일관된 신중한 투자자 법의 정의는 무엇입니까?
UPIA (Uniform Prudent Investor Act)는 신탁 자산을 투자 할 때 관리위원회가 따라야 할 지침을 규정하는 통일 된 법령입니다. 1960 년대 후반부터 투자 관행에서 발생한 변화를 반영하기 위해 이전의 신중한 인력 표준에 대한 업데이트입니다. 구체적으로, Uniform Prudent Investor Act는 현대 포트폴리오 이론 (MPT)과 신탁 투자 재량권 행사에 대한 총 수익 접근법을 반영합니다.
균일 한 신중한 투자자 법 (UPIA) 이해
통일 신중한 투자자 법은 1992 년 미국 법률 연구소의 제 3 차 신탁법에 의해 채택되었습니다. 이전에 승인 된 신중한 사람 규칙에 대한 업데이트였습니다. 전체 포트폴리오 접근 방식을 취하고 다양한 유형의 투자에 대한 카테고리 제한을 제거함으로써 Uniform Prudent Investor Act는 투자 포트폴리오의 다각화를 촉진했습니다. 또한 관리위원회가 파생 상품, 상품 및 선물과 같은 포트폴리오 투자를 포트폴리오에 포함 할 수 있도록했습니다. 이러한 투자는 개별적으로 상대적으로 높은 위험 수준을 가지지 만 이론적으로 전체 포트폴리오 상황에서 고려할 때 전체 포트폴리오 위험을 줄이고 수익을 높일 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- UPIA (Uniform Prudent Investor Act)는 신탁 자산을 투자 할 때 따라야하는 사람을위한 지침을 제시하는 법령으로, 신중한 사람 규칙에 대한 업데이트입니다. 신중한 사람은”자신의 자산을 투자 할 것입니다. UPIA는 관리인이 현대 포트폴리오 이론과 총 수익률 접근법을 따르는 다양한 포트폴리오 접근법을 고려해야합니다.
신중한 사람 규칙
신중한 사람 규칙은 1830 년에 작성되고 1959 년에 개정 된 매사추세츠 주법에 근거합니다.“신중한 사람”이 다음과 같은 점을 염두에두고 신탁 자산을 투자하려면 신탁 자산이 필요하다고 진술했습니다.
- 수혜자의 요구 부동산을 보존 할 필요 소득을위한 필요
신중한 투자가 항상 수익성 높은 투자로 판명되는 것은 아닙니다. 또한 투자 결정으로 어떤 일이 일어날 지 확실하게 예측할 수는 없습니다.
최근에는 신중한 사람 규칙의 이름이 신중한 사람 규칙으로 바뀌 었습니다. 이 가이드 라인은 또한 수탁자 도메인 외부에 적용될 수 있으며, 신중한 투자자 규칙이라고합니다.
통일 신중한 투자자 법의 규칙 업데이트
통일 신중한 투자자 법 (Punident Prudent Investor Act)은 이전의 신중한 사람 규칙 표준을 크게 네 가지로 변경했습니다.
- 개별 투자의 신중함을 결정할 때 신탁 계좌의 전체 투자 포트폴리오가 고려됩니다. Uniform Prudent Investor Act 표준에 따르면, 투자가 전체 포트폴리오 목표와 일치하는 한 신탁 회사는 개별 투자 손실에 대해 책임을지지 않습니다. 다양한 신탁 투자에 대한 의무로 다양 화가 명시 적으로 요구됩니다. 본질적으로 부적절한 것으로 간주됩니다. 대신, 포트폴리오 요구에 대한 적합성이 고려됩니다. 결과적으로 투자 중개 대출, 제한된 파트너쉽, 파생 상품, 선물 및 유사한 투자 수단에 대한 투자가 가능합니다. 그러나 투기 및 철저한 위험 감수는이 규칙에 의해 제재되지 않으며 가능한 책임의 대상이됩니다.
통일 신중한 투자자 법의 가장 중요한 변화는 신중함의 표준이 개별 투자보다는 전체 포트폴리오의 맥락에서 모든 투자에 적용될 것이라는 점입니다.
