차익 거래 프로그램 (ATP)이란 무엇입니까?
차익 거래 프로그램 (ATP)은 금융 시장 차익 거래 기회에서 이익을 추구하는 컴퓨터 프로그램입니다. 이러한 기회는 거래자가 주식이나 상품 또는 파생 상품과 같은 기초 증권에 대한 포지션을 취할 때 수익성이있을 수있는 금융 시장 오판에서 발생합니다. 차익 거래 프로그램은 시장 가격을 스캔하고 가격 이상을 식별 할 수있는 맞춤형 알고리즘으로 구동됩니다. 이러한 시스템은 광범위한 잠재적 거래 기회를 식별하도록 프로그래밍 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- ATP는 프로그래밍 된 전략에 따라 차익 거래 기회를 자동으로 활용하도록 설계되었으며, 차익 거래 기회는 일반적으로 오래 걸리지 않으므로 컴퓨터는 기회를 찾고 사람보다 빠르게 활용하는 데 더 효율적입니다. 개인 및 기관 상인.
차익 거래 프로그램 (ATP)의 작동 방식
차익 거래 프로그램은 개인 또는 기관 거래자가 배포 할 수 있습니다. 두 기업 모두 이익을 달성하기 위해 유사한 거래 전략을 따릅니다. 그러나 개인 트레이더는 개별 포트폴리오에 대한 시장 거래를 추구하는 반면 기관 트레이더는 회사를 대신하여 거래하거나 고객을 거래합니다.
차익 거래 프로그램은 프로그램 거래 또는 미리 정해진 주문 또는 알고리즘을 따르는 자동 컴퓨터 시스템에 의한 거래를 통해 실행됩니다. 이러한 전산화 된 거래 시스템은 잘못된 오용 사례를 파악하고 거래를하면서 거래를 할 수있는 기회를 제공합니다.
고주파 거래자는 차익 거래 및 프로그램 거래의 하위 집합입니다.이 거래자는 주문 흐름에서 매우 빠르게 이익을 얻으려고 시도하기 때문에 차익 거래와 같은 기회가 발생합니다. 미국 증권 거래소에서 발생하는 거래의 약 50 % (변경 될 수 있음)는 2018 년 기준 고주파 프로그램 거래자입니다.
차익 거래
차익 거래 프로그램은 고급 알고리즘을 기반으로 금융 시장에서 모든 유형의 이익 기회를 식별하고 활용합니다.
차익 거래 기회는 일반적으로 짧은 시간 동안 만 존재합니다. 따라서 기술 프로그램을 사용하면 거래 기회를보다 신속하게 파악하고 이에 대처할 수 있습니다. 차익 거래 기회는 종종 얇은 커뮤니케이션 채널로 인해 가격이 일치하지 않는 해외 거래 활동에서 발생합니다. 예를 들어, 인도의 봄베이 증권 거래소와 독일의 프랑크푸르트 증권 거래소에 이중 상장 된 회사는 환율을 조정할 때 동일한 주가를 가져야하지만 가격이 맞지 않으면 ATP 프로그램 불일치를 계산 한 다음 가격의 차이를 메우기 위해 거래를하여 잘못된 가격으로 이익을 얻으려고합니다.
많은 거래자들은 또한 차익 거래 프로그램에서 옵션과 선물을 사용합니다. 이를 위해서는 거래 시스템이 잠재적 인 이익을보고한다고 생각하는 기초 자산에 대해 두 가지 시장 위치를 취해야 할 수도 있습니다. 예를 들어 공개 시장에서 곡물을 구입하고 동시에 곡물을 판매하기위한 옵션을 구입하는 것이 있습니다. 곡물 가격이 투자 간격 동안 증가하면 투자자는 차이로 이익을 얻습니다.
기관 ATP 전략
기관 투자 관리자는 특정 투자 전략의 일부로 ATP를 사용할 수 있습니다. 차익 거래 투자 전략은 외환 거래, 합병 또는 이벤트 중심 차익 거래 기회에 중점을 둘 수 있습니다. 전략이 선호되거나 반대되는 반면, 일부 기관은 보류중인 매입과 관련된 회사를 구매할 것입니다.
매입 가격은 $ 50 일 수 있지만 거래가 종료 될 위험이 있으므로 거래가 완료되기 전에 주식이 $ 45에서 거래 될 수 있습니다. 기관은 거래를 분석하고, 가능하면 프로그램을 사용하여 거래를 성사시킬 것입니다. 이 경우 거래가 진행되면 몇 주 또는 몇 달 만에 11 % ($ 5 / $ 45)가됩니다. 이 전략은 ATP와 수동 인간 연구를 모두 활용할 것입니다.
차익 거래 프로그램 (ATP) 배포 방법의 예
차익 거래 스타일 투자의 또 다른 예는 지수 차익 거래입니다. 여기서 ATP는 주요 지수에 추가되는 주식을 구매하도록 설계되었습니다. S & P 500과 같은 지수는 지수에서 추가하거나 삭제하는 주식을 미리 발표합니다. 지수는 추가 된 주식의 주식을 매수하고 하락한 주식의 주식을 매도합니다. 또한 주식을 추가하는 지수는 해당 주식의 가시성과 지위를 높이는 경향이 있으며, 이는 가격 상승에 도움이 될 수 있습니다.
따라서 ATP 프로그램은 발표가 완료되면 지수에 추가 될 주식을 구매하기 시작합니다. ATP 프로그램은 주가를 매수해야하는 지수와 다른 투자자들 사이에서 주가의 강화로 인해 발생할 수있는 가격 상승을 앞서 기 위해 노력하고 있습니다.
수요 증가에 따라 가격이 상승함에 따라 ATP는 프로그램이 특정 이벤트를 이용하도록 설계되었으며 주식을 자체 가치로 거래하지 않기 때문에 주식을 판매하기 시작합니다. 따라서 ATP는 특정 발표 이벤트로 인해 주식에 대한 수요가 증가하면 신속하게 주식을 구입하고 이벤트가 마감되거나 이벤트의 수요가 마르기 시작하면 이익을 얻음으로써 주식을 판매합니다..
