목차
- 1. 주식은 사업이다
- 2. 투자를 늘리십시오
- 3. 포트폴리오 회전율 감소
- 4. 대안 벤치 마크
- 5. 확률을 생각하라
- 6. 심리학 이해
- 7. 시장 예측 무시
- 8. 팻 피치를 기다립니다
- 결론
1999 년에 Robert G. Hagstrom은 전설적인 투자자 인 Warren Buffett에 대해 "Warren Buffett Portfolio"라는 제목의 책을 썼습니다. 이 책의 장점과 "Omaha of Omaha"에 관한 수많은 다른 책 및 기사와 다른 점은 독자들이 버핏이 실제로 투자에 대해 어떻게 생각하는지에 대한 귀중한 통찰력을 제공한다는 것입니다. 다시 말해, 이 책은 버핏을 매우 부유하게 만든 심리적 사고 방식을 탐구합니다.
투자자는 전체 책을 읽는 것이 도움이 될 수 있지만, 투자자의 사고 방식에 대한 팁과 제안을 한입 크기로 샘플링하고 버핏의 머리 속으로 들어가는 데 도움이되는 주식 선택을 개선하는 방법을 선택했습니다.
1. 주식은 사업이다
많은 투자자들은 일반적으로 주식과 주식 시장을 투자자들 사이에서 거래되는 종이 조각에 불과하다고 생각합니다. 이는 투자자가 주어진 포지션에 대해 너무 감정적이되는 것을 방지하는 데 도움이 될 수 있지만 반드시 최선의 투자 결정을 내릴 수있는 것은 아닙니다.
그래서 버핏은 주주들이 자신을 투자하는 사업의 "부분 소유자"라고 생각해야한다고 말했다. 그렇게 생각하면 Hagstrom과 Buffett은 투자자가 커프스 오프 투자 결정을 피하고 장기적으로 더 집중하는 경향이 있다고 주장합니다. 또한 장기적인 "소유자"는 상황을보다 자세하게 분석 한 다음 구매 및 판매 결정에 대해 많은 생각을합니다. Hagstrom은 이러한 증가 된 사고와 분석은 투자 수익을 향상시키는 경향이 있다고 말합니다.
2. 투자를 늘리십시오
투자자가 "모든 계란을 한 바구니에 담는"경우는 드물지만 모든 계란을 너무 많은 바구니에 넣는 것도 좋지 않을 수 있습니다. 버핏은 과다 각화가 다각화 부족만큼 수익을 방해 할 수 있다고 주장한다. 그래서 그는 뮤추얼 펀드에 투자하지 않습니다. 또한 그는 소수의 회사에 상당한 투자를하는 것을 선호하는 이유이기도합니다.
버핏은 투자자들이 증권에 투자하기 전에 먼저 숙제를해야한다는 확고한 신자입니다. 그러나 실사 과정이 완료된 후 투자자는 자산의 상당 부분을 해당 주식에 투자 할 수있을 정도로 편안해야합니다. 또한 전체 성장 투자 포트폴리오가 우수 할 것으로 예상됩니다.
버핏이 자금을 제대로 배정하는 데 시간을 내야한다는 입장은 최고의 회사에 대한 것이 아니라 회사에 대해 어떻게 느끼는지에 대한 의견으로 더욱 커졌습니다. 자신이 소유 한 최고의 사업체가 재무 위험이 가장 적고 가장 유리한 장기적 전망을 가지고 있다면 왜 최고의 선택에 돈을 추가하는 대신 20 번째 좋아하는 사업에 돈을 투자하겠습니까?
3. 포트폴리오 회전율 감소
주식의 빠른 거래는 잠재적으로 개인에게 많은 돈을 벌 수 있지만 버핏에 따르면이 트레이더는 실제로 투자 수익을 저해하고 있습니다. 포트폴리오 회전율은 자본 이득으로 지불해야하는 세금의 양을 늘리고 주어진 연도에 지불해야하는 총 커미션 금액을 늘리기 때문입니다.
"Oracle"은 비즈니스에서 의미가있는 것이 주식에도 의미가 있다고 주장합니다. 투자자는 일반적으로 소유주가 해당 비즈니스를 모두 소유 한 경우 전시 할 것과 같은 강인으로 뛰어난 비즈니스의 작은 부분을 보유해야합니다.
투자자들은 장기적으로 생각해야합니다. 그러한 사고 방식을 가지면, 그들은 큰 수수료 수수료와 고액의 단기 자본 이득 세금을 지불하는 것을 피할 수 있습니다. 또한 비즈니스의 단기 변동을 극복하고 궁극적으로 시간이 지남에 따라 수입 및 / 또는 배당금 증가에 대한 보상을 얻을 수 있습니다.
