자산 범위 비율이란 무엇입니까?
자산 범위 비율은 회사가 자산을 팔거나 청산하여 부채를 얼마나 잘 상환 할 수 있는지를 측정하는 재무 지표입니다. 자산 범위 비율은 대출 기관, 투자자 및 분석가가 회사의 재무 능력을 측정하는 데 도움이되므로 중요합니다. 은행과 채권자는 종종 대출하기 전에 최소 자산 범위 비율을 찾습니다.
주요 테이크 아웃
- 자산 범위 비율은 회사가 자산을 팔거나 청산하여 부채를 얼마나 잘 상환 할 수 있는지를 측정하는 재무 지표입니다. 자산 범위 비율이 높을수록 회사는 부채를 더 많이 커버 할 수 있습니다. 커버리지 비율은 자산 커버리지 비율이 낮은 회사보다 덜 위험한 것으로 간주됩니다.
자산 범위 비율 이해
자산 범위 비율은 채권자와 투자자에게 회사 투자와 관련된 위험 수준을 측정 할 수있는 기능을 제공합니다. 적용 범위 비율이 계산되면 동일한 산업 또는 부문 내의 회사 비율과 비교할 수 있습니다.
다른 산업의 회사와 비교할 때 비율이 덜 안정적이라는 점에 유의해야합니다. 특정 산업 내의 회사는 일반적으로 다른 회사보다 대차 대조표에 더 많은 부채를지게 될 수 있습니다. 예를 들어, 소프트웨어 회사는 부채가 많지 않을 수 있지만 석유 생산 업체는 대개 자본 집약적이므로 석유 굴착 장치와 같은 고가의 장비에 자금을 조달하기 위해 더 많은 부채를지게됩니다.
자산 범위 비율 계산
자산 범위 비율은 다음 방정식으로 계산됩니다.
((자산 – 무형 자산) – (현재 부채 – 단기 부채)) / 총 부채
이 방정식에서 "자산"은 총 자산을 말하며 "무형 자산"은 영업권 또는 특허와 같이 물리적으로 만질 수없는 자산입니다. "유동 부채"는 1 년 이내에 납부해야하는 부채이며, "단기 부채"는 1 년 이내에도 발생하는 부채입니다. "총 부채"에는 단기 및 장기 부채가 모두 포함됩니다. 이러한 모든 광고 항목은 연례 보고서에서 찾을 수 있습니다.
자산 범위 비율이 사용되는 방법
자금을 조달하기 위해 주식 또는 지분을 발행하는 회사는 해당 자금을 투자자에게 상환 할 재정적 의무가 없습니다. 그러나 채권 제공을 통해 부채를 발행하거나 은행이나 기타 금융 회사로부터 자본을 빌리는 회사는 적시에 지불하고 궁극적으로 빌린 원금을 갚을 의무가 있습니다. 결과적으로, 회사의 부채를 보유한 은행과 투자자는 회사의 수입 또는 이윤이 미래의 채무를 충당하기에 충분하다는 것을 알고 싶어하지만 수입이 급변 할 경우 어떻게되는지 알고 싶어합니다.
즉, 자산 범위 비율은 지급 능력 비율입니다. 회사가 자산으로 단기 부채 의무를 얼마나 잘 감당할 수 있는지 측정합니다. 단기 부채 및 부채 의무보다 자산이 많은 회사는 대출 기관에 회사 수입이 부채를 충당 할 수없는 경우에 빌려주는 자금을 상환 할 가능성이 더 높다는 것을 나타냅니다. 자산 범위 비율이 높을수록 회사가 부채를 충당 할 수있는 횟수가 늘어납니다. 따라서 자산 범위 비율이 높은 회사는 자산 범위 비율이 낮은 회사보다 덜 위험하다고 간주됩니다.
수입이 회사의 재정적 의무를 충당하기에 충분하지 않은 경우 회사는 현금을 창출하기 위해 자산을 판매해야 할 수도 있습니다. 자산 범위 비율은 채권자와 투자자에게 소득이 부채 지불을 충당하기에 충분하지 않은 경우 회사 자산이 부채를 충당 할 수있는 횟수를 알려줍니다.
특별 고려 사항
자산 범위 비율을 해석 할 때 고려해야 할 사항이 하나 있습니다. 대차 대조표에서 발견 된 자산은 장부 가치로 유지되며, 이는 회사가 부채를 상환하기 위해 자산을 판매해야하는 경우 청산 또는 판매 가치보다 높습니다. 적용 범위 비율이 약간 팽창되었을 수 있습니다. 이 문제는 같은 업계의 다른 회사와 비율을 비교하여 부분적으로 제거 할 수 있습니다.
자산 범위 비율의 예
예를 들어, XOM (Exxon Mobil Corporation)의 자산 범위 비율이 1.5이며 부채보다 1.5 배 더 많은 자산이 있다고 가정 해 봅시다. Exxon과 동일한 산업에 속하는 Chevron Corporation (CVX)의 비율은 1.4이며, 비율이 비슷하더라도 전체 내용을 설명하지는 않습니다.
이전 두 기간에 대한 쉐브론의 비율이.8 및 1.1 인 경우, 현재 기간의 1.4 비율은 회사가 자산을 늘리거나 부채를 줄임으로써 대차 대조표를 개선했음을 나타냅니다. 반대로, 엑손의 자산 범위 비율이 이전 두 기간 동안 2.2와 1.8이라고 가정하면, 현재 기간의 1.5 비율은 자산 감소 또는 부채 증가의 걱정스러운 추세의 시작일 수 있습니다.
다시 말해, 한 기간의 자산 범위 비율 만 분석하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 대신, 여러 기간에 걸친 추세를 파악하고 해당 추세를 유사한 회사와 비교하는 것이 중요합니다.
