발생한 시장 할인이란 무엇입니까?
누적 시장 할인은 만기까지 모든 기간 동안 할인 채권을 보유 할 것으로 예상되는 할인 채권의 가치에서 얻는 이익입니다. 할인 채권은 액면가 이하로 판매되기 때문에 만기가 될 때까지 점차 시가가 상승 할 것으로 예상됩니다.
발생한 시장 할인 이해
채권은 액면가, 보험료 또는 할인으로 구입할 수 있습니다. 그러나 채권의 구매 가격에 관계없이 모든 채권은 액면가로 성숙합니다. 액면가는 채권 투자자가 만기에 상환 할 금액입니다. 보험료로 구매 한 채권은 액면가보다 높습니다. 채권이 만기일에 가까워 질수록 채권 가치는 만기일 기준이 될 때까지 하락합니다. 시간이 지남에 따라 가치가 감소하는 것을 보험료의 상각이라고합니다.
할인으로 발행 된 채권의 액면가는 액면가보다 작습니다. 채권이 상환일에 가까워지면 만기가 액면가와 수렴 될 때까지 가치가 상승합니다. 시간이 지남에 따라 이러한 점진적인 가치 상승은 발생한 시장 할인이라고합니다. 예를 들어, 액면가가 $ 1, 000 인 3 년 채권은 $ 935로 발행됩니다. 발행과 만기 사이에, 채권의 가치는 $ 1, 000의 완전한 액면가에 도달 할 때까지 증가합니다. 채권이 판매 된 할인 가격과 만기 액면가 ($ 1, 000-$ 935 = $ 65)의 차이는 발생하는 시장 할인이며 채권 보유자에 대한 투자 수익을 나타냅니다.
발생한 시장 할인은 채권 가치의 꾸준한 증가로 인한 가격 상승의 일부입니다. 이 가격 상승은 금리 인하의 결과로 일반 쿠폰 채권에서 발생하는 것과 다릅니다. 발생한 시장 할인은 연방, 주 및 / 또는 지역 수준에서 과세 될 수 있습니다. 채권을 보유한 기간 동안 시장 할인을 누리기로 선택한 투자자는 매년 발생하는 금액을이자 소득으로 포함합니다. 세금 목적으로 시장 할인을 받으려면 수입에 포함 된 시장 할인 금액만큼 매년 비용 기준을 인상해야합니다.
투자자는 또한 채권을 보유한 기간 동안 시장 할인을받지 않을 수도 있습니다. 이 경우, 채권이 만기일 인 경우, 상환 가격과 비용 기준의 차이는 채권자의 소득에 추가됩니다. 채권이 만기되기 전에 매각 된 경우, 채권 가치의 증가로 얻은 모든 이익은이자 소득으로 처리됩니다. 다시 말해서, 시장 할인 채권 처분에 실현 된 이익은 발생하는 시장 할인 정도까지이자 소득으로 인식되어야하며, 채권이 자본 자산 인 경우 남은 이익은 자본이됩니다 보유자.
납세자는 비준 가능한 적립 방법 또는 일정한 수익률 방법으로 발생한 시장 할인을 결정할 수 있습니다. 일정한 수익률 방법은 구매 금액에서 예상 상환액까지 조정 된 비용 기준을 계산하기 위해 국세청 (IRS)에서 요구하는 방법입니다. 이는 채권 상환 연도의 이익을 인식하는 대신 채권의 잔여 수명에 걸쳐 이익을 분산시킵니다.
