목차
- 위험 감수
- 위험 용량
- 다른 고려 사항
개별 고객을위한 탄탄한 투자 포트폴리오를 개발할 때 재무 고문은 가장 적합한 투자 전략을 세우는 데 도움이되는 핵심 요소를 고려해야합니다. 궁극적으로 주요 관심사는 고객의 재무 목표 달성이며, 주요 고려 사항은 고객이 이러한 목표를 달성하기 위해 위험을 감수하려는 의지와 능력입니다. 이러한 문제와 밀접한 관련이있는 수많은 근본적인 측면이 있으며, 모든 재무 고문은 건전한 포트폴리오를 구축하기 전에 검토해야합니다.
위험을 감수하려는 의지와 능력이 항상 일치하지는 않습니다. 예를 들어, 자산이 많고 부채가 적은 위의 예에서 개인은 위험을 감수하는 능력이 높을 수도 있지만, 본질적으로 보수적이며 위험을 감수 할 의사가 적을 수도 있습니다. 이 경우 위험을 감수하려는 의지와 능력은 다르며 궁극적 인 포트폴리오 구성 프로세스에 영향을 미칩니다. 특정 수준의 위험을 감수하려는 투자자의 의지 와 능력 (개인 상황)의 관점에서 적절한 적절한 투자. 이 두 기준을 모두 충족해야합니다. 투자가 적합해야한다면, 투자자가 위험 친화적이라고 진술하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 또한 특정 기회를 잡을 수있는 재정적 지위에 있어야합니다. 위험의 본질과 가능한 결과를 이해해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 책임있는 재무 고문으로서 고객은 항상 의지와 위험을 감수 할 수있는 능력에 모두 적합한 적절한 투자에 고객을 배치해야합니다. 손실, 그 목표와 우선 순위가 무엇인지: 위험을 감당할 수있는 능력 또는 능력 시간대, 연령, 소득의 필요성 및 가족 상황과 같은 객관적인 요인을 측정합니다. 포트폴리오의 전반적인 위험을 계산할 때 인식합니다.
위험 감수
위험 관용은 종종 위험 용량과 혼동되지만 실제로는 두 개념이 비슷하고 관련되어 있지만 두 개념은 서로 매우 다릅니다. 아마도 두 가지를 이해하는 가장 간단한 방법은 그것들을 같은 동전의 반대쪽으로 간주하는 것입니다.
재무 고문이 고객의 위험 허용 범위를 처리 할 때 고문은 고객의 위험을 처리 할 수있는 정신적, 감정적 능력을 결정합니다. 본질적으로, 위험 관리의이 측면은 고객이 편안하게 취하는 투자 수준 또는 재무 위험 또는 고객이 수면을 잃지 않고 견딜 수있는 불확실성의 정도를 이해하고 존중하는 것입니다. 일반적으로 고객이 수용 할 수있는 위험 수준은 연령, 재무 안정성 및 보안, 고객이 원하거나 달성해야하는 투자 목표에 따라 다릅니다. 고문은 때때로 투자 접근 방식이 얼마나 위험한지 더 잘 파악하기 위해 설문지나 설문 조사를 활용합니다.
위험을 감수하려는 의지는 개인의 위험 회피를 말합니다. 개인이 계정의 가치 하락을 보지 않기를 간절히 원하고이를 달성하기 위해 잠재적 인 자본 평가를 기꺼이 포기하려는 경우, 이 사람은 위험을 감수 할 의사가 적고 위험을 회피 할 수 있습니다. 반대로, 개인이 가장 높은 수익률에 대한 욕구를 표명하고이를 달성하기 위해 계정 가치의 큰 변동을 기꺼이 감수하려는 경우, 이 사람은 위험을 감수 할 의지가 높으며 위험을 찾는 사람입니다.
위험 용량
동전의 다른 측면은 위험 용량 또는 위험을 감수하는 능력입니다. 이것은 객관적인 금융 숫자 게임입니다. 재무 고문은 잠재적 손실 발생시 고객의 수익이 위험을 견딜 수있는 수준을 나타내는 재무 메트릭을 고려하여 고객의 포트폴리오를 검토하고 가능한 자본 이득 측면에서 위험이 잠재적으로 얼마나 유익한 지 비교합니다.. 위험 수용 능력은 여러 측면에 의해 제약을받으며 고객의 유동성 요구, 또는 현금에 대한 빠른 액세스 및 고객이 재무 목표를 얼마나 빨리 달성해야 하는지를 포함합니다.
위험을 감수하는 능력은 개인의 자산과 부채를 검토하여 평가됩니다. 자산이 많고 부채가 적은 개인은 위험을 감수 할 수있는 능력이 있습니다. 반대로 자산과 부채가 적은 개인은 위험을 감수하는 능력이 낮습니다. 예를 들어, 잘 충당 된 퇴직 계좌, 충분한 비상 저축 및 보험 적용 범위 및 추가 저축 및 투자 (모기지 또는 개인 대출없이)를 가진 개인은 위험을 감수 할 능력이 높습니다.
다른 고려 사항
유동성 위험
유동성 위험은 종종 고객의 주요 관심사입니다. 자산을 신속하게 매각하여 현금으로 청산하는 기능이 항상 필요한 것은 아니지만 대부분의 투자자는 의료 응급 상황과 같이 갑작 스럽거나 예상치 못한 비용을 감당할 수있는 능력이 있음을 여전히 알고 있습니다. 위험은 고객이 보유한 투자 유형에 있습니다. 예를 들어, 재무 고문은 현금에 대한 빠른 액세스에 덜 관심이있는 고객을 위해 사모 펀드 투자를 조언 할 수 있으며, 트레이드 오프는 상당히 높은 수익 가능성이 있습니다. 반면 유동성에 관심이있는 고객은 공정 거래가 (ETF)와 주식에 대한 투자로부터 이익을 얻을 수 있으며, 이는 공정 시장 가치로 쉽게 청산 될 수있는 투자입니다.
투자자에 대한 세금 문제
재무 고문은 또한 고객이 가질 수있는 세금 문제에 따라 고객의 투자 계정을 올바르게 구성하는 방법을 결정해야합니다. 이는 주로 고객의 시간 범위 및 투자 목표를 기반으로합니다.
예를 들어, 고객이 퇴직을 위해 저축하기 위해 투자 계정을 구축 중이고 고객이 퇴직 할 때까지 고객의 투자에 대한 세금 납부를 연기하려고한다고 가정하십시오. 대부분의 고객은 은퇴 할 때까지 세금을 연기하는 것을 선호합니다. 일반적으로 활동적인 근로 생활에서보다 소득이 훨씬 적기 때문에 세금이 크게 낮아질 것입니다. 이러한 상황에있는 고객의 경우, 재무 고문이 취할 수있는 최선의 조치는 일반적으로 고객이 도착한 후 세금 및 페널티가없는 인출을 허용하는 Roth IRA 계정과 같은 차량을 통해 투자를 설정하는 것입니다. 59 1/2 세 그러나, 퇴직 전에 투자 자본을 자주 인출 할 것으로 예상되는 고객에게는 세금 유예 유형의 투자 계정을 통해 투자 할 경우 아무런 이점이 없습니다.
