 것으로 기대합니다.
자세한 관찰
향신료, 조미료 믹스, 조미료 및 기타 맛이 좋은 식품의 제조, 마케팅 및 유통을 전문으로하는 식품 산업 회사 인 McCormick & Co.는 올해 6 월 한 달 동안 대부분의 이익을 보았습니다. 이 회사의 2 분기 회계 보고서에 따르면 포장 식품 라이벌이 어려움을 겪고있는 동안에도 판매 및 수익성이 크게 향상 된 것으로 나타났습니다. 회사는 매출이 16 % 증가하고 순이익은 23 % 증가했습니다. 순이익이 판매보다 빠르게 증가한다는 것은 Goldman Sachs가 예측 한 순이익 마진이 맥코믹에 아직 도달하지 않았 음을 의미합니다. (다음을 참조하십시오: 무역 불확실성 가운데 4 개의 식량 재고가 실적을 능가 합니다.)
가축과 애완 동물을위한 동물 건강 의약품과 백신을 만드는 Zoetis는 올해뿐만 아니라 지난 5 년 동안 시장을 능가하는 시장을 능가하고 있습니다. 과거와 미래의 성과가 우수한 이유 중 하나는 동물 건강 관리 산업이 전체적으로 인간 건강보다 경쟁이 덜하기 때문입니다. 블룸버그에 따르면 이는 수익률 향상, 투자자 위험 감소 및 빠른 성장을 의미하며 이는 인간 건강의 3 % ~ 3.5 %에 비해 5 % 이상입니다.
이 주제에 대한 두 번째 이야기는 7 월 12 일 목요일에 Investopedia에 나타납니다.
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