워렌 버핏: InvestoTrivia 2 부
4. 대안 벤치 마크
주가는 주어진 투자 선택의 성공 또는 실패에 대한 궁극적 기압계 일 수 있지만, 버핏은이 지표에 초점을 맞추지 않습니다. 대신, 그는 주어진 사업이나 사업 그룹의 기본 경제학을 분석하고 모방합니다. 회사가 수익성있는 성장을 위해 필요한 일을하고 있다면, 주가는 궁극적으로 스스로를 돌볼 것입니다.
성공적인 투자자는 자신이 소유 한 회사를보고 자신의 진정한 수입 잠재력을 연구해야합니다. 펀더멘털이 견실하고 일관된 외형 성장을 통해 주주 가치를 높이고 있다면 주가는 장기적으로이를 반영해야한다.
5. 확률을 생각하라
Bridge는 가장 성공적인 플레이어가 수학 확률을 판단하여 상대를 이길 수있는 카드 게임입니다. 놀랍지 않게도, 버핏은 다리를 좋아하고 적극적으로 교량을 운영하며 게임을 넘어 투자 세계로 전략을 취합니다.
버핏은 투자자들이 자신이 소유 한 회사의 경제성 (즉, 기본 비즈니스)에 초점을 맞추고 브릿지 플레이어가 상대방의 확률을 확인하는 것처럼 특정 이벤트가 발생하거나 발생하지 않을 확률을 평가하려고 제안합니다. 소유. 그는 주가가 아니라 방정식의 경제적 측면에 초점을두면 투자자가 확률을 판단하는 능력이 더 정확할 것이라고 덧붙였다.
확률에 대한 생각은 장점이 있습니다. 예를 들어, 회사가 5 년 또는 10 년에 걸쳐 특정 수입 증가율을보고 할 확률을 숙고하는 투자자는 주가의 단기 변동을 유발하기가 훨씬 더 쉽습니다. 또한 이는 투자 수익이 우수 할 것이며 거래 및 / 또는 자본 이득 비용도 줄어든다는 것을 의미합니다.
6. 심리학 이해
간단히 말해서, 이는 개인이 성공적인 투자자가 갖는 심리적 사고 방식을 이해해야 함을 의미합니다. 보다 구체적으로, 성공적인 투자자는 확률과 경제 문제에 중점을 두면서 정서적 사고와는 대조적으로 합리적인 결정에 따라 결정을 내릴 수 있습니다.
무엇보다도 투자자 자신의 감정이 최악의적일 수 있습니다. 버핏은 감정을 극복하는 열쇠는 비즈니스의 실제 기본에 대한 믿음을 유지하고 주식 시장에 대해 너무 걱정하지 않아도된다고 주장한다.
투자자들은 그들이 성공하기를 원한다면 어떤 심리적 사고 방식이 있어야한다는 것을 인식하고 그 사고 방식을 구현하려고 노력해야합니다.
7. 시장 예측 무시
다우가 "걱정의 벽을 cli 다"는 옛말이있다. 다시 말해서, 시장의 부정성에도 불구하고 경기 침체가“모퉁이를 돌면”있다고 지속적으로 주장하는 사람들은 시장이 시간이 지남에 따라 꽤 나아 갔다. 따라서 심판은 무시해야합니다.
동전의 반대편에서, 많은 영원한 낙관론자들이 주식 시장이 끊임없이 높아지고 있다고 주장하는 것처럼. 이것도 무시해야합니다.
이 모든 혼란에서 버핏은 투자자들이 현재 시장에서 정확하게 평가되지 않는 주식을 분리하고 투자하는 데 집중해야한다고 제안했다. 여기서의 논리는 주식 시장이 회사의 본질적인 가치 (높은 가격과 더 큰 수요를 통해)를 깨닫기 시작함에 따라 투자자는 많은 돈을 벌 수 있다는 것입니다.
8. 팻 피치를 기다립니다
해그 스트롬의 책은 전설적인 야구 선수 테드 윌리엄스의 모델을 현명한 투자자의 모범으로 사용합니다. Williams는 스윙하기 전에 특정 피치 (공과 접촉 할 가능성이 높은 판 영역에서)를 기다릴 것입니다. 윌리엄스는이 훈련을 통해 평범한 선수보다 평균 수명이 더 길 었다고합니다.
같은 방식으로, 버핏은 모든 투자자가 단지 20 개의 투자 선택 펀치가있는 평생 결정 카드를 소유 한 것처럼 행동한다고 제안합니다. 논리는 이것이 평범한 투자 선택을하지 못하게하고, 확장하여 각 포트폴리오의 전체 수익을 향상시키기를 희망한다는 것입니다.
결론
"워렌 버핏 포트폴리오 (Warren Buffett Portfolio)"는 전설적인 투자자 인 워런 버핏의 심리적 사고 방식에 대한 귀중한 통찰력을 제공하는 영원한 책입니다. 물론 워런 버핏처럼 투자하는 법을 배우는 것이 책을 읽는 것만 큼 쉽다면 모두가 부자가 될 것입니다! 그러나 Buffett의 입증 된 전략 중 일부를 구현하기 위해 시간과 노력을 기울이면 재고 선택을 개선하고 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다.
