자산 배분이란?
자산 배분은 개인의 목표, 위험 허용 범위 및 투자 범위에 따라 포트폴리오의 자산을 분류하여 위험과 보상의 균형을 맞추는 투자 전략입니다. 세 가지 주요 자산 군 (주식, 채권, 현금 및 그에 상응하는 자산)은 서로 다른 수준의 위험과 수익을 가지므로 시간이 지남에 따라 각각 다르게 행동합니다.
포트폴리오 재조정을위한 전략적 자산 할당
자산 배분이 중요한 이유
모든 개인에게 올바른 자산 할당을 찾을 수있는 간단한 공식은 없습니다. 그러나 대부분의 금융 전문가들 사이에서 합의는 자산 배분이 투자자가 내리는 가장 중요한 결정 중 하나라는 것입니다. 다시 말해, 개별 유가 증권의 선택은 자산이 주식, 채권 및 현금 및 그에 할당되는 방식에 따라 부차적 인 것이며 이는 투자 결과의 주요 결정 요인이 될 것입니다.
투자자는 다른 목표에 다른 자산 할당을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 내년에 새 차를 저축하는 사람은 매우 보수적 인 현금, 예금 증명서 (CD) 및 단기 채권의 조합으로 자동차 저축 기금을 투자 할 수 있습니다. 수십 년이 지난 은퇴를위한 또 다른 개인 저축은 일반적으로 자신의 개인 퇴직 계좌 (IRA)의 대다수를 주식에 투자합니다. 그는 시장의 단기 변동을 극복 할 시간이 많기 때문입니다. 위험 허용 오차도 중요한 요소입니다. 주식에 대한 투자가 편하지 않은 사람은 오랜 시간이 지났음에도 불구하고 돈을 좀 더 보수적으로 배분할 수 있습니다.
연령 기반 자산 할당
일반적으로 재고 보유 기간은 5 년 이상입니다. 현금 및 머니 마켓 계좌는 1 년 미만의 목표에 적합합니다. 채권은 그 사이 어딘가에 떨어집니다. 과거에, 재정 고문은 주식에 투자해야하는 금액을 결정하기 위해 투자자의 연령을 100에서 빼는 것을 권장했습니다. 예를 들어 40 세인 사람은 주식에 60 %를 투자합니다. 평균 수명이 계속 증가함에 따라 규칙의 변형으로 110 또는 120에서 연령을 뺄 것을 권장합니다. 개인이 퇴직 연령에 가까워짐에 따라 포트폴리오는 일반적으로 이미 누적 된 자산을 보호하기 위해보다 보수적 인 자산 할당으로 이동해야합니다.
수명주기 자금을 통한 자산 할당 달성
수명주기 또는 목표 일자 펀드라고도하는 자산 할당 뮤추얼 펀드는 투자자의 연령, 위험 식욕 및 투자 목표를 해결하는 포트폴리오 구조를 적절한 자산 분류로 투자자에게 제공하려는 시도입니다. 그러나이 접근법에 대한 비평가들은 개별 자산이 개별 솔루션을 필요로하기 때문에 포트폴리오 자산 할당을위한 표준화 된 솔루션에 도달하는 것은 문제가 있다고 지적합니다.
뱅가드 목표 퇴직 2030 기금은 목표 날짜 기금의 예입니다. 2018 년 현재, 이 펀드는 주주가 퇴직을 기대할 때까지 12 년의 기간을 가지고 있습니다. 2018 년 1 월 31 일 현재 펀드의 주식은 71 %, 채권은 29 %입니다. 2030 년까지 기금은 점차 더 보수적 인 50/50 믹스로 전환하여 개인의 자본 보존 및 위험 감소 필요성을 반영합니다. 다음 해에이 펀드는 67 % 채권과 33 % 주식으로 이동합니다.
