발생 스왑 정의
발생 스왑은 특정 조건이 충족되는 경우에만 한쪽에 대한이자가 발생하는 이자율 스왑 유형입니다. LIBOR (London Interbank Provided Rate) 또는 EURIBOR (Euro Interbank Offer Rate)과 같은 기준 비율이 특정 수준 이상 또는 미만인 경우 발생 스왑에 대한이자의 지급이 발생합니다. 한 당사자는 표준 부동 기준 요금을 지불하고 기준 요금에 스프레드를 더합니다. 상대방에 대한이자 지급은 기준 요율이 특정 범위 내에서 유지되는 날에만 발생합니다.
대부분의 누적 스왑은 기준 요금으로 1 개월, 2 개월, 6 개월 또는 12 개월 LIBOR를 사용하지만 10 년과 같은 재무 비율을 사용하여 누적 스왑을 수행 할 수 있습니다. 범위 자체는 미리 결정되어야하며 스왑 수명 동안 고정 될 수 있습니다. 그러나 발생 스왑의 유형 및 조건에 따라 일정 기간 (보통 쿠폰 날짜) 후에 요율 범위를 재설정 할 수 있습니다. 발생 스왑은 복도 발생 스왑 또는 범위 발생 스왑이라고도합니다.
고장 발생 누적 스왑
기준 스왑이 상한 또는 하한 인 경우 이자율이 발생하지 않으므로 발생 스왑은 때때로 이율 스왑과 한도 및 한도를 설정하는 이진 옵션 쌍의 조합으로 설명됩니다. 누적 스왑을 사용하는 투자자와 회사는 기준 비율이 특정 범위를 유지할 것이라고 본질적으로 내기하고 있습니다. 기준 비율이 사전 정의 된 범위에 머무르는 한이자는 발생하지 않습니다. 하단 및 상단 캡이 넓을수록 기준 비율이이 범위 내에있을 가능성이 높아집니다.
발생 스왑의 종류
발생 스왑은 두 당사자가 찾고있는 보호 및 노출 유형에 맞게 다양한 유형으로 제공됩니다. 예를 들어, 호출 가능 범위 발생 스왑은 최초 잠금 기간이 지난 후에 발생 쿠폰을 지불 한 당사자가 쿠폰 날짜에 호출 할 수 있습니다. 부동 비율 발생 스왑에서 기준 범위는 기준 발생률에 따라 위 또는 아래로 이동하여 각 발생주기마다 새로 설정되므로 부동합니다. 원터치 발생 스왑 또는 이진 발생 스왑도 있습니다. 설정 범위를 벗어나면 향후 모든 발생이 취소됩니다.
이자율 발생 스왑 외에도 이자율 외에 주식 지수, 원자재 가격 및 기타 기준 이율을 사용할 수있는 다른 범위의 파생 파생 상품이 있습니다. 더 넓거나 심지어 여러 참조 비율을 가진 이러한 거래 제품은 일반적으로 범위 발생이라고합니다.
